Chapter1 国际收支
1.国际收支：一国或地区在一定时期内同其他国家或地区之间以清算到期债权债务关系为目的所发生的外汇收支的总和。 2.居民：经济领土内具有经济利益中心的经济单位。
3.外汇平准基金：货币当局拨出一定数量的外汇储备和本国货币建立的基金，主要目的是调节临时性、偶然性的BP失衡。 【知识点】
国际收支平衡表的内容：
●经常项目=商品+劳务+收益（初）+转移（二）ppp游戏
●资本和金融项目——逆差表示我国对外资产的增加
储备资产——增加记借方，减少记贷方
●错误与遗漏：人为的统计项目，使国际收支表借贷方平衡。
●国际收支总差额=CAB+KAB+错误与遗漏项
●记账方法
国际收支失衡的类型
差额调节的政策措施：资金融通政策、支出变更政策、指出转换政策、供给调节政策
公民社会理论1.外汇：外汇是一国持有的、以外币表示的用于清偿国际间债权债务的一种支付手段。
2.外汇的范围：外国现钞、外币支付凭证、外币有价证券、SDR、其他外汇资金
3.汇率：用一种货币表示的另一种货币的价格。
4.名义汇率：官方公布的汇率或外汇银行报出的汇率。
5.实际汇率：名义汇率经两国价格水平调整后的汇率。
6.贸易条件：指单位出口商品可以购买的进口商品的数量。表明一单位出口商品所能换回的进口品数额。
【知识点】
外汇的特点：国际性、可兑换性、普遍接受、可偿付性
决定汇率的基础：金本位制（铸币平价）、纸币本位制（纸币代表的价值量及其他因素）
影响汇率变动的因素：国际收支、经济增长、通货膨胀、利率、市场、央行、宏观经济政策 汇率变动对经济的影响：
对国际收支（三个账户）
对国内经济：物价、利率、就业
对国际经济：国际贸易秩序、国际资本流动、国际经济关系
香港历史
Chapter3 汇率决定理论
1.一价定律：在没有运输费用和其他贸易壁垒的自由竞争市场上，同种商品在不同的国家出售，按同一货币计价、
假说前提：商品同质，价格完全弹性，无贸易障碍，无交易成本，可贸易商品 2.套利：全称为利息套汇交易，指利用不同国家即期汇率的差异，将资金由利率低的国家转移到利率较高的国家，从中获取利息差额的交易方式。
3.抛补套利：套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。即指套利者将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易。
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4.非抛补套利：资金持有者利用两个金融市场上短期的利率差，将资金从利率低的国家调往利率高的国家，以赚取利差的一种外汇交易。此时投资者承担了汇率风险。
【知识点】
●购买力平价理论
理论基础
基本思路
相对购买力平价与绝对购买力平价的联系与区别
●利率平价理论
CIP、UIP的含义
推理过程
●资产市场说
弹性价格模型：总结，一次性货币供给增加的图示
粘性价格模型：
汇率超调：由于商品市场价格具有粘性而金融市场价格变化迅速，因此汇率对于货
币供给的波动短期反应超过长期反应。
一次性货币供给增加的图示
多恩布什的贡献：宏观开放经济，政策含义，创立了汇率动态学
资产组合模型：基本思路（三个市场同时均衡）
Chapter4 国际收支调节理论
1.J曲线效应：在短时间内，即使马歇尔勒纳条件成立，贬值也不能立即引起贸易收支的改善，反而可能导致其恶化，只有经过一段时间后贸易收支才会得以改善。
2.米德冲突：在固定汇率之下，由于一国政府只能主要运用影响社会总需求的支出变更政策来调节内外均衡，难以同时实现内外部均衡的情形。
3.丁伯根原则：一国政府想要实现N个独立的经济目标，至少要使用N种独立且有效的政策工具。
【知识点】
●弹性分析理论
马歇尔勒纳条件的定义：在进出口供给弹性无穷大的前提下，如果进出口需求弹性之和大于一，则本币贬值可改善国际收支。
假设条件
局限性：J曲线效应。（定义、图例、举例推导）
●吸收分析论
总收入=总吸收时国际收支平衡
爱欲顺差：总吸收<总收入
只有在增加收入或减少支出的条件下，贬值才有利于消除逆差。
缺：未考虑资本流动的影响。
●货币分析理论
国际收支是一种货币现象。影响国际收支的根本因素是货币供给。
逆差：货币供给>货币需求
贡献：考虑了资本流动
缺点：过分强调了货币因素
●内外均衡理论（政策配合调节理论）
丁伯根法则：N
绩效考核与绩效管理
米德冲突
