金融市场学试题及答案 第一章 金融市场概论 名词解释 1货币市场指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说资本市场包括两个部分一是银行中长期存贷款市场二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3保险市场是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4金融衍生工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5完美市场是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1金融市场被称为国民经济的“晴雨表”这实际上指的就是金融市场的 D 。 A分配功能 B财富功能 C流动性功能 D反映功能 2金融市场的宏观经济功能不包括 B 。 A分配功能 B财富功能 C调节功能 D反映功能 3金融市场的配置功能不表现在 C 方面。 A 资源的配置 B财富的再分配 C信息的再分配 D风险的再分配 4中北大学学报金融工具的收益有两种形式其中下列哪项收益形式与其他几项不同 D 。 A利息 B股息 C红利 D资本利得 5一般来说 B 不影响金融工具的安全性。 A发行人的信用状况 B金融工具的收益大小 C发行人的经营状况 D金融工具本身的设计 6金融市场按 D 划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A交易范围 B交易方式 C定价方式 D交易对象 7 B 是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A市场交易频繁 B市场交易量大 C市场交易灵活 D市场交易对象固定 8 A 一般没有正式的组织其交易活动不是在特定的场所中集中开展而是通过电信网络形式完成。 A货币市场 B资本市场 C外汇市场 D保险市场 多项选择题 1金融资产通常是指具有现实价格和未来估价且具有特定权利归属关系的金融工具的总称简言之是指以价值形态而存在的资产具体分为 BCD 。 A现金资产 B货币资产 C债券资产 D股权资产 E基金资产 2在经济体系中运作的市场基本类型有 ACD 。 A要素市场 B服务市场 C产品市场 D金融市场 E劳动力市场 3金融市场的出现和存在必须解决好 ABD 。 A金融资产的创造和分配 B金融资产的流动性 C金融资产的收益性 D金融资产交易的便利 E金融资产的安全性 4金融市场交易活动按其性质大致可以分为 ABCDE 。 2 A筹资活动 B投资活动 C套期保值活动 D套利活动 E监管活动 5金融市场按交易与定价方式可以分为 ABCD 。 A公开市场 B议价
市场 C店头市场 D第四市场 E货币市场 6金融市场按交割方式分为 ABC 。 A现货市场 B期货市场 C期权市场 D初级市场 E次级市场 7金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起这些因素主要是 ACDE 。 A信贷 B金融结构 C完美而有效的市场 D不完美与不对称的市场 E投机与套利 8 BCD 都是不需要经纪人的市场。 A公开市场 B议价市场 C店头市场 D第四市场 E次级市场 判断题 1金融市场媒体不管是中介机构还是经纪人参与金融市场活动时并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。 √ 2金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制是金融市场的深刻内涵和自然发展其中最核心的是供求机制。 ×价格机制 3金融市场被称为国民经济的“晴雨表”这实际上指的就是金融市场的调节功能。 ×反映功能 4金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行而且包括金融市场经纪人。 √ 5资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。 ×货币市场 6金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 ×交割 7议价市场、店头市场和第四市场都是需要经纪人的市场。 ×不需要 8狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。 √ 简答题 1什么是金融市场其具体含义是什么 答金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。这里包括四层含义 其一它是金 融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。在通信网络技术日益发展和普及的情况下金融市场不受固定场所、固定时间的限制。 其二它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系反映资金盈余者与资金短缺者之间资金融通的过程。 