一、填空
1、投资的构成要素：投资主体、投资客体、投资目的、投资方法
2、投资的分类：①投资的运用方法：直接投资〔性质：固定资产投资与流动资产投资〕间
②实物投资与金融投资；
③私人投资与公共投资。
3、投资体制的构成：①系统论：投资决策系统、投资调控系统、投资动力系统、投资信息
决策。
4、投资分配结构：投资产业结构、投资部门结构、投资地区结构、投资主体结构、投资再 生产结构
5、工程公司的组织形式：合资型结构、合伙型结构、合作型结构、信托型结构 强度理论6、权益资本的构成：股本资金、准股本资金、发行股票
7、债务资本的构成：商业银行贷款、债券融资、信托公司贷款、租赁融资出口信贷、外国 政府和国际金融组织贷款
8、证券的分类：有价证券、货物证券、不动产证券
二、名词解释
1、金融投资：单纯的表现为一种财务关系，方法可以是信贷投资、信托投资，也可以是购
置债券、股票的证券投资和金融衍生品投资，都是以货币资金转化为金融资产。
2、投资乘数：投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数就是投资乘数。
投资乘数＝＝＝
3、准股本资金：指工程投资者或者与工程利益有关的第三方所提供的一种附属性债务。
4、投资结构：经济结构的一个重要方面，是决定和影响国民经济开展状况与态势的根本因
素，是一个多层次的有机联系的系统。
pfa5、欧洲债劵：指在国际市场上发行的不以发行所在国货币，而以另一种可自由兑换的货币
标值并还本付息的债券。
6、漂浮本钱：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的
本钱，也叫账面本钱。
7、内部收益率：是工程全部本钱的现值等于全部收益的现值时的贴现率，是工程的净现值
为零的贴现率。
操作系统平台
8、附息票债券：即分期付息的中长期债券，在债券上附有各期息票，息票到期时，从债券
上剪下来凭以领取本期的利息。
三、简答题
1、直接投资与间接投资的区别和联系时什么？
答：区别：直接投资是将资金直接投入投资工程的建设以形成固定资产和流动资产的投资，而间接投资则是投资者通过购置有价证券的金融资产以猎取肯定预期收益的投资。
联系：直接投资离不开间接投资，而间接投资是直接投资开展到肯定阶段的产物。
2、简述投资与经济增长之间的关系。
答：①一方面，经济增长水平决定投资总量，投资的来源离不开经济增长，投资总量的大小主要是由上期国民收入的多少积存率的上下决定的；
②另一方面，投资对经济增长具有很大的影响，在一国的技术水平和拥有的资源既
定的情况下，经济增长率的上下在很大程度上取决于投资总量的大小及其增长率。
3、西方国家市场经济条件下的投资体制在哪些特点？
答：①市场决定，以市场投资决定机制为主，政府调控为辅。
②制度的系统性，直接融资和间接融资体系制度兴旺。
③宏观治理的间接性，调控方法的间接化、政策措施的多元化、调控政策安排的系
统化。
4、简述投资来源结构和投资分配结构对投资规模操纵和投资效益提高的意义。
答：①来源结构，当所投资资金来源中银行贷款和企业自筹资金比例增大时，投资规模的合理确定和调控难以完成；不同的投资来源直接影响到投资收益；
②分配结构，肯定的投资分配结构形成肯定的产业结构，投资产业结构的变化会通过产
业结构的变动影响投资规模和投资效益的变化，投资分配结构不合理，不仅会造成投资规模不合理地膨胀，也会造成投资效益下降。
5、工程融资的含义和特点。
答：含义：以境内建设工程的名义，在筹措资金，并以工程自身预测的收入资金流量，自身的资产与权益来承当债务归还责任的融资方法。
特点：工程导向、有限追索和无限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资本钱多。
6、股票融资和债券融资有哪些区别？
期权费
答：①投资主体不同
②贷款人对资金使用的限制不同
③借款关系不同
④使用期限不同
单连波⑤债券融资与股票融资的本钱不同
7、工程投资条件评价包含哪些内容？
答：〔1〕资源条件评价
〔2〕投资配置条件评价
①公用根底设施评价
