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三重滤⽹的原则（来⾃亚历⼭⼤.埃尔德，《以交易为⽣》的作者）
三重滤⽹解决了指标和交易周期存在的相互冲突的⽭盾。 ⾸先在长期图表上采⽤趋势指标做出战略决策。——这是第⼀重滤⽹。然后在中间图表上运⽤振荡指标来确定⼊场点和出场点。——这是第⼆重滤⽹。三重滤⽹理论提供了数种⽅法来设置多空交易单。——这是第三重滤⽹，我们可以采⽤中间图表或短期图表来安排交易单。 ⾸先选取你最喜欢的交易周期，把这个合乎⼼意的周期定义为中间周期。然后把这个周期的长度乘以五倍，得到长周期。在这个长周期上采⽤趋势指标，制定战略决策，确定做多，做空或是观望。观望也是合理的做法。如果长期图表看多或看空，则返回到中期图表，⽤振荡指标来寻顺应着长期趋势⽅向的⼊场点和出场点。在切换⾄短期图表之前，设置好停损和获利⽬标位，如果可能，精确地调整好⼊场点和出场点。
第⼀重滤⽹
选择你最喜欢的交易周期，并将它定义为中间周期。再把它的长度乘以五倍，得出长周期。如果你选择⽇线作为中间周期，则⽴刻将注意⼒移⾄周线，即在你的长期图表上进⾏分析。在这个决策过程⾥，不允许再看⽇图，因为这会影响你对周图的分析。
如果⽇内交易者把⼗分钟图做为中间周期，则须将注意⼒⽴即移⾄⼩时图。⼩时图与⼗分钟图的五倍，即五⼗分钟图略有差异，不过⽆碍⼤局，毕竟交易只是⼀门技艺⽽不是精确的科学。
如果你是长线交易者，你可以选择周线作为中间图表，并把⽉线作为长周期。在⽉线上采⽤趋势指标进⾏分析，并制定出战略决策以确定做多，做空或是观望。
最早的三重滤⽹理论采⽤周图的MACD柱线的坡度作为趋势指标。它⾮常敏感并发出许多买卖信号。⽽现在我更喜欢采⽤周线上的指数加权移动平均线作为我长期图表上的主要趋势指标。
当周图上的指数加权均线上升时，则表明是上升趋势，应当做多或观望。当它下降时，则表明是下降趋势，应当做空或观望。我采⽤26周均线，原因是它代表了半年来市场⼤众的交易活动。交易者可以测试均线的参数并寻到适应特定市场的优化均线。其他指标亦如此。 我在周图上继续运⽤MACD柱线，当指数加权均线与MACD柱线协调⼀致，彼此呼应时，则表明确⽴了动⼒⼗⾜的趋势，⿎励交易者投⼊较重仓位。⽽周图上MACD柱线与价格发⽣的背离，则是技术分析中最强烈的信号，甚⾄超过了指数加权均线的提⽰。 第⼆重滤⽹
返回到中间图表，并且采⽤振荡指标来寻顺应长期趋势⽅向的交易机会。当周线趋势看涨时，等待⽇线振荡指标回落并发出买⼊信号。在回调时买进，⽐在浪顶买⼊要安全。周线看涨，⽽⽇线振荡指标看跌时，也可以把先前的多单平仓，获利出局，不过，交易者不能在此位置建⽴空头仓位。
当周线看跌时，等待⽇线震荡指标上涨并发出做空信号。在反弹时做空，要⽐创新低时跟进做空安全。当⽇线上的振荡指标发出买⼊信号时，可以把空单平掉，获利出局，不过不应当在此建⽴多头头⼨。振荡指标的选择，取决于你的交易风格。
保守的交易者会选择⼀个相对慢速的振荡指标，例如⽇线上的MACD柱线或KD，以⽤于第⼆重滤⽹的分析。当周图看涨时，等待MACD柱线回落⾄零轴之下，并再度弯头向上时，或者等KD回落⾄超卖区发出买⼊信号时寻作多机会。
