【杂谈】华夏幸福内部讲话全⽂：现状是连利息和⼯资都发不了了（新号欢迎关 注）
cusa
划重点:
1.华夏幸福是爆发危机⾥规模最⼤的⼀家房企。它不仅对中国债券市场产⽣了巨⼤影响，也波及了环京多个城市。
2.不仅仅是个经济问题，还是个⾦融问题，还是个政治问题,⼜在环北京，所以政府这么关注。 3.省⾥边成⽴了华夏幸福的领导专班。省市政府都成⽴了专班，多次开会，多次调度。
5.去年四季度以来，共偿还股票、抵押、债券等融资四⼗七亿元。
6.现状是连利息和⼯资都发不了了。
7.钱，可以暂时不还了。
8.昨天那位⾏长说的⾮常恳切，说钓鱼你还得给个鱼饵，有块馒头呀。
9.⼤家离开没问题，这是⼀个双⽅⾃愿的选择，希望⼤家不仅要讲职业，还要讲点义⽓。要求⼤家留下，能和公司⼀起化解风险。 10.突出问题是在公司取得成功后个⼈有所膨胀。
王⽂学2⽉2⽇的内部讲话
⼤家好，很长时间没和⼤家见⾯了，今天的见⾯算是⼀个很特殊的内容。接下来，就由我把公司近来⼀些情况给⼤家讲⼀讲。⼤家已经知道了，昨天我们主会场在廊坊,⼀共五个地⽅召开了公司的⾦融债权⼈⼤会。
为什么召开这次会议?是在什么背景下召开的?是怎么回事⼉?公司现在发⽣了什么?我想我在这⾥⾮常
真诚的和⼤家通报⼀下,
以及下⼀步的⾛向，我都会如实的说。
公司发⽣了什么呢?我把我昨天在这个债权⼈⼤会上的发⾔节选⼀部分，和⼤家说明，和⼤家⽆关的，我就省略。
⼀、公司当前的流动性困境及其原因分析。
公司确确实实发⽣了流动性的问题，这个问题我们不能再回避了。华夏幸福是河北本⼟成长的⼀家民营上市企业，是产业新城开发ppp模式的破冰者和践⾏者。
⾃⼆零零⼆年在固安开发建设第⼀座产业新城以来，我们始终坚持把发展实体经济放在⾸位，实实在在发展产业集，兢兢业业盖好新城，积极推动都市圈县域经济⾼质量发展。
这与国家新型城镇化、⼯业化战略⼗分契合。也与⼗四五规划重点推进的现代化都市圈战略不谋⽽合。
直到今天我们依然初⼼未改，信⼼未减。华夏幸福的战略⽅向没有问题。
最近我也在⽇夜反思，公司为什么会⾛到今天这⼀步。公司当下的困境有外部冲击的严重影响，但核⼼还是内部原因造成的。
今天我要坦诚的和⼤家来通报⼀下华夏幸福发⽣了什么。第⼀是错误研判了环京的房地产形势，投资过于集中。
⼆零⼀六年以前，公司的投资布局集中于环京区域。市场销售及回款占⽐达百分之九⼗以上。由于对形势误判，后期继续加⼤环京产业新城的投⼊和配套住宅投资，但环京住宅市场量价齐跌，规模腰斩。
初步测算，四年来累积影响公司销售回款超过⼀千亿元，同时还严重影响产业新城回款和应收存货的价值。⼆零⼀六年底,⼤规模收并购狂飙突进，但是项⽬质量不⾼，过于集中在环京区域，给资产盘活带来较⼤困难。
第⼆，新拓区域尚在培育中，效果不及预期。⼆零⼀七年环京形势发⽣重⼤变化后，虽然公司当机⽴断，迅速调整布局，加⼤了对长三⾓、长江经济带、粤港澳⼤湾区等外部区域投资⼒度,
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但船⼤难掉头，调动效果不够显著。环京仍占百分之五⼗左右,⽽外部主要区产区尚处于前期资⾦投⼊阶段。对公司业绩贡献有限。
第三，前期扩张激进，管理不够精细。⼆零⼀四到⼆零⼀七年提出了三年百园、三年百城、三年百镇等计划。超出公司⾃⾝能⼒，拓展区域过多过散，质量参差不齐，有限资源难以满⾜众多产业新城的开发建设需求。