其三金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制是金融市场的深刻内涵和自然发展其中最核心的是价格机制金融工具的价格成为金融市场的要素。 其四由于金融工具的种类繁多不同的金融工具交易形成不同的市场如债券交易形成债券市场股票交易形成股票市场等因此金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系这是金融市场的外延。 2金融市场与要素市场和产品市场有什么差异 答1在金融市场上市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系还表现为借贷关系和委托一代理关系。2金融市场的交易对象是特殊商品即货币资金。3金融市场交易过程与交易方式高度现代化多是通过电信及计算机网络等进行交易无形市场有成为主流的趋势。 3金融市场有哪几方面的功能 答在现代经济中金融市场有7个基本功能 1聚敛功能是指金融市场发挥资金“蓄水池”的作用 2财富功能是指为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段 3流动性功能是指通过将证券与其他金融资产转化为现金余额提供筹资手段 4交易功能是指降低了交易的成本 5分配功能是指实现资源配置、财富的再分配和风险的再分配 6调节功能是指为政府的宏观经济政策提供传导途径对国民经济活动提供自发调
节 7反映功能是指反映上市企业的经营管理情况、发展前景和宏观经济运行情况。 其中聚敛功能、财富功能、流动性功能和交易功能属于微观经济功能分配功能、调节功能和反映功能属于 3 宏观经济功能。 4当今金融市场有哪几方面的发展趋势 答1金融市场出现了国际化和全球一体化趋势。 2金融市场内部有了空前发展和变化。 3发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场。 4国际融资证券化趋势进一步发展。 5金融创新增加了金融市场的不可预测性。 论述题 1简述金融工具的特性及其相互关系。 答金融工具具有的一些重要的特性即期限性、收益性、流动性和安全性。 期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。 任何金融工具都是以上四种特性的组合也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说期限性与收益性正向相关即期限越长收益越高反之则相反。流动性、安全性则与收益性呈反向相关安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、收益性、流动性和安全性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。 2简述金融市场的类型。
答1按交易对象划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场等。 2按证券交易方式或次数可分为初级市场和次级市场。 3按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 4按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。 5按金融工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场。 6按金融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场。 此外金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市场和间接金融市场根据有无固定的场所划分为有形市场和无形市场。 第二章 金融市场的参与者 名词解释 1机构投资者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。 2货币经纪人又称货币市场经纪人即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。 3证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。 4证券承销人又称证券承销商是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说证券承销人是一种居间推销的机构。 5外汇经纪人又称外汇市场经纪人是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介入。 6再保险是指保险人通过订立合约将自己已经承担的风险转移给另一个或另几个保险人以降低自己风险的保险行为。 单项选择题 1 C 是金融市场上最重要的主体。 A政府 B家庭 C企业 D机构投资者 2家庭在金融市场中的天津一浴池5人阳性