熊市则反之。当周图的趋势指标表明趋势向下，则⽇图的零轴之上MACD柱线掉头向下，或者KD上涨⾄超卖线并且发出作空信号时寻做空机会。
在主要趋势的早期阶段，慢速振荡指标效果颇佳，此阶段价格运⾏较为迟缓。⽽在趋势的加速期，价格拉回修正的幅度
在主要趋势的早期阶段，慢速振荡指标效果颇佳，此阶段价格运⾏较为迟缓。⽽在趋势的加速期，价格拉回修正的幅度较浅，要想跳上快速运动的趋势，交易者需采⽤快速的振荡指标。
积极的交易者可采⽤强⼒指数（ForceIndex）的双⽇加权指数均线（参数可长⼀些，依据对市场的研究，得出最优化的均线参数）。周图趋势向上，⽇图上的强⼒指数回落⾄零轴之下，则出现买⼊机会。熊市则反之。周图趋势向下，强⼒指数的两⽇加权指数均线回升⾄零轴之上，则出现卖出机会。
其他指标也可应⽤于三重滤⽹，第⼀重滤⽹可采⽤趋向系统（Directional System）或趋势线。第⼆重滤⽹可采⽤MTM，RSI，艾达透视指标（Elder-ray Index）等。在第⼆重滤⽹阶段，设⽴盈利和⽌损⽬标，并在衡量风险与潜在的收益之后，作出是否交易的决定。
设⽴⽌损。⽌损是安全⽹，它会截断糟糕的交易招致的损失。交易必须设⽌损，以防⽌⼀笔或⼀连串的不利交易带来的损失毁掉帐户。要想成为赢家，这是必经的步骤，然⽽许多⼈却不设⽌损，认为那样做会两⾯挨打。如果不设⽌损，原来的亏损单最终会获利。设⽌损会让他们很快遇到⿇烦，因为⽆论如何设⽌损，市场⼀定会打掉他们的⽌损单。
⾸先要在市场不易打掉的位置设损，将停损指令放在市场噪⾳区间的外围（参见安全区域，第173页）。
美与丑的世界
其次，偶尔发⽣的两⾯挨打，是为保证长期安全应当付出的代价。即使你的分析能⼒卓然出众，也应设⽌损操作。只⽤⼀种⽅式移动⽌损，那就是顺着交易盈利的⽅向。当市场朝你有利的⽅向运动时，将先前的停损单调整成持平⽌损。在有利趋势前进的时候，⼀路调整⽌损以保护你的账⾯利润。专业交易者永不让盈利变成⽌损。
⼀笔损失不能让你的总资产损失超过2%（参见第7章，资⾦管理公式），如果三重滤⽹发出交易信号，经过权衡，认为这笔交易采⽤合理的⽌损，可能损失2%资产的风险，那么就放弃这笔交易。
设⽴盈利⽬标。设⽴盈利⽬标时要灵活，这取决于你的⽬的和资⾦情况。如果你的资⾦充裕，并且是长线交易者，则在⽜市的开始阶段建⽴⼀个较⼤的头⼨，在周线趋势看涨的前提下，在⽇图出现买⼊机会时连续建仓。在周图指数加权平均线⾛平时获利出局。熊市反之。
另⼀种做法就是当价格触及通道的轨道时获利平仓，做多，则在价格抵达通道上轨时获利平仓，并在价格再度拉回⾄⽇均线时做多。做空，则在价格回落⾄通道下轨平仓，并在价格再度反弹⾄均线时做空。
短线交易者会采⽤强⼒指数（ForceIndex）的两⽇指数加权均线作为出场依据。上升趋势中，在强⼒指标均线呈负值时做多，在转为正值时平仓。如果在下降趋势⾥做空，那么在强⼒指数的两⽇均线呈正值时做空，并在转为负值时平仓。
清债
新⼿做交易的⽅式就象买⼀样——买完后，就呆坐在电视前看他是否中彩。⽽专业⽔准的交易者不仅考虑进场，也会认真地考虑出场问题，其中花费的精⼒，与进场相⽐毫不逊⾊。
