胖九
Qiye Keji Yu Fazhan
生产技术1.1压力要素介绍
上市公司财务舞弊的压力主要从两个方面体现，管理层压力和企业压力。通常情况下，管理者自身利益与公司经营业绩是相互关联的。管理者可以努力通过正确、合法的途径提升公司业绩，但也有少部分管理者在巨大利益诱惑下，选择以财务舞弊手段满足经营业绩要求，从而为自身谋利。企业压力主要来自融资压力。为了满足快速扩张等方面的资金需求，企业需要通过融资手段填补资金缺口，而要想从资本市场上募集资金，企业的发展状况必须符合投资者们的期望。所以，在企业经营不佳或不能达到资本市场预期时，财务舞弊行为就可能发生。 1.2机会要素介绍
在压力要素存在的情况下，公司要想真正实现财务舞弊，还需要机会要素。机会来自两个方面，一方面是公司内部环境造就的，另一方面是外部环境给予的。不够完善或存在漏洞的企业内部控制，让管理层有可乘之机。内部环境如果不能对管理层起到有效的监督和约束作用，那么管理层就可能利用信息不对
称的优势进行财务舞弊。在外部大环境下，审计人员的逐利行为、尚不全面的法律制度及微不足道的惩罚措施，都给公司财务舞弊提供了机会。审计人员为了追求自身利益，可能会与公司串通，帮助公司粉饰报表，实现财务舞弊。对于披露出来的财务舞弊行为，法律给予的惩罚也是微不足道的。财务舞弊者通过舞弊行为谋取的利益往往高于它最终受到的惩罚，这也给企业财务舞弊提供了机会。
1.3借口要素介绍
当压力与机会要素得到满足时，财务舞弊还需要再添“一把火”，即借口因素。借口因素是从心理学角度对财务舞弊的发生进行分析。当企业管理层实施舞弊行为之前，他们必须为自身的行为寻看似合理的借口。借口往往不是从自身角度出发，而是将财务舞弊行为的受益对象转嫁至他人，从而寻求心
理上的慰藉。因为舞弊实施者也要受道德准则约束，纯粹的恶性舞弊行为鲜有发生，所以借口因素也是必不可少的条件。
压力、机会、借口3个因素环环相扣，缺一不可。在对企业财务舞弊行为进行分析时，从这3个因素出发，使得识别与剖析更加系统和全面。本文基于上述3个因素，对瑞幸咖啡（中国）有限公司（简称瑞幸咖啡）的财务舞弊行为进行分析。 2瑞幸咖啡财务舞弊案例介绍
2.1瑞幸咖啡公司概述
主张将移动互联网和大数据技术相结合的瑞幸咖啡，成立于2017年。瑞幸咖啡以“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”为愿景，致力成为中国领先的高品质咖啡品牌和专业化的咖啡服务提供商。经过近两年的快速发展，至2019年3月，瑞幸咖啡在中国已开设2370家门店。2019年5月17日，瑞幸咖啡登陆纳斯达克，融资6.95亿美元，市值约42亿美元。
2.2瑞幸咖啡财务舞弊的方式
2.2.1通过虚构交易虚增收入
根据瑞幸咖啡披露的数据，该公司2018年第三季度销售的单个现煮饮品价格由8.9元提升至10.3元，当季单店日均销售量由200杯下降为174杯；第四季度的单个现煮饮品价格由10.3元降低至8.6元时，当季单店日均销售量由200杯增加到216杯；2019年第一季度单个现煮饮品价格从8.6元提高到9.2元时，单店的日均销售量就从216杯下降到184杯。由此可见，瑞幸咖啡的消费者，对于价格变动较为敏感：单价上升与下降，均会引起销量的反向波动[1]。然而，到了2019年第二、三季度，饮品价格提高后，销量却增加了。销量为什么会不降反增？是因为瑞幸咖啡在其销售环节进行了人为操控。瑞幸咖啡采用线上与线下相结合的销售模式，即消费者通过线上下单，线下取餐的模式。瑞幸咖啡正是通过人为增加线上单数虚构交易，从而实现收入的虚增。
【作者简介】翟奇凡，男，河南灵宝人，贵州财经大学会计专业硕士研究生在读，研究方向：企业成本管理会计。
under age10 years old舞弊三角理论下上市公司财务舞弊研究
———以瑞幸咖啡（中国）有限公司为例
翟奇凡
（贵州财经大学，贵州贵阳550025）
【摘要】近年来，我国上市公司常有财务舞弊案件发生，因此针对上市公司财务舞弊行为
的分析逐渐成为研究焦点。文章基于舞弊三角理论，阐述瑞幸咖啡（中国）有限公司财务舞弊手段和成因，并针对性地提出治理建议。【关键词】三角理论；瑞幸咖啡；财务舞弊【中图分类号】F406.7【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2021）04-0128-03
