中南财经政法大学 新华金融保险学院03级金融4班 吴海霞
内容摘要：近年来，种种迹象表明，外资的进入正在逐步影响城市商业银行的经营模式和未来发展方向，也影响和改变着未来中国金融业的竞争格局。对此，我们不能不加以重视。本文先探讨了外资金融机构参股城市商业银行的原因，然后在上海、南京、西安、济南四家城市商业银行引进外资金融机构的经验基础上，得出城市商业银行引进外资的几点启示。 关键词：入股、城市商业银行、战略投资者、动机
自1995年国务院决定在大中城市组建地方股份制性质的城市商业银行以来，全国共有113家城市商业银行相继开业。十年中，城市商业银行能在众多强大的竞争对手中立足并继续以自己的方式寻发展的突破口，已成为大家的焦点，近几年，城市商业银行纷纷引入外资再度在银行业掀起了一股浪潮。
今年3月25 日，北京银行与荷兰国际集团和国际金融公司（IFC）签订了战略合作协议，荷兰国际集团购得北京银行19.9%的股份，IFC购得5%的股份，早在1995年，国际金融公司就入股上海银行，持有5%的股份，自1995年以来，国际金融公司已增持8200万股，加上原有持股数参股投资占7%;汇丰银行投资2.08亿股，占比8%;上海商业银行投资7800万股，占比3%。目前，外资金融机构参股共达8%。2001年11月28日IFC注资2700万美元持有南京市商业银行5%的股份。2002年IFC和加拿大丰业银行在西安商业银行增资投股之后分别持有西安商业银行12.5%和12.4%的股份。2004年11月，澳大利亚联邦银行（CBA）与济南商业银行签署入股协议。目前，上海、南京、西安、济南四家城市商业银行已相继完成了引入战略投资者的工作。实践证明，这四家城市商业银行通过引进外资，在吸收和借鉴先进的经营管理理念、经营管理体制、营销方式以及风险控制机制等方面取得了丰硕成果，并对完善公司治理和内控机制建设，提高经营管理水平和竞争能力充分发挥了积极作用。此外，他们的经验对其他正在和准备引资的城市商业银行起到了良好的示范作用，也引起了我们对外资入股城市商业银行的动机思考，并就此提出了几点建议。
一、外资入股城市商业银行的动机分析
外资之所以参股中资银行，一方面是出于长期经营的战略思考，另一方面也有着明显的短期目的，就是要借中资银行不受政策限制和其地域网点设置完善之力，介入零售市场。而城市商业银行是中国银行体系中最富成长性，最有活力的部分，对外资金融机构具有很强的吸引力。这也因为城市商业银行有其独特优势，城市商业银行属于地方性的金融机构，特别对地方城市市场比较熟悉。在城市信用合作社基础上组建而成使之与众多中小客户之间有一种天然的亲和力，形成了其独具特的稳定的客户体。同时，业务人员都是当地人员，与地方各组织有着千丝万缕的关系，也可以通过各种渠道深入地方各级部门，组织了解各种信息。因此，对当地企业的资信状况，经营效果十分了解，可以减少“信息不对称”带来的道德风险和逆向选择。再有就是城市商业银行在地方政府的扶植下，有优先参与地方重点项目的金融服务业务，从而可获得揽存地方政府项目资金的机会。
入世以来，尽管中国不断减少外资银行在中国可经营业务的限制，但直到目前来说，他们可以做的业务仍然非常少，在这种情况下，尽管他们拥有大量特产品和服务，但由于给他们留出的发挥空间很少，而入股可以拓展其业务，迅速扩大在中国市场的份额。但是当外资银行对中国的客户体、市场环境有足够的认识和把握，逐渐适应中国市场，就会凭借技术和管理优势，不断研究中国消费者的需求，不断开发和推出适应市场需求的新业务
品种，在竞争中掌握主动，并在时机成熟时，通过增资扩股实现控股，最后运用高价诱使中方进行股权转让，伺机吞噬中方的全部股份，从而慢慢地把中资银行改变成外资银行的子行或附属机构才是外资银行参股的目的所在。事实上，从已获参股进入的外资银行的表现就可看出，外资银行已不满足作为“战略投资者”的角，而是要参与中资银行的决策和高层管理。比如，参股西安商业银行的加拿大丰业银行，除了派了一名代表进入董事会，还派出一名副行长，参与西安商业银行一线的日常经营管理。
再有，从外资收购的动向来看，城市商业银行将会是其重点进入的范围之一。城市商业银行规模较小，增资扩股乃至国际化发展势头强劲是外资较为理想收购对象，尤其是那些经营状况相对较好，管理控制能力较强，规模相对较大，资产质量相对较好，在当地银行业中排名靠前的城市商业银行，从外资参股的几家城市商业银行就可见一斑。上海银行是全国最早由城市信用社合并组建而成，银行资产已超过千亿元；2001年南京市商业银行引进IFC时，就已拥有57家支行和大量网点，拥有存款余额126亿元，贷款余额87亿元，五年实现利润5.8亿元，IFC就是看重了该行良好的经营业绩和高成长性;西安市商业银行是我国西部地区经营规模最大，赢利能力居前的地方银行，2003年起底，该行总资产达到253亿元，存款余额201亿元；在2003年12月24日《济南商业》首次公布的中国最大的50家商业
假死银行排行榜中，按照所有者权益，济南市商业银行在包括国有商业银行在内的126家中资银行中位居第23位，在全国111家城市商业银行中名列第8位。
因此，参股进入不仅可以降低其自身在中国市场的交易成本，也可以利用已有的银行网络和高级本土人才来了解中国企业的信贷文化和银行运作的制度环境，培育自身的竞争力，实现其全球战略。
