内容摘要：本文基于计量经济学的协整理论，以我国1978-2009年城镇居民人均可支配收入和人均消费支出的动态数据为样本，对城镇居民人均可支配收入和人均消费支出之间的数量关系进行实证研究。结果表明：人均可支配收入和人均消费支出之间存在长期均衡的单向因果关系，城镇居民人均可支配收入的增加将引起人均消费支出的增加；误差修正项符合反向修正作用，误差修正系数反映了长期均衡关系对短期波动具有较强的调整力度。
关键词：人均可支配收入 人均消费支出 数量关系 协整研究
文献回顾
改革开放以来，伴随我国经济的快速发展，城镇居民可支配收入显著增长，居民的消费支出和消费水平有了较大程度的提高。就消费而言，全部的消费可以分为两部分即自发消费和引致消费。自发消费是指由人的基本需求决定的最必须的消费；引致消费即消费需求是指由收入所引起的消费，它的大小取决于收入和边际消费倾向。而在居民可支配收入增长的同时，如何引导居民增加消费支出，以拉动国民经济增长，则是政府、业界普遍关心的问题。
对于城镇居民可支配收入与消费支出之间的关系，国内学者基于不同的理论对我国及区域城镇居民可支配收入与消费支出的关系进行了探讨。《城镇居民人均消费支出影响因素计量分析—基于成都市的实证分析》（李世军、袁光才，2006）一文，通过建立计量模型，运用计量分析方法对影响城镇居民消费支出的各因素进行相关分析，出其中关键影响因素。《黑龙江省城镇居民消费与收入关系的定量分析》（张恩英，2006）一文，对黑龙江省城镇居民消费支出结构与收入水平的关系进行了定量分析并得出结论，随着收入水平的提高，居民的食品支出所占比重将大幅度下降。《四川省城镇居民消费支出与可支配收入的实证分析》（陈雪灵、任大廷，2009）一文，应用线性回归分析的方法建立理论模型对四川省城镇居民消费性支出与可支配收入之间数量关系进行研究。《城镇居民可支配收入与消费性支出的关系》（权立波，2010）一文，应用线性回归分析的方法研究了城镇居民人均可支配收入和人均消费性支出之间数量关系的基本规律。《对河北省城镇居民可支配收入及消费性支出的协整分析》（高原，2008）一文，通过协整分析，弥补了传统计量经济学中线性回归模型的不足，避免了虚假回归，更深刻、准确地指出了可支配性收入和消费性支出之间的关系。《山东省城镇居民可支配收入与消费支出的实证研究》（王娜、张磊，2010）一文，用协整理论对山东省城镇居民人均可支配收入和人均消费支出的年度数据进行了实证分析，并建立了相应的误差修正模型，结果表明两者之间存在协整关系。 空调节能改造
本文基于计量经济学的协整理论，通过对我国城镇居民可支配收入与消费支出关系的研究，来探求两者之间变化的动态和规律。
协整研究的基本理论
对时间序列变量间的因果关系进行回归分析，其中一个重要的假设是时间序列是平稳的。如果时间序列是非平稳的，进行因果关系回归分析则会产生两个方面的问题：一是回归分析中的t检验、F检验等失效，二是回归分析会产生虚假回归。为避免这两类问题的产生，建模前必须对时间序列的平稳性进行检验。
时间序列变量的平稳性检验主要有图示法、样本自相关函数法、单位根检验法等。而单位根检验法则是统计检验中普遍应用的一种检验方法，它由Dicky和Fuller于1976年提出，称为DF检验。该检验仅适用于一阶自回归模型，并要求随机干扰项具有白噪声的特性。针对实际检验中的高阶自回归过程，或随机干扰项的白噪声的时间序列，Dicky和Fuller对DF检验进行了扩充，形成ADF检验。ADF检验的三个模型为：
进行ADF检验时，首先检验第三个模型，然后检验第二个模型，最后检验第一个模型。当三个模型检验的结果均不能拒绝原假设时，则认为该时间序列是非平稳的。若其中一个模型拒绝原假设，则认为该时间序列是平稳的。
