企业财务危机预警模型的演变与发展作者：吴 英 杨小春来源：《商场现代化》2007年第25期 [摘 要] 本文介绍、分析了各种财务危机预警模型，并指出了现有财务危机预警模型存在的问题及进一步深入研究的方向。 [2011年兵役法关键词] 财务危机 预警 模型
财务危机预警是指通过设置一些财务敏感指标并观察其值的变化，对可能造成企业财务危机的风险因素进行跟踪、监测、预测，同时根据理论研究和经验总结，设计一种有效的综合性模型并确定一个阀值，当相关因素指标综合值超过阀值时发出危机警报并采取对策。财务危机预警模型则是通过数学或统计方法建立模型对财务危机进行定量预警分析。目前国内外对企业财务危机预测模型的已取得了一些成果。
一、单变量判定模型
Fitzpatrick（1932）最早发现，出现财务困境的公司其财务比率和正常的财务比率相比，有显著不同。Beaver(1966)则首先应用统计方法建立了单变量财务预测模型，他首先使用了5个财务比率作为变量，选取美国1954年～厦门px1964年间资产规模相同的79catia创成式外形设计家经营失败企业和79家正常经营正常的企业，进行对比研究，发现具有良好预测性的财务比率依此为现金流量/负责总额的比率、资产负责率、资产收益率。
在我国陈静（柏树大厦1999水溶性封闭剂）选择了4个财务比率指标作为变量即资产负债率、流动比率、净资产收益率、总资产收益率，运用两分法，发现资产负债率、流动比率和总资产收益率的预测效果较好。
二、多变量判定模型
1.财务比率综合分析法：其将各项财务分析指标作为一个整体，系统地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价。这类方法的主要代表是杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法，前者是以净值报酬率为龙头，以资产净利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果；后者是将选定的七项财务比率分别给定各自的分数比重，通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而得出企业财务状况的综合评价，续而确定其信用等级。
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