V
ol.56,No.06
. 2022 DOI：10.3969/j.issn.2095-1205.2022.06.33
白慧鑫
（贵州财经大学贵州贵阳550000）
摘要数字普惠金融是以互联网为载体，将信息技术手段与传统金融服务融合，促进普惠金融发展的成果，也是推动乡村振兴的重要力量。文章以我国31个省份农村地区的年度数据为基础，引入中介变量农村创业活跃度，研究数字普惠金融对农村居民收入的影响及农村创业活跃度的中介效应。实证结果显示：数字普惠金融正向显著作用于农村居民收入，且其覆盖广度、使用深度、数字化程度对农村居
民收入有着不同程度的正向显著影响；农村创业活跃度在数字普惠金融和农村居民收入之间起着部分中介作用。
关键词乡村振兴；数字普惠金融；农村居民收入；农村创业活跃度
中图分类号:F832;F323文献标识码:A文章编号:2095-1205(2022)06-100-04中国是世界上最大的发展中国家，农村人口众多，农
业、农村和农民问题是关系国计民生的根本性问题，解决
好“三农”问题是政府工作的重点。就中国当前情况来
看，经过多年的发展，农村居民持续增收，但城乡收入差
距依然较大，城乡经济发展失衡问题依然存在。农户增收
与我国广大农村居民的社会福祉紧密相连，是提高农村居
民生活水平和缩小城乡差距的重要基础，同时也是乡村振
兴战略的核心目标和重要着力点。然而，我国目前经济增
速放缓，农业生产规模较小，农村融资难、融资贵，市场
上信息不对称，新冠肺炎疫情等问题严重阻碍着我国农村
居民的收入增长。金融是现代经济的核心，金融发展是促
进农民收入增长的重要途径，数字普惠金融的迅速发展可
以为农民收入提升带来新的转机。数字普惠金融是以互联
网为载体，将信息技术手段与传统金融服务高度融合的产
物，具有覆盖面广、交易成本低，能够降低市场摩擦、增
加信贷可得性、促进居民消费投资、为农村居民增加创业
就业机会等优点，并在促进居民收入尤其是农村低收入
体的收入增长等方面也发挥着巨大的作用。
在乡村振兴背景下，数字普惠金融有望通过金融机构
与金融服务等方面的创新，缩小数字鸿沟，解决农村金融
发展长期面临的高投入、低收益、风险与挑战并存等问
题，惠及传统金融难以普及的广大农村体，缓解农村家
庭信贷约束，减少金融交易成本，降低金融服务门槛，改李含琳
善农村居民的消费行为，激励其创业、投资，增加其就业
机会，促进农民增收。数字普惠金融发展迅速，且农村经
济发展、农民收入水平提高以及农村总体经济问题的解决
也需要其支持。因此，本文以数字普惠金融为切入点，分
析其对我国农村居民收入的影响，以及农村创业活跃度的
中介作用，并试图给出相应的对策建议。
1 文献回顾与假设提出
我国数字普惠金融起步晚于发达国家，但是发展迅
猛，移动支付、网络借贷等数字金融产品的发展与普及，
极大地改变了我国居民的消费方式、生产经营方式和投资
方式，正逐渐发展为农村金融建设的重要推动力。以往的
研究表明，数字普惠金融能够缓解贫困，加快城乡融合的
步伐，促进乡村振兴。王曙光等（2011）提出数字普惠金
融能够缓解信贷约束，促进低收入的农村居民增收[1]。但普
惠金融在实际发展中存在一些问题，朱一鸣等（2017）指
出居民享受金融服务的机会因收入不同而有所差异，普惠
金融对收入高的农村居民的增收效果要比对收入低的农村
居民更好[2]。
关于农村居民创业，Evans等（1989）发现数字普惠金
融能够加快资金流动，促进居民创业[3]。谢绚丽等（2018）
发现数字金融正向显著作用于居民创业，对于收入水平、
城镇化率低的地区，其促进效果更好[4]。何婧等（2019）认
为数字金融能够缓解信贷约束，减少信息不对称风险，促
进农村居民创业[5]。张兵等（2021）认为数字金融能够降低
居民获取信贷及创业的成本，提高创业活跃度，增加创业
和创新[6]。
目前的研究有不少关于数字普惠金融、融资约束对农
村居民收入的影响，少有文献研究农村创业活跃度在其中
所起的作用。本文以《中国统计年鉴》2011年—2019年省
级年度数据为样本，采用中介效应模型研究数字普惠金融
对农村居民收入的影响。本文认为，数字普惠金融促进农
民增收，还可以通过刺激农村居民创业的活跃度来进一步
促进农民增收。
综上所述，本文提出以下几个假设：
