江苏省高等教育自学考试
11240 证券投资理论与实务模拟试卷一
一、单项选择题（每小题1 分，共20 分）
在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。
1.债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是( B) A.附有赎回选择权条款的债券
B.附有出售选择权条款的债券
C.附有可转换条款的债券
D.附有交换条款的债券
2.发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是( C)
A. 扬基债券
B. 武士债券
C. 外国债券
D. 欧洲债券
3.证券投资基金的托管方和管理方分别被称为( A )
A. 托管人管理人
B. 托管人托管人
C. 管理人托管人
D. 管理人管理人
4.在证券行情表中，成交量、成交额分别采用( D )计算方法
A. 单向双向
B. 双向单向
C. 双向双向
D. 单向单向
5．参与场外交易市场的证券商主要是( C )
A. 佣金经纪商
B. 场外经纪商
C. 自营商
D. 场内经纪商
6.在期货合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过哪种方式来结束交易(B)
A. 投机
B. 对冲
C. 交收
D. 主动放弃
7.以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有( D )
A.中长期商业银行票据
B. 商业银行定期存款证
C. 中长期市政债券
D. 短期国库券
8.以下关于经营风险的说法不正确的是( C )
A.经营风险可以通过组合投资进行分散
B.经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能 C.经营风险无处不在，是不可以回避的
D.经营风险可能是由公司成本上升引起的
A.预期收益率是投资者承担各种风险应得的补偿
B.预期收益率＝无风险收益率＋风险补偿
C.投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大
D.投资者的预期收益率可能会低于无风险收益率
10.资本市场线的描述正确的是( B )
A.描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也说明了非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系
B.描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系
黄土高原地图C.描述了非有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明有效证券组合的收益与风险之间的特定关系
D .既没有描述有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系
11.β系数表示的是( A )
A.市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度
B.市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度
C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度
D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度
12.在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有( A )
A. 股票成交量
B. 股票总市值
C. 股票的发行量
D. 股票的换手率
13．简单算术股价指数的计算方法有( C )
A. 相对法
B. 总和法
C. 修正除数法
D. 调整股票数量法
14.公司营业利润与销售收入的比率是( C )
A. 投资收益率
B. 销售净利率
C. 毛利率
D. 营业收益率
15.在公司行政管理的三个层次中，对公司的发展前途起决定性作用的是( B )物质与反物质
A. 管理层
B. 决策层
C. 操作层
D. 以上都是
16．普通股股东在对公司进行财务分析时，关心的是( C ) A.公司的经营效率
C.公司当前的盈利水平以及未来的发展潜力 B.公司的偿债能力
D.公司的融资的成本
17.在量价分析中，成交量比率（VR）低于60％时是( C )
A. 调整期
B. 超买期沙能奶山羊
C. 超卖期
D. 下降期
18.在技术分析中，RSI 的最大功能在于( D )
A. 定量分析
B. 定性分析
C. 预测功能
D. 图形研判
19.债券的收益率曲线体现的的关系是( B )。
B. 债券期限和收益率
C. 债券期限和债券价格
D. 债券持续期和债券收益率
20.当经济紧缩时，国债与非国债之间的信用利差将( A )
A. 扩大
B. 缩小
C. 不变
D. 都有可能
二、多项选择题（每小题2 分，共10 分）在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。
21.普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：( ABCD )
A. 经营决策参与权
B. 盈余分配权
C. 剩余财产分配权
D. 优先认股权霍金情史
E.优先分配权
22.我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取哪些方式相结合: ( BC )
A.向二级市场投资者配售方式
B.对公众投资者上网发行
C.对机构投资者网下配售
D .对法人配售 E.对公众预售
23.下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法正确的是( ACD )
A.CAPM 是由威廉·夏普等经济学家提出的
B.CAPM 的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联
C.CAPM 从理论上探讨了风险和收益之间的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险