②投资工程外部协作条件评价
〔3〕投资工程技术评价
①生产规模评价
②技术方案评价
〔4〕环境影响评价
①建设工程对环境的污染
②环境影响评价的概念及意义
③环境影响评价的主要内容
④环境影响汇报书
8、期货与期权的区别？
答：①标的物不同：期货交易的标的物是标准期货合约，而期权交易的标的物则是一种买卖的权利；
②投资者权利与义务不同：期货合约是双向合约，双方都要承当义务；
③履约保证不同：期货合约的双方都要交纳肯定比例的保证金，期权交易的买方风
险不需要支付保证金，而卖方较大风险，必须缴纳保证金作为履约担保；
④盈亏不同：期货交易双方都面临无限的盈利和无止境的亏损，期权交易买方只限
于购置期权的期权费，卖方的亏损市场波动，最大收益是期权费；
⑤作用与效果不同：期货的套保能收到爱护现货价格和边际利润的效果，期权的买
方最多损失保险费，对其购置资金保值，卖方要么按原价出售商品，要么得到保险费同样也保值。
四、计算题
1、某国政府发行了一种无到期期限的债券，每年支付利息100元，债券的利息率为6%，该公司现在应筹集多少资金？
解：pv=c／r=100／6%=1666.67(元)
2、某公司发行一种债券，期限为10年，从第五年开始每年年末支付100元。假设投资的时间价值为4%，计算债券的现价。
解：pv=100×〔P/A,4%，6〕×(P/F,4%,4)=100××0.854=447.5(元)
3、假设投资者对其投资要求回报率为10%，并预期某只股票的股息能够按4%的速度增长，假设一年后该股票的股息为5元，计算股票的当前价值。
茎叶图解：=
4、某国政府发行了面值为1000元的贴现债券，发行价格为700元，期限5年，试计算其复利到期收益率。
解：R=〔〕×100%=7.39%
5、某金融机构实习生构建了一个由两只股票A与B组成的投资组合，其预期收益率分别是15%与20%，标准差是12%与15%，A与B的相关系数是0.5，在组合中的权重是60%与40%。计算次组合的预期收益率与标准差。
解：E(p)=60%×15%＋40%×20%=17%
(p)=〔×＋×＋2×60%×40%××12%×≈11.45%
6、假设市场的无风险利率是3%，股票市场的整体预期收益率是12%，某只股票的系数是1.2.根据CAPM模型，计算该股票的预期收益率。
解：E()=3%＋(12%-3%)×1.2=13.8%
7、面值100元、股票利率为5%的附息债券，10年到期，从第1年开始每年年末支付利息，从第10年年末偿付本金，假设贴现率为4%，求该证券的麦考利久期。
解：市价=＋＋…＋(元)
久期=1×＋2×＋…＋10×(年)
五、论述题
1、论述股票投资价值的影响因素以及股票投资可能面临的风险。
答：〔1〕影响因素
外部因素：①政治因素：国际国内政治局势，货币政策，财政政策
②经济因素：国家经济景气状况，通货膨胀，失业率、利率、汇率水平
③市场因素：证券市场的资金供求关系、市场技术、市场效率、心理
内部因素：①公司净资产〔决定因素之一〕
②公司盈利水平与福利政策
③股份分割
④增资，减资
〔2〕投资风险：①财务风险
②经营风险
③经济风险
④市场风险
⑤购置力风险
⑥国际政治风险和外汇风险
2、BOT
答：含义：一个建设工程的发起人通过特许权合同从托付人手中获得特许权，在成为特许权全部者之后，着手进行这个工程投资，建设和经营，并在政府特许期内拥有该工程资产的使用权和经营权，特许期满后，将工程资产局部移交给托付人。
程序：①选定工程；②招标打算和资格预审；③投标和评标；④特许权合同的谈判和签署；⑤融资合同的谈判和签署；⑥工程建设；⑦工程运营；⑧工程移交。
优点：①能在肯定程度上缓解政府由于种种原因不能满足根底设施建设庞大的资金需求；
②BOT方法是降低政府债务特别是外债的一种良好方法；
③能使政府及国有公共部门将工程建设风险和局部运营风险移给工程承建商和
运营商。
缺点：①工程的前期打算工作比拟复杂；
②需在特许期内放弃工程的使用权和经营权。
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