吐⾎整理资⾦合法出境⽅法及政策红线
随着移民海外和留学⽣⼈数的增多，很多⼈都在想尽办法把资⾦转移到国外投资买房，甚⾄使⽤了⾮法渠道。但事实上，国家对合理的资⾦诉求还是给了很多合法出⼊途径的，充分利⽤合法途径，安全运转资⾦才是上上策。
现在我们就看⼀下在现有政策框架下，有哪些合法渠道可以向海外转移资⾦。
总结了当下15种主流仍属于合规范围内的资⾦出境⽅式以及政策红线，供⼤家参考。重点强调，资⾦跨国流动涉及法规⽂件众多，合规与不合格的⾏为判定仅⼀线之差，本⽂难以完全覆盖。
如何有效制定新年计划本⽂仅作知识扩展之⽤，具体资⾦操作请严格遵照国家有关法律法规⾏事。
⼀、“个⼈额度”
⼆、朋友间互转
三、利⽤境内外双⾝份证
四、利⽤消费转移资⾦
五、保险融资
六、现⾦对倒
⼋、放宽
九、内保外贷
⼗、内存外贷、内存离岸贷
⼗⼀、证券投资通道—QDII、QDII2、RQDII、⾹港公募基⾦境内发售
⼗⼆、跨境私募基⾦通道—QDLP、QDIE、跨境⼈民币投贷基⾦ ⼗三、离岸基⾦模式rop
⼗四、经常性项⽬项下资⾦出境
⼗五、衍⽣品模式
⼀、“个⼈额度”2009年nba全明星赛
⽬前，中国允许个⼈每年兑换等额5万美元的外汇，⽤作旅游、购物或者教育。
但若是需要海外购置房产，则需要将更⼤额的资⾦转移出境，5万美元的限额显然不能满⾜要求。对此，购房⼈往往会通过其亲友，先将⼈民币换成外汇，然后让购房⼈亲友分别购买不超过5万美元的外汇，将购买的外汇从其各⾃在中国境内的银⾏账户汇⼊开发商的银⾏账户或购房⼈的账户，以交付购房款。 但这种⽅式涉及到分拆结售汇问题，“对于部分个⼈通过分拆⽅式，利⽤他⼈的年度⽤汇额度进⾏资⾦的违规跨境流动。对涉及此种违规⾏为的个⼈，外汇局会将其列⼊‘关注名单’，取消其之后两年内的便利化购汇额度，情节严重的还将移交外汇检查部门进⾏⽴案处罚”。
根据外管局规定：
1、5个以上不同个⼈，同⽇、隔⽇或连续多⽇分别购汇后，将外汇汇给同⼀个⼈或机构；
2、个⼈在7⽇内从同⼀外汇储蓄账户5次以上提取接近等值1万美元外币现钞；
3、同⼀个⼈将其外汇储蓄账户内存款划转⾄5个以上直系亲属等情况。
以上⾏为将被界定为个⼈分拆结售汇⾏为，此等⾏为⼀律进⼊⿊名单，违规者将被剥夺两年合计10万美元的换汇额度。
⼆、朋友间互转
需要在海外购置房产的需求⽅在国外有亲友，国外亲友在国内也有在经营的⽣意，在此情况下，这位亲友可以向需求⽅⽀付外币，需求⽅在国内通过多个账户或拆分⾦额多次⽀付的⽅式，在国内向此亲友转款。
*注：但此种⽅式会被认定为⼤额交易或可疑交易⽽被纳⼊“关注名单”。
三、利⽤境内外双⾝份证
对于存在中国⼤陆、中国⾹港两套⾝份证和护照的购房⼈⽽⾔，其可通过⼤陆⾝份购房，并通过⾹港账户⽀付购房款。
*注：此种⽅式可⾏性和合法性存疑。
四、利⽤消费转移资⾦
⾸先，可以⽤信⽤卡直接刷卡消费。由于信⽤卡的可⽤⾦额是当前卡内存⼊⾦额以及本⾝额度的总和，所以如果购房⼈预先在多张信⽤卡中存⼊⼀定量的⾦额，并直接在刷卡就可达到向转移资⾦的⽬的。
其次，可以采取“先买后退”的策略。也就是说，先⽤银联信⽤卡或借记卡在海外商店以⾼于原价的价
