基于ＣＯＳＯ框架的金融资产管理公司内部控制研究作者：柳仲颖来源：《科学与管理》2008年第02期 摘 要：我国金融资产管理公司是在特定的历史条件下，为达到特定的目的而成立的金融实体，加强内控是它们完成历史任务和国家使命的充分必要手段，为了走向开放，贴近国际标准的需要，从长久之计议，更要建立起基于COSO框架的金融资产管理公司的控制文化，并将其放在内控建设最重要的位置。 关键词：金融资产管理公司 COSO 内部控制研究
随着我国金融资产市场化进程的加快和行业的不断发展壮大，金融资产管理公司之间的竞争愈演愈烈，行业利润空间越来越小，而金融资产管理公司面临的风险却无处不在，风险管理已成为影响金融资产管理公司生存发展的重要因素。如何提高风险管理能力，取得市场竞争优势地位，已成为金融资产管理公司必须正视和着力解决的重要课题。2004年，美国著名的反虚假财务报告委员会下属赞助委员会COSO在内部控制框架基础上，提出一个概念全新的COSO报告《企业风险管理——总体框架》(简称ERM)，使内部控制研究发展到一个新日内瓦协议
的阶段。COSO委员会提出，企业风险管理是企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的一个过程，贯穿于企业的战略制定和企业各个部门的各项经营管理活动，用于确定可能影响企业的潜在事项，并在其风险偏好范围内管理风险，从而为企业目标实现提供合理保证。
一、金融资产管理公司加强内部控制的必要性
(一)我国金融资产管理公司系统及发展进程国家林业局
金融资产管理公司(含中国华融、长城、东方、信达四大资产管理公司)是1999年国家先后组建的专司处置四大国有商业银行不良资产的非银行金融机构。当时确定其主要职能是：(1)消化国有商业银行历史包袱，化解金融风险；(2)运用国家特殊政策，支持国有企业改制；(3)运用多样化的处置手段，最大限度地减少国有资产损失。其业务范围及经营手段为：收购并经营银行不良资产，债务追偿，资产置换、转让与销售，债务重组，债转股及阶段性持股，发行债券，商业借款，向金融机构借款，向中央银行申请再贷款，投资咨询与顾问，资产及项目评估，财务及法律咨询与顾问，企业审计与破产清算，资产管理范围内的推荐企业上市和股票、债券承销，直接投资，资产证券化等，范围较宽，手段较多。
截止到2000年底，四家资产管理公司实际接受各银行剥离的不良资产13922亿元(另又接受银行无偿划转表外应收利息3652亿元)，与568家企业签订债转股协议、涉及金额3144亿元；截止到2004年6月底，已累计处置不良资产清教主义8520.55亿元，占2000年接受总额的60.02％，累计回收现金(不含股权退出)1081.45亿元，回收率17.2％，累计三项费用(人员费、管理费、业务费)94.29亿元，现金回收费用率8.36％，累计实现股权退出变现59.72亿元、股权现金分红62.66亿元，成绩斐然，不辱使命。
2004年是金融资产管理公司改革发展新起点。一是国务院根据《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中“完善金融资产公司的运行机制”的重要精神，提出“要继续办好金融资产管理公司”的总要求。二是财政部与四家资产管理公司总裁签订“不良债权资产处置目标责任状”，开始推行“限期处置”和“两率包干”经营目标责任制，三是国务院批准财政部《关于金融资产管理公司改革与发展问题的请示》，明确了资产管理公司“向商业化转型”的发展方向，并提出了若干重要配套政策，使资产管理公司丰富了职能、扩大了业务范围、增加了运作手段，四是国务院决定，华融资产管理公司全面托管德隆系旗下800亿元的金融与产业资本、信达资产管理公司托管辽宁证券公司、东方资产管理公司托管闽发证券公司，启动了资产管理公司“托管问题金融机构”的新业务。
(二)金融资产管理公司内控改进必要性和紧迫性分析
(1)正视历史，它是缓释和化解自身“先天性高风险”的需要
羰基世界各国成立金融资产管理公司都是为了解决“风险银行”任务调度问题、化解金融危机。我国金融资产管理公司从它成立起，更是高风险公司。这是因为：①它们成立的历史背景是1997年亚洲金融危机和中国即将“人世”、四大国有商业银行即将启动“转型”，成立的目的是为了防范和化解金融风险。②它们接受的资产状况，主要是四大银行剥离出来的“不良资产”，其中77.5％为不良债权资产，另22.5％为拟转股债权也有相当比例是不良资产。从某种意义上说，银行历史上形成的这些“不良资产mas-084”集中了全社会长期积淀的经济风险，资产管理公司从收购不良资产结束之日起，就成为“高风险资产蓄水池”。③它们收购的资产资源不是由市场来定价的，而是人为按账面价值100％的价格买进的(虽为远期)且全额付现，但又确定即期支付债券利息和再贷款利息。对高风险公司而言，强化与改进内控尤显需要。
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