《金融衍生工具》期末模拟题与答案(doc-8页)(精美版)(总8页)
金融衍生工具》期末模拟题（附答案）
题型设置：
单选题：25*2分 +&W%]KEh
多选题：10*3分 JY\8^}'9
判断：20*1分 zS @"ITy
一 、单选题 "%c\i-&t
1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。则：MAX（S-X，0）- P 为： -XVC,.Ly A、单位看涨期权的多头损益 B、单位看涨期权的空头损益 9I a4PPEH1
C、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益 AxaabS$\
2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为——，出售期权者的损益又是——。（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳） 4T-9F A、万美元；- 万美元 B、万美元；- 万美元 wAr(5nEbx
C、万美元；- 万美元 D、万美元；- 万美元 hcw)qB,s
3、存托凭证的发行主体是——。 \dyJ=tg
A、外国公司 B、托管银行 C、存券银行 D、 中央存券信托公司 gI&&LwT 4
4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。 U_~lpu
A、看涨期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权 })V9d
5、在美国长期国债是指——年以上。 UTE
UVcJ\
A、5 B、10 C、15 D、20 _e2)+q8YG
6、主要是期货期权的交易所包括——。 wVvk{tS
A、费城交易所 B、芝加哥商品交易所 r5b5`f4
C、芝加哥期货易所 D、芝加哥期权交易所 h1.]Nl C
7、假设某投资者2002年8月30日开仓建一空头部位：在8622点卖出12月份道指期货一万张。如果持有到12月交割，假定12月交割日的道指为9622点，则其损益为——。（不考虑手续费，1单位点道指为500美圆） t[B\'f!
A、-10亿美圆 B、-50亿美圆 C、10亿美圆 D、50亿美圆 r5qp[Ss3F
8、外国公司在美国发行债券称——。 *rO#UE2
A、欧洲债券 B、扬基债券 C、武士债券 D、龙债券 +/60$60[z
9、非现金交割的期货品种是——。 >9{Gdq[gyr
A、外汇期货 B、黄金期货 C、国债期货 D、股指期货 y4aSf2
5;+OpB
10、一美国公司将在90天后必须支付给英国公司100万英镑，如果 90天后，汇率为$，下列方案中 2R&msdF
A、美国公司当即以汇率$买入100万英镑的远期合约套期保值。 <d,
乌鲁木齐 事件B、美国公司当即以汇率$卖出100万英镑的远期合约套期保值。 .
C、如果当初美国公司购买一个期限为90天，执行价为汇率$，数量为100万英镑的看涨期权进行套期保值。 z'K&LH
D、如果当初美国公司购买一个期限为90天，执行价为汇率$，数量为100万英镑的看跌期权进行套期保值。 vn@9Sqk
11、期货交易中成交双方为——。 X cmR/+
A、空头开仓者与空头平仓者成交 MtC\kTW
B、多头开仓者与空头平仓者成交 5"<7
C、空头开仓者与多头平仓者成交 T]\_[e :'
D、都不是 bX%9'O[-
12、下列期货套期保值中，能使投资者得到完全保护的是——。 z{U2K '
A、基差不变与空头套期保值 。 :R+}[|FV
B、正向市场中基差变大，空头套期保值。 GGcNaW'
C、反向市场中基差变大，多头套期保值。 X4LU/f<f
D、正向市场中基差变小，多头套期保值 。 p9k' .H^:_
13、某个看涨期权可以按30元的价格购买某公司100股股票，假设公司进行3对1的股票分割，则购买的股票数将调整为——股。 ohqi4Y!j/~
A、33 B、130 C、200 D、300 e;9Z/);#s
14、140天期的年利率为8%，230天期的年利率为%（连续复利、实际天数/实际天数为计息天数），则其短期国债期货的报价为——。 ?s[ kUv+= 特殊护理
A、 B、 C、 D、 yop#tjCbY
15、考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率（连续复利）为年利率10%。假设股价为25元，交割价格为27元。则远期价格为——。 XVcY_AS#
A、元 B、元 C、元 D、元 3B#
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16、下列期货套期保值中，能使投资者得到部分保护的是——。 2TB>d+
A、正向市场中基差变大，多头套期保值。 4'}aN
B、反向市场中基差变大，空头套期保值。 wlk{V
C、反向市场中基差变小，多头套期保值。 k@MAi*
D、反向市场中基差变小，多头套期保值 。 ^$-ID6
17、某公司将在3月后购买100万加仑的航空燃油，3月内每加仑航空燃油的价格变化的标准方差为。公司决定作多热油期货合约进行套期保值， 3月内每加仑热油期货的价格变化的标准方差为，且3月内航空燃油的价格变化与3月内热油期货的价格变化的相关系数为。则最佳套期保值合约数为——。 P%M Yr"<$E
A、8 B、15 C、24 D、32 fz'@ON
18、考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率（连续复利）为年利率10%。假设股价为25元，交割价格为27元。则远期合约的多头价值为——。 EM9K^l`
A、元 B、元 C、元 D、元 ]E/^(T-O
19、——金融时报FT—SE1指数，表述是正确的。 KwO;ICdJ
A、巴黎 B、法兰克福 C、伦敦 D、苏黎世 7]se!k,
20、首先推出金融期权交易的是——。 IiW*'0H:/
A、堪萨斯农产品交易所 B、芝加哥商品交易所
BZHba8c(
朝阳办照C、芝加哥期货交易所 D、费城期货交易所 oD1rt>k
21、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会——。 ]\DZW4?'
A、不确定 B、不变 C、下降 D、提高 |6@s6]%X}
期权费
22、——理论认为在贷款或融资活动中，市场是低效的。 %l{0z<
A、市场预期 B、资本定价 C、流动性偏好 D、市场分割 k# -u !G
23、某投资者购买100个IBM股票的欧式看涨期权，执行价格为100美圆/股，假定股票现价为98美圆/股，有效期为2个月，期权价格为5美圆。如果到期时股票现价为90美圆/股，出售期权者的损益为——。 miWog8j
A、-1000美圆 B、-500美圆 C、500美圆 D、1000美圆 ux>wa+XFa
24、外国公司在日本发行债券称——。 w)xiiO[
A、欧洲债券 B、扬基债券 C、武士债券 D、龙债券 B?M&
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25、利率天数计算的惯例中，实际天数/360适用于——。 {\:"OcP#
A、长期国债 B、公司债券 C、市政债券 D、短期国债生物制药板块 E}-Y
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26、某一债券息票利率为每年14%，距到期日还有20年零2个月，假定在6个月后第一次付息。则债券面值为$100的转换因子为——。 M/<>'%sj
A、 B、 C、 D、 ::<v; `l
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