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2.2.2虚增成本使净利润更加合理化
自2019年第二季度起，瑞幸咖啡通过虚构交易的手段虚增收入。如果仅仅虚增收入，外界很可能通过同行业数据对比和报表逻辑关系，推测其存在行为，所以为了平滑净利润，瑞幸咖啡从2019年第二季度起，大幅度增加广告支出。2019年第二季度，瑞幸咖啡公开广告支出为2.42亿元，其中在分众传媒上的支出为1.545亿元，占比约64%。2019年第三季度，瑞幸咖啡公开广告支出增加至3.82亿元。虽然瑞幸咖啡未公开透露其2019年第三季度在分众传媒上的相关支出金额，但CTR 市场研究表示，根据追踪结果，瑞幸2019年三季度在分众传媒的支出为4600万元，仅占瑞幸咖啡广告支出的12%，远低于前几个季度。
3基于舞弊三角理论下的瑞幸咖啡财务舞弊案例分析
3.1压力因素分析
资本市场上，上市公司创造的价值与其市场价值不匹配时，可能会引发财务行为。随着瑞幸咖啡的快速发展，用户黏性和营运资金不足等问题逐渐显现，融资需求成为瑞幸咖啡最大的压力。一方面，瑞幸咖啡试图通过提供优惠券等补贴方式争夺咖啡饮品的市场份额，但这样的商业模式从长久来
看是不具有可持续性的。高额补贴方式虽然能够在早期为企业扩大市场份额，但是以此非理性的营销手段催生的消费体用户黏性往往不高。瑞幸咖啡只能通过不断融资维持巨额补贴支出，而当企业表现无法达到资本市场期望时，瑞幸咖啡最终走上财务舞弊这条不归路。另一方面，连锁咖啡店的经营需要投入大量资金用于员工费用和门店费用。自成立以来，瑞幸咖啡迅速发展线下门店，大大增加了资金占用率，导致其营运资金不足。再加上高额的用户补贴支出，使它对资金的需求进一步增大。作为一家以互联网为基础，技术驱动发展的新型餐饮企业，瑞幸咖啡不注重发展企业核心竞争力，仅依靠补贴和烧钱的手段保持企业发展，这样的商业模式最终演变成资金—流量—资金的恶性循环。一旦其中一个环节中断，企业便难以继续发展，甚至造成企业财务舞弊行为的发生。
3.2机会因素分析
内部控制失衡和“线上”商业模式的可操控性，为瑞幸咖啡的财务舞弊行为提供了机会。在浑水公司发布针对瑞幸咖啡的做空报告后，瑞幸咖啡否认报告中所披露的问题。这一反应说明公司内部高层可能并不知情，或者早已知晓舞弊行为，串通一气，否认只是一种掩饰手段。无论真实情况如何，都反映出瑞幸咖啡内部控制系统存在严重缺陷[2]
。此外，瑞幸咖啡采
用消费者线上下单的商业模式，使得财务舞弊实施者很容易通过技术手段人为操纵订单数据，从而达
到舞弊目的。以上两点从企业内部环境出发，说明了企业自身监管不足很可能诱发财
务舞弊行为。
当然，在创造的巨额利益面前，我国法律对上市公司舞弊行为的惩处往往显得微不足道。这也让瑞幸咖啡财务舞弊实施者在追求自身利益时，敢于触碰法律底线，对于违法犯罪的后果心存侥幸或者无视法律的存在。
3.3借口因素分析
当压力与机会因素得到满足时，财务舞弊行为真正得以实施还需要最后一个因素，即借口因素。通过对以往各种财务舞弊案例的分析不难发现，借口作为舞弊三角理论中的一个因素，是企业实施舞弊行为的管理层常常借助的一种手段。舞弊者会为自己的行为寻各种能够让违法犯罪行为看似合理的借口，以此说服自己或给予自己道德上的宽慰。瑞幸咖啡为了缓解资金压力，无视会计准则，随意通过多种舞弊手段达到目的，放大舞弊行为后企业获得的好处，而将管理层自身谋取的利益无限缩小。
瑞幸咖啡董事长陆正耀曾在神州租车案件中有过前例，如今又通过相同的手段从瑞幸咖啡套现。由此可见，公司管理层可能并不会对财务舞弊行为产生道德上的自我批判，而是内心得到了一种虚假的自我慰藉。若没有借口因素的存在，瑞幸咖啡很难做到内外串通一气实施财务舞弊行为。从正常心理角度分析，人在犯错之后都会产生负罪感，而负罪感往往会阻止其继续进行错误行为。
4对策及建议
4.1减轻促成财务舞弊的压力
瑞幸咖啡管理层过于追求快速回报，在企业发展初期通过补贴的手段制造早期业绩，忽视了核心产品质量。作为新型互联网企业之一，只有不断提升产品质量，通过产品质量保持用户黏性，才能扭转困境。开发衍生产品，发掘以用户流量为基础的新型收费模式，从而创造真实的业务增长。只有当企业探索到真正适合自身的商业模式时，才能良性发展，摆脱资金压力，从而减少舞弊的可能性。
4.2改善内外环境，不给舞弊提供机会