经营管理不精益，如TOD轨交、医疗等业态没有取得显著成效。消耗和占⽤了公司⼤量资⾦，考核机制不够健全。曾经，过分强调规模指标，忽视效益指标。 最近⼀段时间，我不断深刻反省，认识了突出问题是在公司取得成功后个⼈有所膨胀。虽然以未来美好愿景作为公司计划实施的基本依据，但部分管控⼯作没有做到位，这也是出现今天这个局⾯的重要原因。
第四，多轮疫情冲击使经营困境雪上加霜。⼆零⼆零年初开始的新冠疫情对公司经营业绩产⽣冲击，这是全国性的。⼆零⼆零年五⽉，第⼆波环京疫情加重，管控⼒度加⼤。不仅影响环京销售，还使供地滞后，这是区域性的。对疫情影响估计不⾜，应对措施不⼒，对货值和年度签约影响巨⼤。
当下疫情已是第三波，接踵⽽来的疫情导致环京市场断崖式下降，公司经营更加困难。
在以上内外因素的综合作⽤下，公司出现了债务偿付问题,⼆零⼆⼀年到期需偿付⾦额⾼达千亿元。截⽌⼆零⼆⼀年⼀⽉三⼗⼀⽇，也就是昨天为⽌，公司货币现⾦仅为⼆百四⼗亿元，且基本上都是受限
资⾦。新增融资⼜全⾯受阻，业务现⾦流根本⽆法覆盖偿付需求。可注⼊的资⾦，基本枯竭。危机由此触发，这是所有⼈都不愿意看到的局⾯。
⼆政府、股东及公司正千⽅百计化解危机。
去年下半年，当意识到公司经营出现以上问题，我们没有贻误战机,⾸先⽴刻采取系列措施，积极⾃救。并及时与股东沟通，寻求⽀持。在公司想尽了⼀切办法,⽤尽了最后⼒量之后，危机仍未得到有效解除。
不得不紧急向河北省委省政府、廊坊市委市政府求助。我们开展了以下⼯作:
第⼀，多措并举、千⽅百计内部挖潜。⼀是降本增效，在经营⽣产中严重⽀出。如⼆零⼆零年下半年，管理费⽤、营销费⽤同⽐下降百分之⼆⼗五;
⼆是提升回款，包括成⽴盘活专班，处置和盘活存量资产。如⼆零⼆零年推动部分项⽬进⼊盘活程序，实现回款六⼗⼀点七亿。并开展四次⼤规模住宅促销活动，增加销售回款约35亿。⼆零⼆零年四季度，外部形势已发⽣深刻变化，为确保不逾期不违约，公司融资⽀出达四百九⼗⼀亿元，加剧了资⾦紧张的局⾯。
第⼆，股东齐⼼协⼒全⼒救助。我作为华夏幸福⼤股东和实控⼈，责⽆旁贷履⾏了⼤股东的责任，千
⽅百计通过直接资⾦⽀持、担保增信⽀持、合作伙伴拆借，多种⽅式投⼊资⾦，共计⽀持华夏幸福资⾦九⼗三亿。
在竭尽全⼒⽀持华夏幸福度过难关的同时，华夏控股也积极筹措资⾦解决⾃⾝的流动性问题，防⽌关联爆雷。去年四季度以来，共偿还股票、抵押、债券等融资四⼗七亿元。
第三，积极寻求市省市政府帮助。为守住不发⽣重⼤风险的底线，在明显感觉到⾃⾝⽆⼒扭转局⾯后，我本⼈当⾯向河北省委省政府、廊坊市委政府相关领导汇报了公司的具体情况寻求政府⽀持。
河北省委省政府、廊坊市委市政府⾼度关注,⽴即成⽴协调指导⼩组，与华夏幸福保持全天候全⽅位密切沟通。直接指导风险化解⼯作，研究制定紧急纾困⽅案和重⼤风险处置预案，推动相关措施尽快落地。
中国⼈民银⾏及中国银保监会、中国证监会等⾦融监管部门⾼度关注华夏幸福的流动性问题，开展了⼤量指导协调⼯作，帮助我们稳定了局⾯。感谢的话我就不说了。
第三个⼤⽅⾯，是切实履⾏企业主体责任，千⽅百计确保有序经营和可持续发展。华夏幸福有息负债规模较⼤，涉及机构多、债务类型复杂，主营业务包括产业新城开发建设和相关住宅业务，危机化解稍有不慎将爆发系列重⼤风险。