（二）时间序列变量间的因果关系检验
时间序列变量间的因果关系检验是要确定相关的两个变量在时间上存在的滞后项是否包括在另一个变量的方程中，并确定两个变量在时间上的因果关系是单向的还是双向的。这种检验只能建立在平稳变量之间或存在协整关系的非平稳变量之间。设存在两个相关的时间序列变量Y和X，利用格兰杰因果检验的方法检验两个变量之间的因果关系，是通过检验下述回归模型完成的。
模型中m为最大滞后阶数。格兰杰因果检验的结果可能存在三种情况：一是变量Y2007女足世界杯与X之间互不影响，不存在因果关系；二是变量Y与X之间存在单向的因果关系；三是变量Y与X之间相互影响，即存在双向的因果关系。
（三）变量间的协整检验
协整是对非平稳的变量之间长期均衡关系的统计描述，也是进行变量间因果关系回归的前提。然而对于许多非平稳的变量，不能使用经典回归模型进行分析，否则会造成虚假回归等问题。经济理论指出，一些经济变量之间确实存在某种长期的均衡关系，这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏均衡的内在机制。变量间协整关系检验就是要出变量间是否存在这种长期均衡的关系，以使用经典回归的方法构建回归模型进行研究。协整检验最常用的方法是采用OLS对变量进行协整回归。设有时间序列Y和X，其协整检验的步骤是：
首先，进行协整回归，以测定变量之间是否存在长期均衡关系。采用的回归模型为：
其次，用ADF检验的方法检验残差序列的平稳性。由于协整回归模型中已有截距项，则残差序列平稳性检验中应使用无截距项的检验模型。
当拒绝原假设时，则认为残差序列是平稳的，即时间序列Y和X是协整的。表明时间序列Y和X之间存在长期稳定的均衡关系。
（四）误差修正模型
协整检验确立了变量之间存在长期的均衡关系，并通过因果关系检验确定出这种关系的形
式。在此基础上，以变量间存在的这种长期均衡关系构成误差修正项，将误差修正项作为一个解释变量与其它影响短期波动的变量共同构成误差修正模型。
通常，误差修正模型的一般形式为：
模型中ecm为误差修正项，ecm对长期趋势将起到修正作用。如果t-1期的观察值大于长期均衡关系，则ecmt-1为正，-λecmt-1为负，因而对短期的偏离进行反向的调整，使这种偏离回到均衡状态。相反，如果t-1期的观察值小于长期均衡关系，则ecmt-1为负，-λecmt-1为正，因而对短期的偏离进行正向的调整，使这种偏离回到均衡状态。
城镇居民可支配收入与消费支出关系的实证研究
（一）样本数据
本文中所涉及的样本数据为1978-2009年我国城镇居民人均可支配收入与人均消费支出的年度数据，来源于《中国统计年鉴2010》。为讨论和计算方便，以INC表示城镇居民人均可支配收入，单位为元；以CEX表示人均消费支出，单位为元。为消除物价变动的影响，采用以1978年为基期的城镇居民消费价格指数对INC和CEX进行调整。为消除序列的异方
差性，分别对原序列INC和CEX取对数，记作LINC和LCEX。
由图1和图2可以看出，取对数前后我国城镇居民人均可支配收入与人均消费支出具有相似的变化趋势，表明二者之间可能存在长期的均衡关系。
（二）平稳性检验
从图雷视网2的变化趋势可知，时间序列LINC和LCEX均具有共同的向上变化的趋势，即说明两个序列是非平稳的。利用ADF检验的三个模型，以施瓦茨信息准则作为评价标准，对两个序列进行平稳性检验的结果如表1所示。