H1：数字普惠金融正向显著作用于农村居民收入。
H2：数字普惠金融对农村创业活跃度产生正向显著影响。
H3：数字普惠金融能够通过农村创业活跃度显著影响
农村居民收入。
H4：数字普惠金融对农村居民收入的影响存在结构性
差异，数字普惠金融不同维度对农村居民收入影响显著，
且存在差异。
2 研究设计
2.1 数据来源
为研究数字普惠金融、农村创业活跃度对农村居民收
入的影响，本文选取了2011年—2019年中国31个省份数
据作为样本进行研究。其中，数字普惠金融指数选用了国
内较为权威的北大数字金融中心编制的历年数据，其他数
据来源于《中国统计年鉴》以及Wind数据库。
2.2 变量的选取与描述性统计
2.2.1 变量的选取
（1）被解释变量：农村居民收入水平（INC），以去对
的农村居民人均可支配收入来衡量。
（2）解释变量：数字普惠金融发展水平（DIF），采用
北大数字金融研究中心的《数字普惠金融指数》中数据的
对数来衡量，并分为覆盖广度（COV）、使用深度（USA）
和数字化程度（DIG）三个维度进行分析。
（3）中介变量：农村创业活跃度（ENT），采用乡村
私营及个体企业从业人口之和与农村总人口比值的对数来
衡量。
（4）控制变量：城镇化率（URB），用城镇居民人口与
总人口的比值来衡量；经济发展水平（RGDP），用各地区
的人均GDP来表示；受教育程度（EDU），用农村居民人均
受教育年限衡量，以受教育年限为权重（小学、初中、中
专及高中、大专及以上分别以6年、9年、12年、16年为
限来划分）计算得出农村居民人均受教育水平；财政支农
水平（GOV），以财政部对农村经济的补助来衡量；农村经
济发展水平（CGDP），用第一产业的增加值来衡量。为减
少异方差，本文对控制变量也进行了取对数处理。
2.2.2 描述性统计
各变量描述性统计结果如表1所示。
表1 变量描述性统计结果
咬颊症符号变量名称平均值中位数标准差最小值最大值INC农村居民收入9.080 9.292 1.390 1.660 10.41 DIF数字普惠金融指数 5.130 5.353 0.710 1.215 6.017 COV覆盖广度 4.993 5.249 0.823 0.673 5.952 USA使用深度 5.144 5.268 0.651 1.911 6.087 DIG数字化程度 5.283 5.734 1.
189 0.027 0 6.136 URB城镇化率0.574
0.561 0.132 0.227 0.896
RGDP经济发展水平10.74 10.69 0.434 9.682 11.99 EDU受教育程度 3.193 2.870 1.378 0.053 0 8.054 GOV财政支农0.115 0.116 0.033 0 0.041 0 0.203 ENT农村创业活跃度0.390 0.128 0.923 0.018 0 5.683
表2 变量相关性分析结果
变量INC DIF URB RGDP EDU GOV ENT CGDP INC 1.000
DIF0.346*** 1.000
URB0.589***0.440*** 1.000
RGDP0.402***0.597***0.867*** 1.000
EDU0.568***0.326***0.895***0.740*** 1.000
GOV-0.370***-0.082 0 -0.670***-0.605***-0.691*** 1.000
剑川白族调ENT-0.788***0.015 0 -0.0940 0.142**-0.104*0.0430 1.000
CGDP0.363***0.140**-0.225***-0.132**-0.368***0.0870 -0.536*** 1.000 注：***、**、*上标分别表示在1%、5%、10%的水平上显著。变异系数cv
2.3 计量经济模型的设定
本文运用Stata 17，对最小二乘法、固定效应和随机效
应进行回归，并对固定效应和随机效应进行Hausman检
验，结果如表3所示。Hausman检验显示P值为0。因此，
选用固定效应模型最佳。
表3 OLS、FE与RE回归结果
变量OLS FE RE
DIF0.096 0.068***0.065***
