2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习 一、单选题
1.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨(1手：5吨)，次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为( )元。 A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利
【答案】：D
【解析】：
正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约的价差从7月份的465元／吨，扩大到540元／吨，扩大了75元／吨，盈利75X60X5=22500(元)。故本题答案为D。
2.空头套期保值者是指( )。
A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
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【知识点】：第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：B
【解析】：
空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。
3.下列关于S／N(Spot—Next)的掉期形式的说法中，错误的是( )。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
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【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：B
【解析】：
S／N(Spot—Next)的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。故本题答案为B。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主，再加上远期季月
关灵芝
D、以远期月份为主，再加上近期季月
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【知识点】：第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：A
【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。在期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：一种是季月模式(季月是指3月、6月、9月、12月)。欧美市场采用的就是这种设置方式。故本题答案为A。
5.2015年2月9日，上证50ETF期权在( )上市交易。
A、上海期货交易所
B、上海证券交易所
C、中国金融期货交易所
D、深圳证券交易所
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【知识点】：第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：B
【解析】：
2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市,故本题答案为B。
6.当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是( )。
A、新开仓增加．多头占优
B、新开仓增加，空头占优
C、多头可能被逼平仓
D、空头可能被逼平仓
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【知识点】：第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：A
【解析】：
通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下：当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势为新开仓增加，多头占优。故本题答案为A。
7.假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是( )美元。
A、-0．0008
B、0．0008
C、-0．8
D、0．8
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【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：B
【解析】：
点值=1．1317-1．1309=0．0008(美元)。
8.2015年，( )正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A、中证500股指期货
B、上证50股指期货
C、十年期国债期货
D、上证50ETF期权
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平凡中的发现【知识点】：第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：D
【解析】：
2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
9.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是( )。 A、国内外政治因素
分组网B、经济因素
C、股指期货成交量
D、行业周期因素冬芹
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【知识点】：第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：C
【解析】：
分析股指期货价格走势有两种方法：基本面分析方法、技术面分析方法。基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素，这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面，通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。技术分析方法，重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。选项ABD均为基本面因素，C项为技术分析方法。故本题答案为C。
10.在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格( )期货和现货的交易成本和冲击成本得到。
A、加上
B、减去
C、乘以
D、除以
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【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：A
【解析】：
在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本得到。故本题答案为A。
11.中金所的国债期货采取的报价法是( )。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：B
【解析】：
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。故本题答案为B。
12.股票指数的编制方法不包括( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：第9章>第1节>股票指数
【答案】：D
【解析】：
一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后。还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。D不被用于股票指数的编制。故本题答案为D。
13.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是( )。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：D
【解析】：
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
14.以下属于跨期套利的是( )。
A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约
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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利
【答案】：A
【解析】：
所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
15.下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是( )。
A、基差从1000元／吨变为800元／吨
B、基差从1000元／吨变为-200元／吨
C、基差从-1000元／吨变为120元／吨
D、基差从-1000元／吨变为-1200元／吨
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【知识点】：第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：C
【解析】：
基差走强是指基差变大，ABD三项均属于基差走弱的情形。
16.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：第9章>第1节>股票指数
【答案】：B
【解析】：
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。
17.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．913
2捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决
A、外汇期货买入套期保值
B、外汇期货卖出套期保值
C、外汇期货交叉套期保值
D、外汇期货混合套期保值
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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：C
【解析】：
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。
18.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用( )。
A、外汇期现套利
B、交叉货币套期保值
C、外汇期货买入套期保值
D、外汇期货卖出套期保值
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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：B
枫丹白露画派【解析】：
在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用交叉货
币套期保值。故本题答案为B。
19.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险( )。
A、相等
B、无法比较
C、大
D、小
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【知识点】：第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
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