格“购买”商品，⽐如奢侈品等，购买后当即折价转让给该商店以换取现⾦。这种“回购”通常需要付出5%－10%的服务费。
*注：去年11⽉份，中国银监会下⽂明确，信⽤卡⽀付不适⽤于保险产品。
五、保险融资
曹素华个⼈到购买保险，可向保险机构申请贷款或以该保单办理质押贷款获得资⾦。
但在⽬前CRS政策及⾹港修订《2016税务修订第3号条例》的背景下，未来历史上已经购买的保单都要披露给中国⼤陆税务部门，所以这种融资⽅式亦存在合规性问题。
*注：个⼈保单可退可抵是正常商业服务，不存在合规性问题。但没法解决购买保险的原始资⾦出境问题。
六、现⾦对倒
中国内陆客户可在中国⾹港开设银⾏账户，并在换汇店进⾏交易，换汇店为内陆客户提供在⼤陆的账户进⾏国内转账，境内资⾦到账后，⾹港钱庄将等额资⾦转⾄该客户的⾹港账户。由于此次交易的⼿续费⾮常⾼，通常只适合⼤额交易。
另外，客户可将需转移的⼈民币交给境内钱庄，钱庄在境内向换汇⼈签发来⾃⾹港银⾏的⽀票，换汇⼈夹带出境，到港兑换。
*注：⾹港钱庄合法，类似许⽒兄弟。境内钱庄不合规，如通过境内钱庄，此⽅法不合规，涉及。
七、融资租赁/跨国公司资⾦池调拨superboost
由于⼈民币双向资⾦池业务没有明确的额度限制，对于企业集团来说，是唯⼀⼀个相对⾃由的⼈民币跨境流动渠道。其基本原理是跨国公司在境内都有股权关联公司或者⼦公司，跨国公司可以选择其中⼀家在境内银⾏开设⼀个⽤于⼈民币资⾦集中的⼈民币专⽤账户，所有从关联公司或⼦公司的流向这个“专⽤账户”的资⾦称为“上存”，所有该资⾦池拨出的借款称为“下划”。由此便可实现⼈民币合法合规的流⼊境内，反向亦然。 但前提条件是⼦公司资⾦来源必须是其经营现⾦流，不能是从银⾏借⼊的⼈民币。但事实上，在实践中境内银⾏很难取证资⾦来源。
跨境⼈民币双向资⾦池结构⼤致有如下两种：
1、不开设资⾦池总归集账户，成员企业的资⾦直接归集到境内资⾦池主账户中。
2、境内外均有⼀个资⾦池，然后进⾏跨境的资⾦划拨。
* 注：上海⼴东、福建等地的⾃贸区使⽤规则有所不同，政策红线众多，存在合规风险乃⾄法律风险，需要在专业⼈⼠指导下严格遵循国家有关政策法律操作。
⼋、放宽
放款系指境内企业（⾦融机构除外）在核准额度内，以合同约定的⾦额、利率和期限，并以⾃有外汇资⾦、⼈民币购汇资⾦或经外汇局核准的外币资⾦池资⾦，通过结算银⾏，将⼈民币资⾦或经企业集团财务公司以委托贷款的⽅式通过结算银⾏，将⼈民币资⾦借贷给其在合法设⽴的全资附属企业或参股企业；
根据《国家外汇管理局关于境内企业放宽外汇管理有关问题的通知》（外汇局[2009]24号）规定，境内企业可在上⼀年度经审计的所有者权益30%额度内向全资附属企业或者参股企业放款，放款额度两年内有效，⼀般⼤部分企业的所有者权益额度不⼤，因此放款的额度也受到限制，并且需占⽤企业外债额度。
2016年11⽉29⽇，中国⼈民银⾏下发的《关于进⼀步明确境内企业⼈民币放款业务有关事项的通知》（银发【2016】306号）对境内企业⼈民币放款作出了更为明确的规定，以防⽌监管套利。
九、内保外贷
担保⼈将现⾦直接存在境内分⾏后（或提供其他担保物），境内分⾏向分⾏提供保函或者备⽤信⽤证，分⾏向借款⼈提供借款。