（1.21）（6.05）（4.72）
URB 6.244*** 1.134***0.876**
（6.90）（3.40）（2.26）
RGDP-1.657***0.702***0.629***
（-7.71）（12.45）（9.10）
EDU0.819***0.110***0.129***
（11.12）（5.29）（5.05）
GOV9.349*** 1.031***0.956**
（4.90）（3.14）（2.36）
CGDP0.859***-0.188***-0.030
（21.00）（-3.97）（-0.61）
_cons13.020*** 1.402*** 1.179*
（6.50）（2.79）（1.94）
Hausman检验P值—0
N279.000 279.000 279.000
R20.793 0.950 —
注：***、**、*上标分别表示在1%、5%、10%的水平上显著，括号内
为t值，下同。
根据检验结果，本文采用固定效应模型来研究数字普
惠金融对农村居民收入的影响，并通过引入农村创业活跃
度，来检验其在数字普惠金融与农村居民收入之间是否存
在中介效应。如下方程（1）是研究数字普惠金融对农村居
民收入直接影响的模型，方程（2）是研究数字普惠金融对
中介变量农村创业活跃度的影响的模型，方程（3）是引入
中介变量农村创业活跃度后，研究其中介效应的完整回归
模型。
INC it=α0+α1DIF it+α2∑CONTROL it+μit（1）
ENT it=β0+β1DIF it+β2∑CONTROL it+εit（2）
INC it=γ0+γ1DIF it+γ2ENT it+γ3∑CONTROL it+δit（3）
其中，INC it表示i省的农村居民在t年的收入，ENT it表
示i省的农村居民在t年的创业活跃度，DIF it表示i省在t年
度的数字普惠金融指数；αi、βi、γi是待估参数；CONTROL
为控制变量，具体包括城镇化率（URB）、经济发展水平
（RGDP）、受教育程度（EDU）、农村经济发展水平
（CGDP）。
3 实证结果
3.1 直接效应检验
直接效应检验结果如表4所示，自变量DIF的系数为
正，P值小于0.01，说明数字普惠金融正向显著影响农村居
民收入，促进农民增收。
表4 直接效应结果
变量DIF CONTROL_cons N
R-
squared
INC
弗朗西斯卡
0.068***YES 1.402***
279 0.950
（6.05）（2.79）
3.2 中介效应检验
中介效应的检验结果如表5所示。列（1）中，数字普
惠金融指数对农村居民收入的回归系数为0.068，其P值小
于0.01，效果显著，说明农村居民的收入会随着数字普惠金
融指数的增大而提高，验证了假设1。列（2）中，数字普
惠金融指数对农村创业活跃度的回归系数为0.104，其P值
小于0.01，效果显著，说明农村创业活跃度会随着数字普惠
金融指数的增长而增大，验证了假设2。
加入中介变量农村创业活跃度后，数字普惠金融指数
对农村居民收入的回归系数为0.087，P值小于0.01，效果
显著。而且其回归系数大于列（1）中的0.068，回归系数的
提高说明了引入农村创业活跃度后，数字普惠金融对农村
居民收入的促进效应增大了，说明农村创业活跃度在其中
发挥了作用，论证了假设3。由表5可以发现，γ1（0.087）
为直接效应，β1·γ2（-0.012 688 8）为中介效应，α1
（0.068）为总效应，从而说明了农村创业活跃度在数字普惠
金融和农村居民收入之间起着部分中介作用。
表5 中介效应结果
dif
（1）（2）（3）变量INC ENT INC
DIF0.068***0.104***0.087***
（6.05）（3.36）（8.83）ENT-0.186***
（-9.28）COMTROL YES YES YES _cons 1.402***-7.445***0.020
（2.79）（-5.36）（0.04）固定效应是是是N279.000 279.000 279.000
20.950 0.478 0.963
3.3 分维度的结构性检验
3.3.1 数字普惠金融覆盖广度对农村居民收入的影响