主要活动领域是 B 。 A货币市场 B资本市场 C外汇市场 D黄金市场 3 B 成为经济中最主要的非银行金融机构。 A投资银行 D保险公司 C投资信托公司 D养老金基金 4 4在各类保险公司中 A 的规模最为庞大。 A人寿保险公司 B财产与灾害保险公司 C再保险公司 D政策性保险公司 5商业银行在下列哪个金融市场中的作用和影响力最大 A A货币市场 B资本市场 C外汇市场 D黄金市场 6商业银行在投资过程当中多将 D 放在首位。 A期限性 B盈利性 C流动性 D安全性 7 A 是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B居间经纪人 C专家经纪人 D证券自营商 8如果保险公司按业务保障范围分类 D 与其他几项不同。 A财产保险 B责任保险 C保证保险 D人身保险 9 A 不属于较纯粹的中介机构。 A信用合作社 B会计师事务所 C投资顾问咨询公司 D证券评级机构 多项选择题 1家庭部门在金融市场上的投资动机主要有 ABCDE 。 A获取相对稳定的投资收益 B实现资本增值 C保持资产的流动性 D实现投资品种多元化 E参与企业的管理与决策 2同家庭部门相比机构投资者具有以下特点 ABD 。 A投资管理专业化 B投资结构组合化 C投资金额不定化 D投资行为规范化 E投资管理自由化 3一般来说在金融市场上主要的机构投资者为 CDE 。 A商业银行 B中央银行 C投资信托公司 D养老金基金 E保险公司 4我国A股市场为外国投资者开放的公开、合法、合规的渠道有 ABDE 。 A合格机构投资者 B外国战略投资者的参与 C在国内设立
全资子公司 D股改后对外资的定向增发 E全流通背景下的跨国并购和涉外并购 5在发达国家商业银行在金融市场上的活动范围包括 ABCDE 。 A参与票据市场 B参与同业拆借市场 C参与证券市场 D参与外汇市场 E参与金融衍生品市场 6金融市场中最主要的经纪人有 ABCE 。 A货币经纪人 B证券经纪人 C证券承销人 D黄金经纪人 E外汇经纪人 7在证券交易中经纪人同客户之间形成下列哪些关系 ABDE A委托代理关系 B债权债务关系 C防水之乡管理关系 D买卖关系 E信任关系 8证券公司具有以下职能 ACD 。 A充当证券市场中介人 B充当证券市场资金供给者 C充当证券市场重要的投资人 D提高证券市场运行效率 E管理金融工具交易价格 9证券公司的业务内容十分广泛其主要业务可分为 ABCE 。 A承销业务 B代理买卖业务 C自营买卖业务 D委托投资业务 E投资咨询业务 10保险公司的基本职能是 BC 。 A融资职能 B分担危险职能 C补偿损失职能 D防灾防损职能 E分配职能 判断题 1在世界上任何国家和地区企业都毫无例外地是经济活动的中心同时也是金融市场运行的基础是金融市场上最重要的主体。 √ 2政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者为了弥补财政赤字一般是在次级市场上活动。 ×初级市场 3公债市场是金融市场中最早形成的市场公债交易具有悠久历史。证券交易所最初交易的金融工具就是政府 5 债券。 √ 4政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外还是重要的监管者和调节者因而在金融市场上的
身份是双重的。 √ 5机构投资者和家庭部门一样是主要的资金供给者两部门在资本市场的地位是互为促进的。 ×互为消长 6人寿保险公司兼有储蓄银行的性质它是一种特殊形式的储蓄机构。 √ 7人寿保险公司在资金运用中愿意持有比例更大的流动性金融工具。 ×财产保险公司 8商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别是它接受活期存款具有创造存款货币的职能。 √ 9佣金经纪人不属于任何会员行号而仅以个人名义在交易厅取得席位是我们通常所说的自由经纪人这类经纪人在美国最为流行。 ×居间经纪人 10从业务分类的角度看证券公司、投资银行、商人银行所从事的业务类型大同小异其所以名称各异源于各自早期业务活动的重点以及历史习惯的不同。 √ 11在证券公司设立的条件上日本对证券公司一直采取登记制。 ×特许制 简答题 1外国投资者进入一国金融市场会对其产生哪些作用 答外国投资者对一国金融市场来说既有积极作用又有消极作用。 从积极的方面看外国投资者的参与首先给主权国家的金融市场活动注入了活力对国际资本流人和充分利用外资提供了有利条件其次是将市场竞争扩大到国际领域有利于平均同类金融工具的价格水平最后对提高国际资本的使用效率有促进作用。 从消极的方面看首先会对一国主权和金融安全造成冲击其次当外国投资者集中抽离资本时容易诱发主权国家的金融危机从而会扰乱主权国家既有的金融秩序。 2货币经纪人的定义与种类是什么 答货币经纪人又称货币市场经纪人即在
货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。 货币中间商也称货币经纪人是专门为同业拆借市场交易服务的中间商人通常包括两类一类是专门从事货币头寸交易的自由经纪人另一类则是专门设置的一些机构或商号如货币经纪公司、日本的短资公司等。 票据经纪人是指专营票据买卖的中间商人。票据经纪人的传统业务是代客买卖票据从中收取佣金但逐渐地票据经纪人也从票据持有者手中按较低的贴现率买进以较高的贴现率卖出从买卖差价中获取利润从而兼有了经纪人和自营商的性质。 短期证券经纪人同票据经纪人一样兼有经纪人和自营商的性质。这也反映了货币市场经纪人由于从事的多是短期的交易因而专业化程度不如证券经纪人强具有一些“全能”的味道。 3证券经纪人的类型有哪些 答证券经纪人主要有以下几种类型 1佣金经纪人。是指接受客户委托在证券交易所内代理客户买卖有价证券并按固定比率收取佣金的经纪人。 2居间经纪人。是指专门接受佣金经纪人的委托代理买卖有价证券的经纪人因而又称交易厅经纪人或两元经纪人。 3专家经纪人。即佣金经纪人的经纪人并不直接与客户打交道。专家经纪人还可以自己买卖证券因而兼有经纪人和自营商的双重身份。 4证券自营商。这类经纪人既为顾客买卖证券也为自己买卖证券自担风险赚取买卖之间的差价。证券自营商也是交易所的会员。 5零股经纪人。是指专门经营不满一个交易