和预期收益率的联动关系中趋于均衡
D.CAPM 对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响
E.CAPM 是说明如何防范风险的
24.以下用于分析经济周期的指标中，属于先导性指标的是( AB)
A. 货币政策指标
B. 证券价格指数化学反应工程与工艺
C. 国民生产总值
D. 个人收入
E.CPI
25.下列基金的业绩基准相同的是( AB )
A. 天同上证180 指数基金吸波
B. 华安上证180 指数基金
C. 易方达上证50 指数基金
D. 融通深证100 指数基金
E.华夏上证180 指数基金
三、判断辨析题（每小题2 分，共20 分）判断正误，并作简要说明。
26.任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。( 错)
27 我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承
销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。( 错)
28.信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。( 对)
29.资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。( 错)
30.证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。( 对)
31.投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。( 错)
32.当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。(对)
33.任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。( 错)
34.技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。(错)
35.技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。(对)
四、名词解释（每小题4 分，共20 分）
36.公募发行
答案：又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。
37.再投资收益
答案：再投资收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。
38.利率期限结构
答案：同一发行人所发行的不同期限的债券利率之间的关系。
39.中央政府债券
答案：以中央政府承诺于到期日向债权人无条件偿付本金和支付利息的信用凭证，它以中央政府的信用作发行担保，一般无需抵押品。
40.资产负债表
答案：反映企业在某一特定时点上（一般为月末、季末或年末）财务状况的报表，它全面反映了企业在某一时点上所持有的资产、所负的债务和资本的存量情况。
五、简答题（每小题6 分，共30 分）
41.普通股股东有哪些基本权利？
答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事，对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。普通股票股东可以从公司的利润分
配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权人和优先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新
发行的股票，以维持其在公司的权益。
42.期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？
答案：期货交易有风险转移功能和价格发现功能。期货交易移价格风险的基本原理在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。另外，市场走势的收敛性也是重要原因。期货市场之所以具有价格发现功能，首先是因为现代期货交易是集中在高度组织化的期货交易所内进行，期货市场遵循公开、公平、公正原则，交易的透明度高，监管严格；其次是因为在期货交易所内，交易者众多，供求集中，市场流动性强；再次，期货交易价格是通过自由报价、公开竞争形成的，并且有价格公开报告制度。由于交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格走势作出判断，进一步调整自己的交易行为。交易者对价格的预期不断调整，并通过连续、公开的竞价又形成新的价格，使期货价格具有连续性、真实性的特点。
43.如何分析公司债券的还本付息能力？
答案：分析公司债券的还本保证，首先，应分析公司发行债券筹集资金所投入的项目可行性程度如何，能否产生预期的经济效益，能否带来公司盈利的逐渐增长；其次，了解公司是否设立偿债基金并委托某一可信的金融中介机构代为保管；再次，了解本次发行的公司债券在公司所有债务中的地位。公司债券支付利息的资金来自于经常收入，公司的盈利能力和现金流量是分析公司付息能力的主要依据。
44.行业分析包括哪些内容？进行行业分析的目的是什么？
答案：行业分析包括行业结构分析、经济周期与行业发展关系分析、行业生命周期分析。通过行业分析，可以帮助投资者对具体投资对象加以选择。
45.缺口的种类有几种？它们各有什么意义？
答案：缺口的类型有：（１）普通缺口，普通缺口经常出现在矩形和对称三角形中，可判断短期内股价仍处于盘整阶段，并不影响股价在短期内的走势。（２）突破缺口，突破缺口是股价跳出形态而产生的缺口，表明价格走势已突破盘局将以相当的动能向突破方向推进，是真正意义的突破。（３）持续缺口，表明买卖双方力量对比悬殊，股价还会有上升或下跌行情，缺口一般不会在短期内被封闭，
它可粗略地测出未来股价涨跌的幅度。（４）终止缺口，是股价已达快速变动的终点，即将进入一个反转或整理形态而产生的缺口。（５）岛形缺口，岛形反转的出现通常表示一个中长期行情的终结。
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