支出变更政策
斯旺模型的含义、图示、对政策搭配的建议：支出变更、支出转换
蒙代尔政策配合理论实现内外均衡的政策配合
Chapter5 外汇市场概述
1.外汇市场：进行外汇买卖或货币兑换的场所。具体指外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外汇交易的场所或网络。
2.现汇交易：交易双方以当时的市场价格成交，并在成交后的两个交易日内办理有关货币收付交割的外汇交易。
3.套汇：也称地点套汇，指交易者利用不同地点、不同货币种类、不同交割期限存在的汇率差异，进行贱卖贵买从中谋取利润的而外汇交易活动。讨回交易导致各国汇率趋于一致。
4.远期外汇交易：指外汇买卖双方签订合同，约定在未来某一特定时间按照协议汇率进行外汇实际交割的外汇交易。
5.无本金交割远期外汇交易NDF：买卖双方在签订远期合约时，事先确定交易规模、交易日期和交易汇价，但在交割时并不进行协议货币的实际交割，而是根据事先确定的远期汇率与即期汇率之差利用可自由兑换货币（通常是美元）进行净额结算的一种远期交易。
6.掉期交易：币种相同、金额相同、交易方向相反、交割日不同的两笔及以上外汇交易结
合。主要目的是轧平各货币因到期期限不同所造成的资金缺口。
7.外汇期货：也称货币期货，是买卖双方通过期货交易所按约定的价格在约定的未来时间买卖某种外汇合约的交易方式。
8.外汇期权：指期权合约买方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数额外汇的权利。
【知识点】
即期外汇业务：交割日的确定、汇率的套算
远期外汇业务合同三要素：数额、汇率、交割日
套汇的计算
套利成功的前提：两国利差大于年贴水率或小于年升水率
掉期业务的概念、类型
择期与期权的区别
银行确定择期汇率的原则和计算
期权、期货的内涵，期权的类型
Chapter6 国际金融市场
1.国际金融市场：不同主体进行国际资金借贷与资本交易的场所，亦指国际资金市场，包括短期资金市场和长期资金市场。
2.国际债券：指一国政府、企业、金融机构为筹措外币资金在国外发行的以外币计值的债券。包括外国债券和国际债券。
3.外国债券：指筹资者在国外债券市场发行的、以发行市场所在国货币为面值的债券。
4.国际债券：指在全球主要国际金融市场进行24小时交易、在全球多个证交所上市的债券。
5.欧洲货币：又称货币、连货币。是指在货币发行国被储蓄和借贷的各种货币的总称。
6.欧洲货币市场：又称离岸金融市场，传统意义上的欧洲货币市场指一种以非居民参与为主的、以欧洲银行为中介的在某种货币发行国国境之外、从事该种货币借贷或交易的市场。
7.离岸金融中心：具体经营货币业务的地理区域或市场。（欧洲货币市场是货币市场的总称）
8.欧洲债券：指借款人在国际金融市场上发行的以发行国以外的货币为面值的债券。或者说是一国筹资者在某一国际债券市场上发行的、以第三国货币为面值的债券。其债券期限均为一年以上。
9.票据发行便利：是银行与客户签订的一种具有法律约束力的中期周期性票据发行融资的承诺。
【知识点】
欧洲货币市场
概念
特点（效率高、利差小、无管制）
离岸金融中心的类型：功能型、名义性、基金型、收放型、IBF
欧洲货币短期借贷市场特点：批发、期限短、利率协定、灵活方便
中长期贷款
特点
费用（LIBOR,附加利率，承担费）
偿还方式、贷款期限（实际贷款期限、宽限期、偿付期）
欧洲债券与外国债券的区别
Chapter7 国际信贷
1.国际保付代理：指出口商以商业信用的形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织。收进全部或部分货款，
从而取得资金融通的业务。
[在国际贸易中，为以赊销方式进行销售的企业设计的一种综合性金融服务，是一种通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品。
【保理业务的特点】信贷风险、综合性服务、预支货款
2.出口信贷：一国政府为鼓励本国大型设备的出口，以低息补贴或信贷担保的方式，鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商提供的利率较低的贷款。
【特点】官方自主、利率优惠、资本品货物进出口、信贷保险结合。
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