从舞弊三角理论出发，对张xx科舞弊的压力、机会、借口分别进行剖析，从个案的研究合理延伸到我国的资本市场的目前状况。那么，张XX如此严重的舞弊到底有哪些压力，存在何种机会，又会哪些借口？ 泗阳县实验初级中学
压力要素：本文对张XX财务舞弊的压力可以分为外部压力和内部压力。张XX内部的压力主要包括：首先，资金需求的压力。张XX面临重大的发展机遇，需要大量资本的投入，但是由于各种外部因素，张XX不可能引入战略投资者，再加上自身本身的利润不多，留存收益根本无法满足资金的缺口，故张XX科虚构财务报表，达到上市的法定条件，在股票市场上筹措资金来满足发展的需要；其次，避免退市的压力。资本市场上对上市公司的经营成果有着非常严格的要求，出现了ST、ST就可能面临退市的风险，张XX出于股东、债权人及各方利益相关者的压力，避免退市的风险，就只能对财务报表接连粉饰达到监管部门对上市公司营业利润的要求；最后，公司内部股东套现的压力。我国《证券法》对上市公司的重要股东的买卖股票做出了严格的限制，可能正是因为对公司重要股东套现的限制导致了张XX的股东必须对财务报表持续的压力。张XX的外部压力主要包括：地方政府的压力，张XX的地址阿米什人
为海南省常德市桃源县，当地政府出于地方政绩的压力，对张XX给予一些非常优惠的条件，张XX的董事长龚永福迫于地方政府的压力和一些优惠条件的诱惑，铤而走险走上了财务的舞弊之路；上市之后，上市公司应当对一些重大事项适时披露，但是张XX为了避免遭受处罚，只能持续，此可谓为违规信息的披露遭受处罚的压力。
雅虎天盾机会：有了舞弊的压力或动机并不必然会产生舞弊，舞弊的实施需要有客观机会的存在，张XX的舞弊到底存在哪些机会呢？本文也试图从内部机会和外部机会两个方面进行分析。1、为张XX财务舞弊提供的内部机会有：公司股权过于集中。根据资料显示，龚永福与妻子杨荣华合计持有张XX59.98%的股份，使得中小股东几乎没有话语权，这为张XX财务提供了权力上的途径。另外，张XX的董事会与独立董事也是形同虚设，对公司的治理和监督没有起到应有的作用。很难想象，一个股权过于集中和董事会特别是独立董事失职的公司的内部控制还能保持有效，这些都为张XX财务提供了内部机会。2、为张XX财务舞弊提供的外部机会有：中介推荐机构唯利是图。根据资料显示，平安证券两保监人对张XX2012年1月至6月的运营情况进行了跟踪报告，报告显示张XX公司很好地执行了各项规章制度，为了抢占市场份额，中介机构唯利是图，平安证券在张XX的财务中，并没有起到相应的监督作用。另外，地方政府对政绩的要求以及给张XX的一系列优惠条件也为其
胎膜破裂提供财务提供了机会；较低的舞弊成本和巨大的利润以及当前的法律对于舞弊者处罚力度过轻，加上市场约束机制和信用评价不健全，使得像张XX这类公司铤而走险。
借口：一些为了上市而财务的公司可谓煞费苦心，公司的管理者普遍会这样设想：通过财务舞弊达到上市条件上市之后募集资本，通过募集的资本发动后发优势和预期收益与之前的假财务数据对冲，这样既达到了上市的目的，也没有损坏任何一方的利益，而且对公司及相关政府机构带来了巨大的利益。这些的借口只不过是当事人的自圆其说，自我安慰罢了。诚实的商人
从舞弊三角理论的视角来分析张XX的财务来看，上市公司的舞弊压力和动机涵盖了融资压力、业绩压力以及监管的缺失。对此，笔者认为可以从以下三个方面来应对财务舞弊：首先，减轻上市公司舞弊的压力，其中包括：拓宽公司的融资渠道；树立股东价值最大化理念；建立合理的市场化评价体系等。其次，减少上市公司舞弊的机会，包括完善上市公司内部治理结构，股东大会作为公司的最高权力机构，要强化其作用，加强公司董事会建设，加强公司监事会监管，建立和执行完善的内部控制体系；加强上市公司外部治理，加强注册会计师审计的独立性，完善相关法律法规体系，强化监事会的监管职能。最
中国海洋大学王萍
后，可以从培育企业管理者诚信道德观和建立诚信的市场环境入手，最大限度地消除上市公司舞弊的借口。
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