据了解，⽬前在“控流出”的监管态势下，对于内保外贷的审批，已受到严格的监管。
⾸先，担保⼈和借款⼈需具备关联关系，最好是100%控股。但是，⽬前事实上有些操作是不存在关联关系，通过签订代持协议的⽅式来产⽣表⾯的关联关系。
* 注：这是有关部门严格监管的领域，众多民企近期被点名“⾮理性对外投资”。
⼗、内存外贷、内存离岸贷
▷内存外贷
指在境内公司在境内银⾏存进款项，作为⼈民币保证⾦，存款期限为2-3年，该⾏的银⾏向该公司的海外⼦公司或特殊⽬的公司贷款。
如果不能归还贷款，银⾏则将该笔贷款作为坏账处理，境内银⾏可以拍卖、变卖等⽅式处理其担保物，将所得收⼊作为利润。此种操作在外资银⾏较为常见。
▷内存离岸贷
指境内公司在境内银⾏存⼊款项，作为⼈民币保证⾦，存款期限为2-3年，该境内银⾏直接向境
外借款⼈发放离岸美元或港币贷款。
使⽤此种⽅式的境内公司需要是⾃⾝存在投资⾏为的企业，并且已获取ODI证书，境内或主体⾄少有⼀⽅为实际经营实体，需提供报表、交税单、银⾏流⽔等以证实存在可核实的经营收⼊。
内存外贷及内存离岸贷均⽆需开⽴保函或备证，在⼀定程度上个不受上⽂提及的内保外贷规模的限制。
* 注：这是有关部门严格监管的领域，众多知名民企近期被点名“⾮理性对外投资”。此等业务类似银⾏的“当铺业务”，该业务处于政策红线区域，部分银⾏的该等业务亦有可能会被严格监管。
⼗⼀、证券投资通道—QDII、QDII2、RQDII、⾹港公募基⾦境内发售
1.QDII（合格境内机构投资者）—已⽆额度
具备证券投资业务许可（QDII牌照）的⾦融机构（包括境内基⾦管理公司、证券公司、商业银⾏、保险机构、信托公司等）设计/包装⼀款基⾦产品或资管计划，并投向融资项⽬，主体取得融资款后通过各种套现⽅式在将现⾦⽀付给资⾦出境需求⽅。QDII可在批准的额度范围内在境内托管/保管银⾏直接办理购汇⼿续，⽆须就各个投资项⽬分别单独申请商务委员会、发改委、外汇管理局等部门审批。
* 注：这种⽅式有很⼤的局限性，成本、难度都较⾼。
2.QDII2（合格境内个⼈投资者计划）——被延迟实施
合格境内个⼈投资者计划（QDII2）系以合格境内机构投资者计划(QDII)为基础，较之前的QDII 有所升级（QDII只允许个⼈投资者在⼀定限额和⼀定范围内进⾏海外投资），允许个⼈直接投资包括海外房产以内的海外⾦融资产。合格境内个⼈投资者计划(QDII2)启动后，资本项下个⼈外汇管理将突破⾃2007年开始实施的每⼈每年5万美元的汇兑限额。
3.RQDII（⼈民币合格境内机构投资者）—已暂停
RQDII允许以⾃有⼈民币资⾦或募集境内机构和个⼈⼈民币资⾦，投资于以⼈民币计价的产品，RQDII以实际募集规模为准，不占⽤QDII额度。弗吉尼亚伍尔夫
因RQDII以⼈民币为投资货币，因此市场需要位于离岸⼈民币中⼼，否则在未必能有合适的⼈民币投资标的，此外，以⼈民币进⾏投资⽆需担忧汇率损失。
4.⾹港公募基⾦境内发售
境内销售的⾹港基⾦的条件：
豫公网安备41160202000603
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