由表1可以看出，序列LCEX和LINC的ADF值均大于5%显著水平下的临界值，表明LCEX和LINC为非平稳的时间序列；一阶差分后的序列△LCEX在检验模型（c，t，0）时其ADF值的概率为0.0065，序列△LINC在检验模型（c，0，0）时其ADF值的概率为0.0009，均小于5%的显著水平，而故拒绝原序列存在单位根的假设，因而原序列为一阶单整序列，认为两时间序列LINC和LCEX可能存在长期均衡关系。
（三）因果关系检验
利用格兰杰因果关系检验的方法确定序列LINC和LCEX之间因果关系的形式，依据AIC值进行多次比较、测试得到检验结果如表2所示。
由表2可知，滞后长度为3期和4期的情况下LINC不是LCEX的格兰杰原因的概率分别为0.0001和0.0018，在5%的显著水平下拒绝原假设，认为人均可支配收入是人均消费支出的格兰杰原因，即人均可支配收入的增加将导致人均消费支出增加；LCEX不是LINC的格兰杰原因的概率分别为0.6831和0.1504，在5%的显著水平下接受原假设，认为人均消费支出不是人均可支配收入的格兰杰原因。由此可以看出，增加城镇居民人均可支配收入能够增加人均消费支出，从而拉动地区经济增长，促进社会产出的增加。
（四）协整检验
通过平稳性检验发现，两时间序列LEXC和LINC可能存在长期均衡关系，故可以采用OLS对两个变量进行协整回归。而通过格兰杰因果关系检验发现LCEX和灵山地震LINC之间存在单向的因果关系，据此以LCEX为因变量进行协整回归。协整回归估计两序列间的长期均衡关系数据如表3所示。因而两序列间长期均衡关系的回归模型为：
LCEXt=0.575+0.920LINCt
（4.003） （44.069）
长期均衡关系模型的样本决定系数为合理情绪疗法0.984788，属于高度相关。而D.W统计量为0.308001，经过对模型残差序列进行拉格朗日乘数检验可知，长期均衡关系模型残差序列存在严重的序列相关性。为确保模型预测的有效性，需要在模型中加入合适的滞后项以消除模型的自相关性。经过反复实验、模拟，最终确定的长期均衡关系模型为：
LCEXt=0.047+0.158LINCt+0.843LCEXt-1
（0.622） （2.446） （11.962）
最终确定的长期均衡关系模型的样本决定系数为0.997363，D.W统计量为1.59942。LM检验结果表明模型的残差序列已不存在序列相关性，因而长期均衡关系模型的设定可能是正确的。而LCEX与LINC是否存在长期的均衡关系，则由长期均衡关系模型残差序列是否平稳决定。最终确定的长期均衡关系模型的残差序列平稳性检验结果如表4所示。
表4中残差序列ADF检验的结果小于显著性水平为5%的临界值，表明残差序列是平稳的。同时也说明我国城镇居民人均可支配收入与人均消费支出之间确实存在稳定的长期均衡关
系。长期均衡关系模型表明两个变量之间的长期弹性为0.158，即我国城镇居民人均可支配收入每增长1%，人均消费支出增长0.158%。
（五）误差修正模型
基于协整检验所确定的城镇居民人均可支配收入和人均消费支出之间的长期均衡关系，以LCEX为因变量建立相应的一阶差分误差修正模型。
相应误差修正模型的估计结果：
△LCEXt=0.474△LINCt+0.382△LCEXt-1-
（6.231）（4.281）
0.833ecmt-1
（-6.171）
由表5的结果可以知道，误差修正模型的全部解释变量均已经通过了显著性检验，D.W统计
量为包装机械结构与设计1.822176，经LM检验模型残差序列不存在自相关性。为进一步检验模型设定是否正确，还须对误差修正模型的残差序列进行白噪声检验，结果如表6所示。
豫公网安备41160202000603
站长QQ:729038198
关于我们
投诉建议