化学反应速率和化学平衡⽬前，在⾦融监管部门、河北相关政府部门及华夏幸福共同努⼒下，整体风险管理⽅案正在拟定,⼤家听清楚，整体的风险管理⽅案正在拟定。这个⽅案的制定、实施需要⼀个过程，不可能⼀蹴⽽就，许多重⼤措施需要反复研究论证，也需要得到全体债权⼈的理解与⽀持。
今天我先就化解危机的阶段性⽬标及公司⾃⾝的下阶段采取的措施，和各位同事来通报⼀下。
千⽅百计保持有序经营。⼀是最⼤限度的保障员⼯队伍稳定，最⼤限度保证资产安全，这是当下化解
危机的重要基础;⼆是第⼀，千⽅百计保持有序经营。
保证经营稳定，确保正常交房、正常销售，资⾦正常回笼；三是积极主动瘦⾝缩表，对资产分块处置，加快盘活⾼周转可变现资产；四是持续优化公司产业发展等主营业务，增强产业协同效应，培育新的业务增长，助推实体经济发展；五是持续降本增效。通过核⼼管理层降薪、组织优化业务调整措施，加强成本管控。
上述⼯作是⽆悔⾏动，我们⼀刻也没有停⽌。
第⼆,⼤股东同时制定⾃⾝债务偿付⽅案，在此基础上，竭尽全⼒⽀持华夏幸福。
第三，积极配合做好整体风险化解⽅案。
积极配合做好整体风险化解⽅案。下⼀步在有关政府及监管部门、债委会的共同指导下，华夏幸福和华夏控股整体风险化解⽅案的制定⼯作将持续推进，我们将全⼒配合，充分听取⼴⼤债权⼈的意见和诉求，加快推进⽅案成型。
其中关于债务偿付的总体思路是通过快速处置资产、提升资⾦⽔平、盘活存量资源、提⾼资产价值、引⼊战略合作的⼿段，分阶段实施常态计划,⼒争尽快达成多⽅共赢的相关⽅案，竭尽全⼒最⼤化保障各位债权⼈的根本利益。接下来是我对债权⼈说的，就不在这⾥就说了。
因为昨天开了债权⼈⼤会。我就把昨天的基本情况，在这⾥给⼤家有⼀个基本的通报。接下来我再讲⼏条。
⼀个是领导⾮常重视。这个事情我最早⼗⼀⽉⼆⼗六号就和省⾥汇报了，省⾥边成⽴了华夏幸福的领导专班。省市政府都成⽴了专班，多次开会，多次调度。
第⼆，下阶段我们要⼲什么事情。实际上发⽣了这么多事情，电视机前的同事，很多没有感觉，没有感触。下⼀步，我们⼲什么?还是要有去经营。
产业新城，该搞的还得搞，该招商还得招，孔雀城咱们还得建，还得卖。
有序经营是下⼀步的⼯作核⼼，这也是我们履⾏主体责任的核⼼⼯作。但有些前提。现在要抓有序经营，跟之前⽐可能有些束缚，毕竟是⾮正常状态。
第三，积极推动风险化解⼯作。风险化解两个⼤的⽅⾯,⼀个是⽅案的制定，整体的这个化解⽅案到底是个什么?整体⽅案是在省委省政府的直接指导下推动落实，很多的事情超越了我们的想象。
第⼆个化解⽅案，其中⼀个就是债务的偿付⽅案。所谓债务偿付⽅案，就是⾦融债务⽅案。我们有两千亿的⾦融债务，昨天晚上公告了，我们有违约。
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违约不可避免。接下来核⼼⼯作，是和这些⾦融机构谈展期谈置换我给⼤家讲了，我们光是⼀个四季度，融资性⽀出四百九⼗亿。
有序经营是化解⽅案的前提。如果有序经营，现状是连利息和⼯资都发不了了，你怎么能够跟⼈家谈展期。
昨天那位⾏长说的⾮常恳切，说钓鱼你还得给个鱼饵，有块馒头呀。那这块馒头、鱼饵就是有序经营。
第四，今天是核⼼⼲部⼤会，在未来有序经营的前提下，我们优先保障员⼯利益，你们可以记上。
但是今年春节之前有点⼩状况，因为有农民⼯的问题。正式状态⼀定先保了⼤家⼯资，再说别的⽀付。