在服务广度上，金融服务网点在乡村不断扩展，各大
公司和金融机构也逐渐重视并开拓农村市场。数字普惠金
融在农村的服务半径、覆盖广度不断延伸，使农村居民获
得金融服务更容易了。由表6可以看出，覆盖广度影响的回
归系数为0.077，P值小于0.01，即其对农民收入有着显著
的正向影响，说明了数字普惠金融已经在我国农村地区广
泛开展。
3.3.2 数字普惠金融使用深度对农村居民收入的影响
截至目前，翼龙贷、希望金农等涉农网贷平台已经向
全国多个省份的农村地区提供了上千亿元的信贷资金。邮
政、农信社等传统涉农金融机构也在针对农村大力研发数
字金融产品，以满足不同农户体对金融产品的需求，使
农村居民切实享受到数字普惠金融发展带来的好处。如表6
所示，使用深度影响的系数为0.086，P值小于0.01，即其
对农民收入具有显著的正向影响。
3.3.3 数字普惠金融数字化程度对农村居民收入的影响
智能手机的普及对农村居民的生活、消费、社交等多
个方面都产生了深远的影响，其信息接收能力也在不断增
强，从而加深了其对数字金融的了解，促使其参与到金融
市场中去，并从中获益。如表6所示，数字化程度影响的系
数为0.088，P值小于0.01，说明其正向显著作用于农村居
民收入。
综上，覆盖广度、使用深度和数字化程度三个不同维
度的指标对农村居民收入的影响也不同，论证了假设4。
表6 分维度结构性检验结果
变量INC
COV0.077***
（8.85）
USA0.086***
（7.99）
DIG0.088***
（14.41）
CONTROL YES YES YES
_cons-0.234*** 1.365*** 2.035***
（-5.23）（3.06）（5.61）
Observations279 279 279
R-squared0.957 0.955 0.969
4 结论与建议
本文以各省份农村地区的年度数据为基础，引入中介
变量，研究数字普惠金融对农村居民收入的影响及农村创
业活跃度在其中的中介效应。实证结果显示：数字普惠金
融正向显著作用于农村居民收入，且其覆盖广度、使用深
度以及数字化程度对农村居民收入有着不同程度的正向显
著影响；农村创业活跃度在数字普惠金融和农村居民收入
之间起着部分中介作用。为使农村居民更好地享受数字普
惠金融发展的福利，促进农户增收，提出以下几点建议：
（1）加强农村数字金融基础设施建设。参与数字金融
需要一定的设施条件。拥有入网设备，并能接收到网络信
号，是农户参与数字金融市场的前提条件。当前，部分农
村尤其是偏远地区，缺少入网设备，从而难以享受到数字
金融发展带来的福利。因此，需要加大对农村及偏远地区
网络基建的投入，新建或对原有网络进行升级改造，
实现网络信号全覆盖。同时，也要加强对农村居民购买智
能设备的补贴，降低其上网成本，提高其金融市场参与
率，促进农民增收。
（2）健全法律法规，完善数字普惠金融的监管体系。
我国数字金融发展迅速，在节约交易成本、提高经营效
率、提升金融服务普惠性等方面取得了积极成效，但是监
管的不足也致使其在运行过程中出现很多问题，不利于农
民增收。因此，要提高我国农村数字金融行业的准入门
槛，统一业务标准，规范从业秩序，并合理运用数字技
术，使数字普惠金融的监管朝着现代化方向发展。同时，
数字化技术有利于实时获取监管数据，及时发现监管异
常，以及预测监管对象的行为，以便提前做好风险预警。
此外，也需要进一步完善相关的法律法规，保障参与者的
合法权益。
（3）在农村地区普及数字普惠金融知识，培养数字金
融专业人才。以数字技术为基础的数字普惠金融要求其参
与者拥有一定的知识储备和使用技能。为此，要强化对农
民的教育培训，有针对性地在农村及偏远地区开展数字技
能和金融知识的培训和宣讲，提高农民数字金融知识普及
率和使用技能，使尽可能多的农民从数字金融中获益。数
字金融在农村地区的发展离不开专业人才的推动，可以由
政府带头，与地方各高校及金融机构合作，因地制宜，培
养符合当地农村需求的数字金融人才。同时，还要完善农
村人才引进的福利机制，激励更多的数字金融人才建设农
村，促进农民增收。
参考文献
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