二、城市商业银行引入外资的启示
2003年末，银监会颁布了《金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，进一步规范和明确了有关政策和条件，为城市商业银行引进战略投资者提供了政策支持。但是，银行监管部门为维护城市商业银行利益，要求城市商业银行与战略者的合作中，坚持同股、同价、同权和互利互惠的原则和主权管理原则。在银行监管部门的引导下，通过借鉴上海、南京、西安、济南四家城市商业银行引进外资的经验，对我们探索城市商业银行引进外资给予了深刻的启示。
（一）共同的市场定位是合作的基础。引进的外资金融机构应具有雄厚的资金实力，在国
际金融界声名显赫，具有先进的经营管理和风险管理水平，超强的创新能力，极强的引领可开发市场能力，广泛的业务网络等，还要考虑双方的匹配问题，战略是否一致，市场定位是否相同。济南市商业银行2002年制定后3年发展规划时，他们明确提出选择国际一流的商业银行作为投资者。经过多方比较，澳大利亚第四大上市公司，在12个国家和地区拥有银行、寿险及基金等业务的CBA成为首选。在济南方面看来，双方有共同的市场定位，CBA 是澳大利亚市场上个人金融产品的最大供应者，个人业务占60%；济南市商业银行作为市民银行，为中小企业服务，为市民百姓服务。同时，CBA的按揭业务很有特，济南商业银行也迫切需要发展这方面的业务。
（二）引资是手段，引智是目的。雄厚的资金是商业银行抗御各种风险，增强竞争实力，构建发展平台的基础。长期以来，城市商业银行资本充足率偏低，抗风险能力较弱，缺乏科学有效的资本金补充机制。特别是中国银监会要求，按照商业银行资本充足率管理办法，在2006年底前，各城市商业银行资本充足率要基本满足8%的监管要求，引进战略投资者开拓了一条新的补充资本的渠道，对于提高银行的资本充足率具有很现实的意义。但单从引进外资和引进内资没有区别。引进外资的主要目的应该是引进外国先进的经营管理和管理经验，特别是通过股权优化和战略合作提升公司治理水平，为长远发展奠定
基础。目前，上海银行借鉴汇丰银行做法，正着手实施新一轮组织架构再造，以构建具有自身特的扁平化、集约化、专业化和矩阵式的新型组织体系，实现前中后台的真正分离，突出总行职能部门的核心职能，突出经营单位的服务渠道和营销职能，使各分支行成为提供一致服务的网点，即单纯的销售渠道、柜面服务，并建立客户经理制，成立多个专门的营销中心进行产品营销。
（三）有利于业务发展和产品创新是合作的关键。引进国际金融机构不能只着眼于能够获得多少资金的注入，也不能只关注参股合作方有多少资金实力，世界上知名度如何，而应考虑的是外资银行有否帮助自己提高经营管理水平的明确意愿，是否有利于自身业务发展和产品创新。现在城市商业银行所提供的金融产品多为传统的产品，很少有创新性的产品，难以形成业务特。南京商业银行目前就面临二次引资的问题，寻业务技能与之相近的外资银行来改善经营状况，虽然与IFC合作后，在公司治理机构上进行了改进，但IFC并不是严格意义上的战略投资者，很难借助他们提供业务整合和技术帮助。上海银行在引进IFC后也进行了二次引资，与汇丰银行等签署了参股协议，之后他们派驻一名董事进董事会，双方还建立了“业务合作联合工作小组”专门协调，组织推动具体业务合作。所以，城市商业银行在选择外资金融机构时应该引进合格意义上的战略投资者，最好是商业银行，
可以充分利用其所具有的业务创新能力，借助自身机制灵活和区域内网点的优势，大力发展零售银行业务，以形成自身经营特。
（四）吸收、消化、创新是根本。国外战略投资者可能完全照搬国际标准，忽视国内金融发展的特定阶段和城市商业银行的具体特点，要求设定太多的限制性条款，可能会制约发展。因此，在借鉴外资金融机构先进的服务理念、管理经验、经营模式时，要通过对他们经验和技术的研究和融合，研发出更适应市场需求的产品，更适应未来发展的技术，更具有自身特的机关应理念，使国际标准“本土化”。更有一些商业银行在引进国外先进管理方法的同时，放弃了自身值得保留的优秀传统，甚至失去了继续创新的动力和压力。所以在引进国外的资本和管理的同时，一定要注意消化吸收，从自身实际出发，取其精华，不能因外资的渗入而失去自我，应着力培育和提升自身的创新能力。
三、结论
外资参股给城市商业银行的发展带来了契机，城市商业银行也有意义地抓住了这一机会，加强自身建设。学习固然重要，更重要的是学以致用，把那些先进的管理方法、技术手段、吸引人才的用人机制、金融创新方法进行借鉴，同时，利用参股机会积极实现经营机
制的转变，真正成为一个“自主经营、自负盈亏、自担风险、自求资金平衡”的市场经济主体，真正建立一种高效灵活富有弹性的经营机制，适应市场竞争需求。特别是随着2006年我国开放银行业市场的时限越来越近，将有更多的银行与外资金融机构合资、合作，以迅速提升自身的核心竞争力，应对越来越复杂的竞争环境，所以引进外资更应注重合作效益和合理效益。这个合力的效益就是能够更好推动中国银行业的改革，更好地提升中国银行的国际竞争力。
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