可以不交房租，但是不可以不发⼤家⼯资,⼯资⽀付是排第⼀位的。
这是我跟⼤家讲的，也希望⼤家和⾝边同事讲清楚，未来优先保证员⼯利益。
最后，我再说两句别的事。
我是靠理想驱动的，前⾯是诚意正⼼⼲好产业新城的。
华夏幸福⾛到今天，从九⼋年七⽉⼗号成⽴，实际上是四⽉⼗⼆号拿到的第⼀块地，到今天，我们⼲了⼆⼗三四年。我们⼲过很多事，也凝聚了很多团队。
今天，我也不跟⼤家讲理想，也别讲情怀，咱们就讲讲哥们义⽓。
困难确确实实是存在的。那么⾯对困难,⼤家可以选择离开，并不是说开完会,⼤家举⼿⼀⿎掌，完了之后好好⼲。都是理性的⼈，经济的⼈，这是⼀切问题的假设，别唱⾼调。
⼤家有的还要养家糊⼝，有的还要新的事业追求，这个跟道德⽆关，不是说你对⽼王就不好。第⼆句话我也会说了,⼤家离开没问题，这是⼀个双⽅⾃愿的选择，你们是职业经理⼈，我是职业企业家，我们互相都要表现出来职业⽔平。
第⼆，我觉得咱们也得讲点义⽓。确实遇到困难了，这个困难需要我们⼀年或者⼀年多，甚⾄两年的时间去化解。化解的时候需要我们有团队去有序经营、需要有团队去和债委会打交道、需要有团队和⾦融机构去沟通。的确需要⼈。
咱把职业去掉，我希望那些还能讲点义⽓的弟兄们留下来，帮助我帮助企业。因为现在政府是属地主体责任，华夏幸福是企业主体责任，我是实际控制⼈，我就是主体责任的落实者。所以,⼤家如果感觉到⽼王还不错，过去不错，还⾏,⼤家留下来帮助企业⾛上正题。
我可以负责任的讲，华夏幸福⼀定会存在。华夏幸福未来还会经营，产业新城还得⼲，还孔雀城的房⼦还得盖，盖出来的房⼦还得卖。这是必须的，否则,⼤家承受不了。为什么?两千多亿的⾦融资产,⼗三万套房⼦，政府不管你怎么办，卖给了北京五万套,⼀万套给西城区，五千套在东城区。
我们不仅仅是个经济问题，还是个⾦融问题，还是个政治问题,⼜在环北京，所以政府这么关注。2015诺贝尔物理学奖
臭氧除臭不像某些企业，都靠⾃⼰⼲。咱们不⼀样，领导真是天天指导、事事推动。华夏幸福还是存续的，所以我希望⼤家不仅要讲职业，还要讲点义⽓。要求⼤家留下，能和公司⼀起化解风险。
我给你把结论说下,⼤家可能会担⼼，我们会经历多少困难，我要告诉你，最后风险必须化解了，这是结论。怎么弄,⼤家拭⽬以待。
最后，我也想到对有些同事，在我还能说的情况下，提出表扬。特别是从⼆零年的⼗⼆⽉⼆⼗五号，到今天⼀直站在廊坊的弟兄们。撇家舍业，没⽇没夜加班连续通宵的⼤有⼈在，像财务团队、融资团队、写作资料团队。多少通宵啊。
⼀开始开会我是拉着中兵(华夏幸福副总裁)开的，后来我就放弃了，我不⾏了，我就落实了姜伟(融资中⼼专业副总经理)，姜伟后来也开不了了,⼜给派了范峥(融资中⼼⾼级经理)，现在就范峥坐在我旁边开会。到最后，范也开不了了。我就只有跟着秘书⼩胡，以前我都不认识。
班长不⾏了，连长上。咱们是反过来,⽼总不⾏了，副总上，副总不⾏了部门总上。部门总不⾏了，科员上。就这样，才营造了昨天。
所以⼤家知道，最后⼀定要化解。过程中，在廊坊战⽃过的弟兄们都是值得骄傲的。将来你⼈⽣当中，可以吹吹⽜逼，说我们⽬睹了、看到了⽼王不⾏的时候，我个⼈怎么⼲的。
反过来我也说某些单位，公司需要他们的时候以各种理由搪塞，就是不来廊坊。你拿了多少⼯资，多少奖⾦，拿这个奖⾦⾏不⾏?哥们，你想过没想过，要是我以前的性格就得跟你闹⼀闹。现在我也觉得没必要了，但是哥们⼉你做⼈⾏吗?你觉得这么做⼈⾏吗?
