区域治理调查与发现
“e租宝”是钰诚集团全力支持的互联网金融平台，以筹资租赁债权转让为基础业务。公司全称为“金易融(北京)网络科技有限公司”，是钰诚集团全资子公司，注册资本金1亿元，总部位于北京。 二、e租宝平台经营模式分析六偏磷酸钠
e租宝经营模式是由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在e租宝平台上以债权转让的形式发标融资；融到资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金。模式并不存在任何根本性的问题。其经营模式在大多数平台也逐渐应用。接下来本文将从个案的数据体现来剖析e租宝经营模式在实际操作中存在的问题。
三、e租宝平台的问题
3.1利息回报高于行业平均水平，平台盈利点不明
通过e租宝平台官方产品介绍，e租宝主要存在“e租宝稳盈”“e租财富”“e 租富享”“e租年丰”“e租富盈”“e租年享”等产品，具体盈利方式：e租宝产品最低的年化收益率都在9%以上，高于银行定期一年的1.5%的年
利率，在其同行业来讲也高于目前互联网金融的正常的年化利率10%以下的水平。可以看出e租宝平台产品利息过高。基于P2P模式的e租宝平台运作模式下的利息回报率设置是不现实的，不能否认的是e租宝平台可能存在资金拆补现象，它高利率的长期运作必然会出现巨大资金的漏洞，最终演变成“旁氏”。
3.2担保保证公司对公司担保保证审查风控不到位，集团涉嫌数据
腾讯迷你网首页在e租宝筹资租赁债权转让项目第156期B”的筹资公司为“安庆圣洋化学有限公司”，根据全国公司信用信息公示系统信息，该公司“2013年亏损217万，负债4166万；
2014年亏损242万，负债4166万”，并
且通过网络可以搜索到该筹资公司曾有合
同纠纷案件。而在平台的介绍页面上显示，
“公司在2014年年度销售收入9164.65万
元，净利润超过740万元，净利润率8.08%，
能够完全覆盖本次借款本息”。这些信息
涉嫌欺骗和误导投资者。
3.3信息披露不及时，存在资金自融
现象
通过对e租宝母公司钰诚集团所有的
子公司进行调查，本文发现安徽钰诚筹资
租赁有限公司、增益国际保理(天津)有限
公司同属于钰诚集团，可以看出e租宝平
台的大部分运作公司同属于或间接关联于
钰诚集团，而平台涉及的五河县中小公司
筹资担保保证公司(承保118980万)、固
镇县中小公司筹资担保保证有限公司(承保
150000万)、是县级担保保证公司，已不
具备对筹资额达到700亿的e租宝业务进
行担保保证的能力。帕斯卡尔
四、由e租宝平台失败原因分析带
来的思考
e租宝在短短几年间业务达到700亿，
在各种网上的负面新闻可以看出e租宝走
的操之过急，本身的风险监控系统、信用
认证系统、资金盈利模式不是很成熟和完
善，且存在和的行为，最终
导致了自身的失败。结合e租宝平台失败
的案例，我们也在互联网金融平台和产品
管理方面提出了一些建议。
4.1明确主体规范性质
政府应该确定一个管理机构，利用政
府的宏观调控职能来治理这个行业，营造
良好的发展环境，把P2P借贷引入到规范
化的道路上来。民间金融的规范都是从央
行下达的，这是我国的管理潜规则。但是
同方一卡通央行没有精力来管理数量庞大的P2P公司。
因此，建议央行和银监会联合发布规范意
见，从省级开始设立P2P管理部，规范管理。
4.2加强对金融创新产品以及服务的
管理
金融创新产品的风险性，可操作性都
需检验。这就需要管理部门先行对未进入
金融市场的创新产品进行风险评估工作，
削弱产品在实际服务中带来的风险。
4.3加强对金融产品信息披露的管理
现在管理的一大趋势就是从机构管理
向功能管理的转变，而功能管理核心就是
信息披露。由于互联网金融突破了原先传
统交易所一对多集中信息披露模式和场外
银行的一对多销售模式，使互联网内外场
的概念变得模糊，信息披露的模式也逐渐
模糊。此时就需要管理部门加强对互联网
金融信息披露的管理，重构信息披露的手
段和模式。
4.4推广产品信用评级
信用评级的意义则在于对平台做出正
确、直观、理性的判断。根据P2P网贷的
国庆50周年调查，我国大多数投资人无法对此进行有
效正确的判断。信用评级的建立，有利于
消费者的权益保护，也有利于P2P行业的
健康发展。
五、结论
由于我国金融业的发展历史仅二十余
年，历程较短，大多数投资人无法对互联
网金融做出正确、直观、理性的判断，因此，
投资者应当适度的规避风险，增强风险防
范意识。P2P网络借贷平台在为借贷双方
融资理财提供便利的同时也应规范发展。
参考文献：
[1]肖东生，肖扬.我国P2P网贷平
民航资源中国网台发展现状及优劣势分析[J].现代商业，
2016(19):39-40.
[2]陈虹，马永健.P2P网贷行业利率定
价模式研究[J].当代财经，2016(05):45-56.
P2P网贷平台优劣势分析
——以e租宝为例
刘尧
云南大学滇池学院，云南 昆明 650000
摘要：随着国家经济的发展以及互联网的崛起，互联网金融逐渐进入人们的视野，而其中的P2P也在蓬勃发展。P2P网络借贷有门槛低、无抵押借贷和借款方式相对透明三个优点。本文试图通过对e租宝平台运营模式和实际运营情况的分析，出其失败的原因，进而针对一些实际方面发生的问题，提出一些可靠的建议，以促进我国互联网金融行业的发展，发挥实际经济意义。
关键词：互联网金融；P2P借贷平台；e租宝； 优势；劣势
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