第37卷 第2期
哈尔滨师范大学自然科学学报
NATURAL SCIENCES JOURNAL OF HARBIN NORMAL UNIVERSITY
Vol.37, No.2 2021
操倩倩，陈彦如，张静雨，朱家明
(安徽财经大学）
【摘要】针对中小微企业融资难，选取实力、信誉两方面的9个指标，对中国 123家中小微企业的信贷风险进行评估.首先利用熵权法确定每个指标的权重，并 基于此建立TOPSIS模型，对123家企业的信贷风险计算得分并排序；其次，根据信
贷得分将企业分为4种类型；最后，结合国家政策及实际情况明确信贷利率范围，
并利用非线性回归确定不同类型企业的贷款利率.研究结果表明，企业信贷风险与
其业务经营状况有着显著相关关系，且对不同类型企业可针对性地设计不同信贷
策略，并根据结果给出商业银行信贷管理的合理化建议.
【关键词】中小微企业；信贷风险；信贷策略;T0PSIS法；非线性规划
【中图分类号】F832.4【文献标识码】A【文章编号】1000 -5617(2021)02 -0022 -06
〇引言
中小微企业是中国国民经济的重要组成部 分，是解决民生就业的重要载体.据相关调查报 告显示，中国中小微企业最终产品和服务价值占 G D P的60%以上；截止2018年末，中小微企业 拥有资产占全部企业资产的77. I%，吸纳就业 人员占全部企业就业人数的79. 4%.然而疫情 使许多中小微企业利润出现负增长，迫切需要融 资以度过此次疫情危机.虽然其在中国经济中占 据重要地位，但信贷风险大导致中小微企业一直 存在融资难的问题.因此，研究如何通过模型对 中小微企业的信贷风险进行评估，并针对性地实 施信贷策略，对解决中小微企业融资问题和促进 商业银行业务发展具有重要的意义•关
于中小微 企业的信贷风险评估和信贷策略制定，中国学者从不同的角度出发，运用一系列定性和定量分 析，对中小微企业信贷风险及信贷策略进行研 究.王军锋通过收集威海地区小微企业相关数 据，利用L o g i t回归和因子分析构建小微企业信 贷风险评估体系m；王瞾亚采用案例分析法，通 过分析A银行的实际数据，对小微企业信贷风险 管理体系进行研究[21 ；苏蕙，郭炜以Z银行为例，通过建立评分卡模型，优化信贷风险评价指标[3]；杨朋从E V A管理角度，以W银行为例对 中小企业贷款利率定价策略进行研究[4]；曹清 山，部玉霞，王劲松综合考虑信用风险、综合收益 等5个因素，通过建立价格领导定价模型，最终 形成以客户盈利能力为参数的贷款定价机制[5].刘汉滨从企业的盈利能力、偿债情况、资产管理 能力和社会贡献等几个因素出发，综合运用了主 成分分析方法创建了信贷决策模型[6]_
收稿日期:2021 -02-09
*基金项目：国家自然科学基金(71974001)；省级教学研究项目（2018jyxm l305)；安徽财经大学教研项目（aC jyyb2020011) * *通讯作者
第2期商业银行中小微企业信贷风险评估及策略研究
23
图1信贷风险量化指标体系
1.2风险量化体系构建
为使风险评估结果更为准确，首先采用熵权 法对9个指标赋权，建立加权的标准化矩阵.其 次，根据TOPSIS 模型，确定各企业的理想解与负 理想解，再利用M A T L A B 计算出各企业的欧氏 距离以及相对贴近度，最终根据相对贴近度得分 对信贷风险进行排序 1.2.1熵权法确定权重
(1)矩阵正向化
假设有i 个评价指标，；个样本，构造原始数 据评价矩阵.通过观察可知9个指标的数据类型 不同，存在极大型和极小型2种.为了计算简便, 首先将原始矩阵正向化，即将所有指标类型全部 转换为极大型.令元为正向化后的数值，则转换 公式为
= max -(2)矩阵标准化
观察可知9个指标量纲不同，故需要将正向 化后的矩阵标准化.记正向化后的矩阵为夂标
信贷风险最化指杈
综上所述，对于企业的信贷风险研究大多都 从案例出发进行定性分析，缺乏数据支撑，且大 多信贷策略制定的研究都未和信贷风险评估体 系联系起来，存在不足之处.该文的熵权- t o p -
sis 以及非线性规划将商业银行信贷业务的风险
评估过程以及信贷决策过程紧密联系，能够使得 商业银行信贷业务更具科学性和有效性.