我今天是不⾏了，对你怎么样不了，但是社会⾃有公道。
你以这个形式对待华夏幸福，以这种⽅式对待王⽂学，内⼼会内疚的，会得到社会的对你的治理。
我也说⼤家是职业经理⼈，咱是哥们⼉，我是职业企业家，要讲职业:
今天我⼲到这，愿赌服输，我早就说过。
过去的时候喝酒多好。但享受的了那时候的好，我也能忍受现在的煎熬。但是作为员⼯，每个弟兄，我们也应该讲点义⽓。如果需要你讲义⽓的时候，你就拿职业说话。哥们，咱们何以相忘于交?
我讲完了，谢谢。
华夏幸福称与部分⾦融机构达成展期
2⽉1⽇晚，华夏幸福对外披露近期债务逾期问题。⾃1⽉29⽇起，华夏幸福开始停牌。
截⾄⽬前，华夏幸福发⽣债务逾期涉及的本息⾦额为52.55亿元，涉及银⾏贷款、信托贷款等债务形式，未涉及债券、债务融资⼯具等产品。⽬前，公司正在与逾期涉及的⾦融机构协调展期相关事宜。
对于债务逾期的原因，华夏幸福在公告中表⽰，因受宏观经济环境、⾏业环境、信⽤环境叠加多轮疫情影响,⾃2020年第四季度⾄今，公司到期需偿还融资本息⾦额559亿元，剔除主要股东⽀持后的融资净现⾦流-371亿元。公司流动性出现阶段性紧张，导致出现部分债务未能如期偿还的情况。
华夏幸福公告，公司流动性阶段性紧张导致债务逾期，可能会对公司经营和融资产⽣⼀定影响。公司正全⼒协调各⽅积极筹措资⾦，以尽快解决相关问题，并已与部分⾦融机构就展期等达成共识。同时，在地⽅政府的⼤⼒⽀持下，在主要股东的积极协调下，公司正在制定短中长期综合化解⽅案，公司将坚决恪守诚信经营理念，积极解决当前问题，落实主体经营责任。
针对公司流动性紧张问题，华夏幸福⾦融机构债权⼈委员会组建暨第⼀次会议已召开，确保⾦融机构债权⼈形成合⼒，以“不逃废债”为基本前提，按照市场化、法治化、公平公正、分类施策的原则，稳
妥化解华夏幸福债务风险，依法维护债权⼈合法权益。
华夏幸福披露，截⾄2021年1⽉末，公司货币资⾦余额为236亿元，其中可动⽤资⾦为8亿元，各类受限资⾦为228亿元，主要为住宅预售监管资⾦等各类受限资⾦，受限资⾦⽆法⽤于偿付⾦融机构负债。
上述228亿元受限资⾦中，包括政府专项监管资⾦28亿元，园区专项使⽤资⾦15亿元,⾃有住宅受限资⾦73亿元(包括按揭保证⾦、预售监管资⾦、预储⾦和⼯程保证⾦等)，合作住宅项⽬资⾦78亿元(公司⽆法单⽅⾯使⽤)，园区履约保证⾦2亿元，海外受限资⾦17亿元，其他受限资⾦15亿元(以上数据未经审计)。
华夏幸福2.3号起暂停所有债务偿付包括贷款、债券和⾮标
REDD引述四位知情投资者称，华夏幸福管理层表⽰，将从2⽉3⽇起暂停所有的债务偿付，包括债券、贷款和⾮标债权产品。业内⼈⼠称，这意味着标准化债券实质违约即将到来。
惠誉第三次下调华夏幸福长期外币发⾏⼈违约评级(IDR)⾄“CC”。据其披露，华夏幸福5.3亿美元离岸债券将于2⽉28⽇到期,3⽉还有约140亿元境内债券到期或⾏权。此后本年度仍有230亿元债务压顶。
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