企业应加强内部控制体系建设，通过合理有效的制度约束管理层的权力。明确各部门的职责范围，建立奖惩体系，对于企业内部腐败行为采取严厉的惩处措施[3]。当内部的处罚措施有力度时，能有效杜绝内部串通舞弊的发生。只有内部控制制度充分发挥作用，才能平衡各部门和管理层之间的权力，将舞弊串通行为扼杀在摇篮中。所以，内部控制制度完善的企业，很少会出现重大舞弊事件。此外，应完善我国相关法律法规，加强法律上的威慑力。当前，法律覆盖面不能触及所有范围，给了有心人可利用的机会。现存的漏洞与无力的惩罚措施，让舞弊实施者敢于并有机会使用各种手段从事违法行为。使法律监管覆盖面更广，能从根本上杜绝一些钻法律空子的行为。提
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高违法后的惩处力度，不给舞弊者心存侥幸心理。当法律的高线拉起时，任何违规操作和钻空子的行为将不复存在。一旦没有了舞弊机会，者就失去了完成舞弊行为的必要条件，就算有再大的经营业绩压力和关乎企业存续的融资压力，财务舞弊行为也不会发生。只有企业既加强内部控制建设，外部法律环境又给予严厉警示作用，企业才不会有机会通过各种财务数据、会计违规处理等手段进行财务舞弊。
4.3让借口不再成为正当理由
企业需要建立诚信为主题的企业文化，将诚信观念传递给每一位员工。只要每位员工能从自身做起，将诚实守信贯彻到日常工作中，就不会在错误行为出现时为自身借口，最大限度地减少舞弊行为的发生[4]。所以，诚信氛围的营造至关重要，在集体环境下，正能量的价值观是可以相互感染的。让企业管理层树立好榜样，让员工在诚信力量的影响下监督管理层，最终形成一种共赢状态。这些都是企业在自身发展中需要考虑的因素，不能将它们忽视。同时，建立个人与企业的诚信记录档案。从社会制度角度进行改善，有关诚信体系的建立会时刻警示上市企业[5]
。无论任何人，在错误发生后，都不希望别人知
晓自己的错误。这同样适用于企业管理层，一旦被查出有舞弊行为，应当进行身份信息匹配并留下相关污点记录。对于曾经有过舞弊行为的管理人员，应谨慎考虑聘用。监管机构也应着重对有过舞弊记录的企业进行更加严厉的监管。用企业内部文化创造氛围，外部诚信记录体系约束管理层行为，将两种方法结合，一定会产生良性循环效果，将财务舞弊行
为扼杀在摇篮中。
5结语
马家老鸡铺
上市公司财务舞弊行为时有发生，如果结合舞弊三角理论进行分析，就可能提前识别舞弊行为，起到预防警示作用。企业加强内部控制体系建设，国家出台更加有效的违规惩处措施，能斩断企业舞弊机会。企业文化氛围的营造，能更好地将诚信价值观深入每一位员工心中。当企业在制度约束下，运用合理手段应对经营中的压力，法律不提供给舞弊者任何犯罪机会，企业内部文化让借口无从出口时，上市公司舞弊行为就会大大减少。
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—以江苏雅百特为例［D ］．哈尔滨：哈尔滨商业大学，2019.
次的服务共享。小型商业银行网点运营管理过程中要注重其灵活性，中型商业银行网点依靠新科技手段提供高效便捷的金融服务，大型商业银行网点依托5G 技术着力打造新型功能和场景，提升同业竞争力。
3.3重塑流程，提高响应速度
5G 时代背景下，商业银行借助科学技术实现创新转型的
过程中，要对金融科技价值进行深入挖掘，不断优化系统，及时监测客户交易信息和行为轨迹，持续追踪用户行为特征。同时，缩短程序响应时间，顺应业务线上线下一体化发展需要。此外，从内部发展需求角度考虑，利用5G 技术完善对银行日常运营数据的挖掘，建立综合化、数字化服务平台，加快风控监测系统等适应性改造。借助5G 技术发展带来的新契机，构建新型网点金融场景，对未来可能存在的风险进行实时预警，并制订应急方案，为增强金融科技输出能力提供支持，实现商业银行创新转型。
4结语
5G 时代背景下，中国商业银行实现创新转型应以客户、
渠道、产品的精准CPC 匹配为基础，用科技打造智慧银行[5]。通过数字化技术重塑商业银行业务和管理架构，充分利用移动科技和数字技术使得原有的目标体、产品制定、关系模式、营销渠道、商业场景等多方面新老共存，在迭代中升级进化，从而实现新型商业银行业务精细化运营管理模式转换与客户服务体系重构。
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