1研究设计
1.1指标选取
该文通过中小微企业的实力以及信誉2个 方面对信贷风险评估.在实力方面，选取了进货 次数、销售次数、平均利润、平均负债、企业3种 类型发票数量累计7个指标；在信誉方面，选取 信誉评级以及是否违约2个指标.信誉评级由高 到低分别为A 、B 、C 、D ，为后续计算方便，依次令 为1，2,3,4；是否违约指标中不违约设为0，违约 设为1.各指标的计算方式见表1，指标体系的构
建如图1所示.
表1
指标说明
风险指标风险指标说明
进货次数 销售次数 平均利润 平均负债 作废发票数量 普通发票数量负数发票数量信誉评级 是否违约
中小微企业平均每年进货交易总次数 中小微企业平均每年销售交易总次数 中小微企业年销售额-年进货额 中小微企业年销项税额-年进项税额
指在为交易活动开具发票后，因故取消了该项交易，使发票作废.指正常交易活动开具的发票
指在为交易活动开具发票后，企业已人账记税，之后购方因故发生退货并退款开具的发票.即银行对于各企业的等级评定
即企业是否曾出现过违约情况
24哈尔滨师范大学自然科学学报2021年第37卷准化后的矩阵为A z中的每一个元素：2,…，4个评价未归一化的得分S, = D「/(A+ +
(3) 计算指标的信息熵
观察标准化后的矩阵Z可知，A均大于〇，故Z = 2.计算概率矩P，/3中每一个元素&的计
算公式为％ = +•容易验证i>v= 1，即保
抑制的生活T~ i =1
i = \
动量矩
证了每一个指标所对应的概率和为1.对于第■/个指标而言，计算信息熵为:e; = -
〇' =1
(4) 计算指标的熵权
信息效用值为沁=1沁越大，对应的信息越多.将信息效用值进行归一化，计算得到各
m
指标的熵权为：％ = = i，2，".,m). 1.2.2 多属性决策模型（TOPSIS)
构建TOPSIS模型的基本步骤为：
(1)构建加权标准化决策矩阵
Z丨丨Z\2•*Z\m
Zn,m =
^21Z22•*Z2m
[Zn A Z n,2*'Z«,/n,
其中m为指标个数^为样本个数.
(2) 计算理想解与负理想解
Z* - (Z*,Z*,■■■,Z+m)=(maxU,,,221,•••，之123,1 1，m a x j ，之22，…，之123,2 i，• • ■，m a x j Z19，Z29，>Z123,9 1
= (Z「，Z2_，■••，Z9_)= (minU,,,z21,•••, zl23l1,max\zl2,zn,"-,z l23a\ ,•••,m i n|z I9,z29,■" >Z123,9 t )
(3) 计算欧氏距离以及相对贴近度得分
定义第个评价对象与Z+的距离A+为:A+ =〜/言％ (f - \)2•定义第i (i = 1，2,…，n)个评价对象与厂的距离Z)「为：£>「= -\)2•计算得出第 A = 1，〇「）.按照上述步骤利用M A T L A B计算得出；I个 评价对象的得分并进行归一化，降序排列后得到 中小微企业的风险得分排序，越小，企业的信 贷风险越大.
1.3信贷策略模型设计
为科学地制定银行信贷策略，首先根据信贷 风险得分通过聚类分析分为4类，分别为理想 型、信任型、可考虑型及危险型；再利用非线性规 划模型对不同类别的中小微企业确定是否放贷、贷款额度和贷款利率等信贷策略.
