无金融背景，从事房地产的80后魏先生，机缘巧合进入信托公司做房地产投融资，所以才会在这个年纪来考
CFA。一年时间用全A的成绩搞定CFA二级。事实证明，只要肯努力，有一套方法，成功全A不是梦想，接下来
就来听听这位大神是如何对付CFA考试！
LV1、2级经验性概述
aphidici
1、LV1要考的东西都在书上，题目基本上也是一步到位，答案通常在书上就有原文，或者原文稍微演变一下，notes做得很好，看notes跟原版的区别个人觉得微乎其微，原版的内容很多，很丰富，但是感觉对于帮助理解知识点和做题没有明显的作用，更多的是在介绍这个世界金融体系的基本要素，像科普。不过我还是先看原版再看Notes的，多了解一点总是好的。2、LV2要考的东西，只能说工具都在书上，要考的是面对一个个简化的实务情景如何理解和运用工具，所以建
议从LV1开始打好理解知识点的基础。Notes已经体现出不足的地方了，Economics topic 的Taylor Equation 都
没深入阐述，Corporate Finance 里面缺少重要公式（例如用EBIT计算EV的公式，Un levered Value和Levered Value 之间的关系，近期某次考试不少同学面对某两道题傻了眼），都是典型的表现。但是notes用来过关也够了，毕
竟漏掉的内容在考卷上也没几题，还是丢得起的。不过，如果你不想考试的时候发现没见过的题目、目瞪口呆脑袋当机的情况，建议还是先看原版，再看notes吧。 3、多做题，LV1比你想象的计算量要大一点点，LV2比你想象的难度要大一点（LV1的难度跟LV2的难度不要拿来比较）。严重关注mock题目，尤其是到了LV2，如果你还是习惯于notes给的Practice Exam ，以及课后练习题，你吃亏了。
4、LV1可以半懂不懂过关，LV2如果没能理解到位，估计悬。
5、LV2，各topic 建议厘清框架脉络，尤其是Qua nt. Econo mics. Equity, Fixed In come, Derivative,
Portfolio ，别被各种各样的theories,equatio ns 搞昏头脑。theories, equatio ns 虽多，但是都针对不同情景（seenarios ）或time frame 的，先厘清情景或time frame，再将对应的theories, equations 纟
纳入至U各情景/time frame，事情就轻松了。全国报刊索引
这里从LV1到LV2介绍各topic 的要点理解，1-2级尽量串联起来，各topic 之间如有关联，也尽量串联
起来。
1、Ethic
1.1、一二级内容基本一致。建议一级打好基础，理解教材到底想传达什么思想，熟悉每条sta ndards 相关的典型题目和答案。到了二级，是要读让人心烦的案例的，读完案例，真的可用来答题的时间不多。
1.2、要点开宗明义，书上列得再明白不过， 6 codes and 7 standards （—级GIPS以及二级的ObjectiveResearch 、Prude nt In vestor 等内容理解即可，不用过于担心），原文我是背下来的，考试前三天每天
早上背一遍。Ha ndbook足以帮你对付考试，重要的是搞清楚题目问的是什么，recomme nded or required? 这是我背原文的原因，因为记忆一旦模糊，就会捉急，到底是哪些答案选项是recommended，哪些是required ?有些时
候，很多类似的案例结果有着不同的答案，有的时候区别就在于题干要求选择recomme nded，而有的时候要求选择required 。
车道被占用对城市道路通行能力的影响1.3、intention and expected to compromise…实务操作中灰空间很大，对错难辨，按照CFA的要求，很多时候判断是否犯规就在于主角的subjective intention 是否存在，以及主角的行为是否be expected to compromise …注意，不是该行为已经compromise，而是bereas on ably expected to compromise 。
1.4、个别知识点对于没有实务经验的同学实在很难理解的，例如black out period, restricted list,
watch list, market-maker andunsolicited clients during special period … 我的建议是：理解不了可以大概
丁惟宁背一下案例，不必钻牛角尖，毕竟考试中即使遇到1、2道这种题，就算全错影响也不大，更何况，这种题出现的
几率真心很小。如果实在想理解到位，建议求助度娘，先知道这些是什么东西再去理解。
2、Qua nt
2.1、一级每个知识点都可能考，都看看吧（半懂不懂应能过关吧）。但是建议一级的时候一定要吃透
hypothesis test, 这是LV2 Qua nt内容的基石之一。LV2 Qua nt不会给你温习一级hypothesis test 的基本知识的，但却要来考你的。从帖子上看到，近期某考试有些同学连H0必带等号的基本原则都忘掉了，3个选项里面直
接选了一个必错项。。。如果不想被LV2眼花缭乱的各种test搞昏头，在一级打好基础吧。
2.2、LV2, Qua nt 有些什么情景？书上conten ttable 上写着的，simple regressi on, multiple regressi on,
time trend, AR ，还有一个纟田节，simple/multipleregression 的dependent/independent variables 者E是time series （这个涉及到con tigration ）。那么用情景联系各种test来梳理一下，例如：有些test在simple regression
igs>一名退休人员返聘后因工死亡待遇的争议
里用不上；同样的test 可以用在multiple regression 以及time trend，但不能用在AR里面；serial correlation 不会影响至U simple/multiple regression coefficients 的unbiased, 去卩会导致timetrend 不可用，time trend
不可用就需要变向AR。诸如此类厘清，就明了了。
2.3、LV2 notes 的Qua nt 部分有不足的地方，例如positiveserial correlation 和n egative serial correla
tion 导致的后果有何不同，说的不够彻底。
3、Economics
3.1、LV1这个怎么说呢，貌似没什么难点，能想起来的就是要注意IS、LM DS曲线三者是要联动的，关
于interest rate\inflation\price\demand&supply 的相互影响才好理解清楚。
3.2、LV2 的economics，关于FX rate,interest rate, inflation 的相互影响有着很多models/theories
建议按照time frame来厘清脉络，例如，各种parities 都是预计FX rate长期影响，短期FX影响是基于neutral
real interest rate 来的，而这个又涉及到Taylor Equation 。 Mudell-FlemmingModel 是针对短期影响的，Portfolio Method 是针对长期影响的。诸如此类，厘清后一一归类，世界清静了。
3.3、LV2 notes 不足的，Taylor Equation 没有，Sterilized/UnsterilizedMethod 干脆不说。。。
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