单位的零股交易的经纪人零股经纪人的客户多为佣金经纪人。 论述题 简述证券公司的职能。 答1充当证券市场中介人。证券公司在金融市场上的业务内容十分广泛其中最重要的是中介业务。在初级市场上证券公司充当证券发行的中介通过承购包销或代销有价证券保证发行者顺利出售和方便投资者购买证券促进发行市场高效运行。在次级市场上证券公司也是证券交易的媒介。 6 2压电陶瓷驱动器充当证券市场重要的投资人。证券公司不仅充当证券投资的中介还是证券市场主要的投资商。它经营大量的自营业务实质上演变成为证券市场上的投资者之一。证券商购买证券是希望以更高的价格再卖出去从中获得投资收益假如它们的判断失误证券价格在其脱手前跌落下来风险自然要由自己承担。 3提高证券市场运行效率。一方面证券公司通过它的咨询业务向客户提供投资咨询和投资分析来引导资金有效地分配到经济效益好、收益率较高的部门和企业使得投资的社会效益和经济效益增强另一方面通过充当证券承销人、证券经纪人和证券商使得证券市场的交易活动处于一种有条不紊的有序运行状态从而克服了证券买卖过程中的各种时空限制提高了证券市场的效率。 第三章 金融市场的交易工具 名词解释 1货币头寸又称现金头寸是指商业银行每日收支相抵后资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。 2票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用
的信用和结算工具它由于体现债权债务关系并具有流动性是货币市场的交易工具。 3汇票是由出票人签发要求付款人按约定的付款期限对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。汇票的当事人有三方即出票人、付款人和收款人。 4本票是由出票人签发约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票有两个当事人即出票人和收款人。 5支票是由出票人签发委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。支票的当事人有三方即出票人、收款人、付款人。 6债券是债务人在筹集资金时依照法律手续发行向债权人承诺按约定利率和日期支付利息并在特定日期偿还本金从而明确债权债务关系的有价证券。 7公司债券是指企业为筹集长期资本以债务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿还本金而发行的债券。 8贴现债券是指发行时依照规定的贴现率以低于债券面额的价格发行到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。 9股票是指股份公司发给股东作为人股凭证股东凭此取得股息收益的一种有价证券。 10优先股是相对普通股而言在分红及公司清算时分配财产方面可以享受某些优先权利的股票。 11贝雷钢桥基金证券又称投资基金证券是指由投资基金发起人向社会公众公开发 行证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。 单项选择题 1货币头寸之所以被作为金融市场交易工具是由金融管理当局实行 A 制度引起的。 A法定存款准备金 B再贴现 C公开市场操作
D道义劝告 2 C 是货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A官方利率 B市场利率 C拆借利率 D再贴现率 3一般来说 C 的出票人就是付款人。 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票 4在承兑之前汇票的主债务人是 A 。 A出票人 B付款人 C收款人 D保证人 5 C 只有两方当事人。 A商业汇票 B2013我们的品牌银行汇票 C本票 D支票 6 D 的发行必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提。 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票 7 B 是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A资产股 B蓝筹股 C成长股 D收入股 8下列哪种有价证券的风险性最高 A A普通股 B优先股 C企业债.
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