首先对于危险型的企业不予放贷.令A、〜、和、r2A分别是银行对理想型、信任型和可 考虑型企业所投放贷款占年度信贷总额的比例 及所投放贷款的利率.通过银行以往客户流失率 与利率的关系，设定理想型类企业的信贷利率为 4%~ 4.85%，贷款额度不超过总额度的10% ；信任型企业的信贷利率为4%~ 5.45%，但该类 型企业数量稍多，因此贷款额度不超过总额度的 30%；可考虑型企业的信贷利率为4%~ 6.65% ，数量最多，信贷风险也相对较高，考虑降 低每家企业的贷款额度，综合来看可考虑型企业 的贷款额度不超过总额度的60%.
接下来，给出在以上约束条件下的收益最大 化的非线性模型，具体如下：
Max：/(^) = r,%, + r2x2 + r3x3
x] +x2+ x2=\
<<
0.04 < r, < 0.0485
0.04 <r2<0.0545
0.04 < r3< 0.0665
<0.2
x2 <0.3
x3 < 0.6
2 实证分析
工程管理系统该文选取了 123家现存的中小微企业为样 本，分别记为A~ £123，数据来源于2020年大学 生数学建模竞赛C题.首先利用熵权法赋予权 重，再结合TOPSIS
模型计算信贷风险得分.然后
第2期商业银行中小微企业信贷风险评估及策略研究
xm25
25
根据得分对123家企业进行聚类，分为4个类别.解得到各指标的熵值和熵权，见表2.最后参考当前市场上贷款利率及相关国家政策， 2.2
计算各企业风险得分及排序
利用非线性规划模型给出银行的信贷策略.通过计算理想解与负理想解，欧式距离与相2. 1
计算各指标的熵值与熵权
对贴近度，最终得出〃个评价对象的得分并进行根据上述计算公式，利用M A T L A B 编程求
归一化，降序排列后的部分结果见表3.
表2
指标权重
进货
销售平均普通发
作废发负数发票 信誉是否指标
平均负债
次数
次数
利润
票数量
票数量
数量
评级
违约
权重
0.3070.2770.003 0.0030.0060.2650.002 0.0750.062
表3
企业信贷风险得分及排名
排名
企业代号
得分
排名
企业代号
得分
1
E 20.0256452E 80.020972116E 1130.0029723E 30.018055117E 1170.0029664E 130.016319118E
1070.0029655E 70.016120119E 1200.0029646E 60.012769120E 1010.0029567E 10.012715121E 1110.0029568E 90.012138122E 1230.0029539E 170.011416123
E 52
0.00295010
E 18
0.010879
—
—
—
由表3结果可知，企业的得分越高，代表企数量1
4
91
27
磷酸三钙
业在实力以及信誉2方面的综合能力越强，信贷 风险越小.由表3可得出结论：在各指标占一定 权重的情况下，E 2的综合能力最强，信贷风险最 小;E 52的综合能力最小，信贷风险最弱.同时， 对比各企业的得分与信誉评级可知，排列在前企 业的信誉评级基本都为A ，而排列在后企业的信 誉评级均为D .虽然存在个别异常值，但相对于 123个样本来说可以忽略不计，评价结果与真实 情况基本相符，可靠性强.2.3
按照信贷风险得分对企业分类
使用SPSS 对企业信贷风险量化结果进行聚 类，并设定聚为4类，分析每类的企业特征并命 名，聚类结果见表4.
表4
聚类结果
名称
理想型
信任型
可考虑型
危险型
类别
聚类1
聚类2
聚类3
聚类4
由聚类结果可知，第一类只有1家企业，第 二类有4家企业，第三类有91家企业，第四类有 27家企业.
第一类企业即E 2，结合风险指标来看，E 2年 进货次数和年销售次数非常多，平均年利润达 1亿多人民币，且信誉等级为A ，无违约记录.因 此，把第一类命名为理想型，银行可分配给它很 高的贷款额度.
第二类企业为4家，为E 3、E 7、E 8、E 13jtMn 信誉等级大多为A ，无违约记录，且企业实力较 为雄厚，其中有2家企业平均年利润达1亿多人 民币.因此，将第二类命名为信任型，银行可以分
配给它们较高的贷款额度.
