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⚫ 证券研究报告
行业周观点 行业研究
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风险因素：下游需求不及预期；核心材料国产替代化进程不及预期；在建产能建设进度不及预期；原材料价格大幅波动。 $$start$$
正文目录
2 行业热点 (4)
3 行业数据跟踪 (6)
山西财政厅
4 公司动态 (7)
5 覆盖公司动态跟踪 (7)
6 投资策略及重点推荐 (9)
6.1化工新材料 (9)
6.2 EVA树脂 (9)
7 风险因素 (10)
图表1：新材料周涨幅前十个股 (4)
图表2：新材料周跌幅前十个股 (4)
图表3：中国塑料城指数 (6)
图表4：中国集成电路产业当季销售额（亿元）及同比 (6)
图表5：全球液晶面板营收（十亿美元）及环比增速（%） (6)
图表6：我国集成电路产量累计值（万块）及累计同比 (6)
图表7：半导体/电子指数 (7)
图表8：液晶面板下游产品出货量（百万台） (7)
图表9：已覆盖公司动态 (7)
1 上周市场回顾
上周新材料板块下跌0.37%，同期沪深300指数上涨0.03%，新材料板块落后大盘0.40个百分点。个股方面，板块中97只个股中有61只上涨，跑赢大盘的有61只股票。涨幅前五的分别是凯盛科技（15.22%）、万润股份（14.84%）、洛阳玻璃（14.53%）、长鸿高科（12.86%）、美联新材（12.35%）；跌幅前五的分别是永太科技（-19.38%）、神工股份（-13.20%）、光华科技（-10.38%）、奥来德（-8.76%）、兴发集团（-8.38%）。
资料来源：WIND，万联证券研究所
图表2：新材料周跌幅前十个股
资料来源：WIND，万联证券研究所
2 行业热点
黑暗的西欧中世纪2023年一季度投产
宝丰能源：年产25万EVA产能预计
25万EVA产能预计2023年
招股说明书化工新材料讯近日，宝丰能源在投资者互动平台表示，
一季度投产。宝丰能源宁东三期项目配套建设25万吨/年EVA装置（选用巴赛尔高压管式EVA技术），宁东四期烯烃项目包含25万吨/年EVA，可生产VA含量0-30%的EVA 产品，可广泛用于高端包装薄膜、电线电缆、发泡鞋材、热熔胶、EVA玩具、功能性
松柏高立图 篆书四言联
白山羊养殖技术
棚膜和光伏封装；其中VA含量20%-30%的EVA可用于光伏胶膜。宁东三期25万吨/年EVA装置和宁东四期25万吨/年EVA项目全部投产后，宝丰能源EVA产能将达到50万吨/年。
氢能源板块利好消息不断，金发科技加紧布局氢能产业欢乐维加斯
时代财经讯 11月7日，中共中央、国务院发布《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，提出“推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。布局氢能源市场的上市公司中有不少化工领域企业，因为很多化工装置副产品就包括氢气，这些公司本身处于赛道之中，只是在出台支持政策以前，企业的价值没被挖掘。改性塑料上市公司龙头金发科技是早在制氢领域抢占先机的企业之一，据公司过往公告显示，公司目前拥有2.5万吨氢气产能，主要来源于宁波金发60万吨/年的丙烷脱氢装置的副 产品，并将建设氢气提纯装置，积极拓展工业高纯氢市场，已与青峙化工园区内外多家企业在高纯氢气项目展开合作。由于当前氢能上游基础设施与下游市场相互制约，市场规模小导致企业成本分担不足，且国内整个供应产业链的制储运加各环节尚未打通，目前各种技术路线尚处于发展阶段。
锂盐酝酿第三轮涨价
高工锂电讯目前，电池级碳酸锂/氢氧化锂价格突破18万元/吨大关，部分散单成交价已达20万元/吨，较年初5-6万元/吨，提升超250%。GGII预计，今年第四季度锂盐价格还将持续增长，涨幅将超10%，并成为限制动力电池出货量的主要因素之一。复盘锂盐价格，由于全球锂精矿货紧价扬，自去年10月起，国内电池级碳酸锂价格开始回升。至今年第一季度，其价格从不到4万元/吨上涨至9万元/吨。此为第一轮涨价。今年7月，受下游强劲需求带动，锂盐价格急速攀升，至9月底已接近18万元/吨，创历史新高。此为第二轮涨价。目前电池级碳酸锂/氢氧化锂成交价格在18-20万元/吨，从供给端、需求端和库存方面来看，锂价或将迎来第三轮上涨。供给端：今年多家锂盐企业扩产，但由于建设周期长、技术限制等因素，今年第四季度新增产能甚微，海外供给增量预计到明年3、4月份释放。需求端，随着国内限电限产渐趋松懈，面对日益火热的新能源市场，下游正极材料厂商生产意愿增加，计划产量上调。库存方面，2018-2020年上半年，锂行业过剩导致大量库存积累，但进入2021年，新能源市场显著回暖，动力电池出货量激增。
六氟磷酸锂毛利高企头部企业产能扩张
电池中国讯据百川盈孚数据，截至2021年11月10日，国内六氟磷酸锂市场主流成交价格区间在50-58万元/吨，较年初价格暴涨404.67%。高企的毛利空间吸引多家企业进入。11月11日多氟多公告，公司子公司河南有金属工业有限公司（下称“河南有”）近日与Enchem Co.,Ltd.签订了《采购协议》，Enchem Co.,Ltd.未来三年拟向河南有采购总金额不低于10亿元的六氟磷酸锂产品。11月6日，铝晶粒细化剂行业龙头企业深圳新星公告，其全资子公司松岩冶金材料（全南）有限公司拟投资7亿元在江西省赣州市全南县松岩工业园内利用现有厂房建设年产1.5万吨的六氟磷酸锂项目。11月8日石大胜华公告，公司持股51%的子公司胜华新能源拟投资建设10万吨/年液态锂盐项目。百川盈孚认为，前期“双控”政策影响相对减弱，叠加天赐材料等企业新增产能不断放量，六氟磷酸锂整体供给量有所增加，各企业基本满产开工，行业开工率达九成左右。就行业目前扩产进程来看，主要产能放量基本集中在
2022年。
2023年，因此，六氟磷酸锂市场供应偏紧格局或将持续到
五部委出台：冶金、建材、石化、化工行业节能降碳5年行动方案
碳达峰中和讯近期，国家发改委等五部门联合发布《关于严格能效约束推动重点领
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