第三重滤⽹
第三重滤⽹⽤于制定精确的⼊场点，实时传导的数据对机智的交易者有益，不过有可能伤害那些做⽇内交易的缺乏经验的新⼿。若不能获取实时数据，交易者可采⽤⽇间突破和拉回修正的⽅法⼊市。
当前两重滤⽹发出买⼊信号时（周线看涨，⽇线回调），在前⽇⾼点或⽐⾼点⾼⼀个Tick值的位置放⼀张买单。Tick是市场中采⽤的最⼩的波动单位。我们期待主要趋势再度延续并且在价格发⽣顺势突破时跟进。这种挂单⽅法，只适⽤于当天的交易。如果价格突破前⼀⽇的⾼点，你的多单会⾃动成交进场。交易者甚⾄不须观察⽇间的波动，将它交给经纪⼈打理即可。
在前两重滤⽹提⽰做空时（周线看跌，⽇线反弹），在前⼀⽇的低点或者距低点低⼀个Tick值的地⽅挂⼀张空单。我们期待跌势再现，并在发⽣向下的突破时跟进，如果价格突破了前⽇的低点，那么空单成交。
⽇图波幅可能很⼤，因此在顶部挂单做多，成本较⾼。另⼀种做法就是回调买⼊。如果打算在价格回调⾄指数加权平均线时买进，计算出第⼆天均线将要到达的位置，在相应的价位⼊场。亦可采⽤安全
wimax网络区域指标（SafteZone indicator，参见173页）来观察市场跌破前⽇低点的距离，并在相应价位⼊市。熊市做空则反之。
向上突破时买进的优点是跟随了运⾏的趋势。缺点是买进的点位相对较⾼，并且⽌损设得较宽。回调买进的好处是买的点位较低，并且⽌损设得较窄。坏处是容易遭遇掉头向下的反转趋势。“突破跟进”⽐较可靠，只是利润较少。“回调进场”风险较⼤，不过利润也较多。
尽量⽤实时图表⼊场，当前⾯的⼆重滤⽹提⽰做多时（周线升势，⽇线回调），观察实时数据，并确定做多。开盘后⼀段时间内(Opening Range)，若价格超过前15分钟⾄30分钟的⾼点，发⽣突破时则及时跟进，或者采⽤技术分析，分析⽇内图表以确定合适的⼊场点。做空，则观察开盘后⼀段时间的⾏情，发⽣向下突破时跟进。或者通过分析⽇内图表寻机会，并采⽤实时数据⼊场。
在实时图表上寻买卖点的⽅法与⽇图相同，只是前者提⽰出⼊场的频率要加快许多。交易者若采⽤周图或⽉图⼊场，那么也必须⽤同样的周期出场。若采⽤实时数据进场，则应抵制⽇内图表信号的诱惑。周线和⽇线框架的交易，往往需要持仓数⽇，交易者不应受⽇内图表价格波动的困扰。
什么是交易系统？⼀种⽅法，⼀个交易系统，⼀种技术，这⼏个概念间到底有何区别？
⼀种⽅法是指⼀个⼤概的交易哲学，举个例⼦：顺势交易，当趋势向上就买，趋势向下就卖，或者在价值低估市场买⼊，价格⾼估市场卖出。在历史⽀撑区域顺势买⼊，在压⼒区卖出。
⼀个交易系统是指⽅法应⽤的⼀个规则组。例如：如果你的⽅法是随市操作，那么系统可能在周平均线向上，⽇平均线向上时买⼊（MACD柱状体也可代替平均线）。
⼀种技术是指买与卖的特殊技巧，举个例⼦，当⼀个交易系统给了⼀个买⼊的信号，⽽技巧告诉我们当价格超过前⼀天的最⾼价或价格收了⼀根⼩阳线（⼩阴线）时交易。
三重过滤⽹的⽅法通过数个时间结构并附以震荡指标与趋势指标来分析整个市场。我们使⽤趋势指标在⼤的时间结构图表中战略的做多或做空，使⽤震荡指标在⼩的时间结构买进或者卖出（介⼊点）。总的⽅法没有改变，但是系统——特殊指标的选择在近段时间有了⼀定的发展，技术也⼀样。