第三类企业为91家，他们均无违约记录且
26哈尔滨师范大学自然科学学报2021年第37卷
信誉等级在C及以上，大部分综合实力一般.因 此，将第三类命名为可考虑型，银行需要综合考 虑再决定所分配贷款额度.
第四类企业为27家，他们全部都有违约记 录且信誉等级大部分在D，大部分综合实力较 差.因此，将第4类命名为危险型，银行可直接拒 绝放贷.
2.4 银行信贷策略制定结果
通过非线性规划模型，最终得到的全局最优 解为6. 11%，即在年度信贷总额固定的前提下，银行的最大收益是信贷总额的6. 11%.此时，银 行对理想型类信贷利率为4. 85% ，贷款额度为总 额度的10% ；信任型类信贷利率为5.45% ，贷款 额度为总额度的30% ；可考虑型类信贷利率为 6.65%，贷款额度
为总额度的60%.根据上述模 型，得出了该银行在年度信贷总额固定时对中小 企业的信贷策略，详见表5.
表5信贷策略
类型占总额度百分比/%利率/%期限/年
理想型10 4.851
信任型30 5.451
可考虑型60 6.851
危险型不予放贷
3 结果分析和对策建议
3.1结果分析
从熵权结果看出，进货次数与销售次数所占 的权重分别为30. 7%和27. 7% ,2个指标的权重 之和大于50% ，说明企业的经营状况是影响其信 贷风险的重要因素.其次是作废发票情况，所占 比重为26. 6%.
作废发票这在一定程度上反映了 企业的交易诚信度，也会对企业的信贷风险得分 造成影响.因此，对于商业银行来说，经营状况与诚信情况是银行在向企业放款时的重要考虑因 素[10-11]
从得分情况和信贷策略可以看到，企业E2、E3、E"7、E8、E13 5家企业实力强劲，信誉较好，信 贷风险较小，是银行贷款时的理想和所信任的企 业.这两类企业给银行带去巨大收益的同时只需 银行承担较小的风险，因此银行对这两类企业的 平均放贷额度较高.但这类企业在现实中往往比 较少见，更多的是可考虑型的企业，这类企业实 力和信誉均一般，银行放贷需要承担一定的风 险，但这类企业的发展潜力较大，是银行信贷的 主要对象.因此，这类企业虽然平均放款额度较 低，但在总放款额度中的比重较大.因此，银行需 要针对不同类型的企业制定不同的信贷策略以 实现利益最大化，风险最小化.
3.2 对策建议
该文通过构建中小微企业信贷风险评估体 系和信贷策略制定模型，为商业银行中小微企业 信贷风险管理提供了参考.但信贷风险的防范还 需银行和企业的共同努力，才能实现二者的良性 互动.据此，为商业银行中小微企业信贷风险防 范提出以下建议.
第一、创新商业银行中小微企业信贷模式. 中小微企业融资一般具有数额小、周期短的特 征，因此商业银行可以根据企业的具体情况细化 贷款业务，并针对性地制定合适的信贷模式.比 如银行可以把企
业的经营状况、信誉度等信息作 为考核标准，并根据这些指标决定放款的多少，在一定风险的条件下做到收益最大化.
第二、健全中小微企业风险评估体系.信贷 风险评估体系是商业银行信贷风险控制的核心 环节[7].信息不对称造成了信贷风险的出现，因此需要商业银行根据中小微企业的经营与发展 状况健全风险评估体系.首先，在信贷之前，要全 面考察企业的经营和财务信息，将企业实力和信 誉等因素纳人评估体系中.其次，在银行放贷之 后，要定期对企业进行信息搜集，监管企业是否 将资金用在了符合贷款要求的用途.一旦发现企 业存在较大风险，要及时清算贷款，做好预警措 施，避免更大损失.
第三、完善信贷人员绩效考核制度.信贷员 导致的风险贯穿于贷款的申请、发放以及后续的 收回的整个过程中[8].如果信贷员只注重贷款规
豫公网安备41160202000603
站长QQ:729038198
关于我们
投诉建议