三重过滤⽹测试每⼀个潜在的交易，⽤三层过滤或测试，每层过滤⽤了不同的时间结构和指标，这些过滤层过滤了许多的交易，⽽且那些交易⼀开始看起来还⼗分吸引⼈，三层过滤系统促进了⼀种谨慎⼩⼼的交易⽅式。孝心献给父母
指标的冲突
技术指标帮助确定趋势或者反转⽐图表上的价格更加直观，在你修改指标参数时要保持你⾃⼰的思路，注意不要为让指标告诉你想看到的⽽将指标盲⽬乱改（改正指标参数要有依据）。
唱游课我们可以将所有的指标分成三类：
1、趋势指标帮助确定趋势。移动平均线，MACD线，⽅向性系统，和其他市场上升便上升，市场下降就下降的指标，并且当市场进⼊交易范围内便可发出执⾏命令的指标。
2、震荡指标通过超买超卖来捕捉反转点，例如……
3、混合类指标帮助估计（测量）市场中⼈们的情绪，……反映⼈们的疯狂程度。
不同类别的指标常常给出相冲突的信号，趋势指标可能开始向上，告诉我们买⼊，但同时震荡指标变成超买告诉我们卖出，这很容易陷⼊交易的情绪化思考，并开始遵循⼀些发出你⾃⼰喜欢的信号的指标进⾏交易。⼀个交易者必须设⽴⼀个将所有指标分类运⽤，并对其充分了解的系统。
分享的价值和意义时间结构的冲突
⼀个指标可以告诉我们同⼀天同⼀只股票是向上趋势，也可能是向下趋势，为什么会这样？⼀条移动平均线可能在周线上上升，给出了⼀个买⼊的信号，但是在⽇线上下降，给出了⼀个卖出的信号。这可能重新出现在⼀⼩时的⾛势图上，告诉我们应该做上升趋势，但是在10分钟图表上，⼜告诉我们应该卖出。
到底哪⼀个信号才是我们应该遵循的信号？业余从事者运⽤这个便显得⼗分平静，他们只抓住⼀种时间结构。⼤多数⼈都是⽇线图使⽤者，运⽤他们的指标⽽不理会其他的时间结构。这样的⾏为，只有
到⼀个主要趋势从周线上产⽣，或者⼀轮强⼤的上涨爆发，在⼩时图表上并且反转他们原先的交易⽅向。任何⼈说不理解时间结构，那他们便不是⼀个真正的交易者。
⼈们在⽇线图交易亏损但常想象他们可以在速度更快的⼩趋势做的更好，或者⽤LIVE DATE，如果你不能每⽉保持赢利，使⽤不断变化的时间结构只会使你的钱少的更快。
开始先选择⾃⼰喜欢的⼤的时间结构，这个时间结构是你平常所常⽤的，并且称之为中间结构。将其乘以5倍得到的时间结构称为长周期时间结构，应⽤趋势跟随指标作出战略决策。到底是做多做空还是不做？现在是否是⼀个作多的合理价位？
如果长周期图表是熊市或⽜市，回到⼩⼀级周期（中间结构图表），并且⽤震荡指标寻买⼊或卖出的位置（在长周期趋势⽅向下）。在换到⼩周期图表之前设⽴⽌赢点和⽌损点。如果可以利⽤的话，在更⼩的周期调整进出点。
三重过滤系统的原理
三重过滤系统解决了指标与时间结构的冲突，它在长周期时间结构内运⽤趋势指标做出战略的决定，这是第⼀层！它⽤震荡指标继续作出战术决定（在中间时间结构图中的买点和卖点），这是第⼆层！第三层提供了许多⽅法（改变买卖的次序或其他），我们可能⽤指标执⾏或者使⽤短周期图形都有可能。
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