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基金从业资格(证券投资基金基础知识)模拟试卷4

基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷4

单项选择题

1．某可转换债券面值为500元，规定其转让比例为20，则其转换价格为( )元。

分值

A．15

B．20

C．25

D．30

您的答案是：

正确答案：C

解析：根据公式转换价格==25(元)。

2． 2015年9月1日某企业所有者权益情况如下：实收资本200万元，资本公积18万元，盈余公积38万元，未分配利润32万元。则该企业2015年9月1日留存收益为( )万元。

分值

A．32

B．38

C．70

D．88

您的答案是：

正确答案：C

解析：企业的留存收益包括两部分：盈余公积和未分配利润。所以留存收益=38+32=70(万元)。

3．在计算速动资产时不需要在流动资产中减掉( )。

分值

A．存货

B．应付账款

C．待摊费用

D．待处理流动资产损失

您的答案是：

正确答案：B

解析：在计算速动资产时需要在流动资产中减掉存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失。应付账款是流动负债，并不需要扣除。

4．关于现值和终值，下列说法错误的是( )。

分值

A．随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加

B．期限越长，利率越高，终值就越大

C．货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高

D．利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大

您的答案是：

正确答案：A

解析：随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值减少，A项错误。终值，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。终值计算公式为：FV=PV(1+i)n。FV：终值，PV：现值，i：利息率；n：计息期数。由终值计算公式可以得知，B、C、D项正确。

5．王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年年末支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共( )元。

分值

A．13 000

B．13 310

C．13 400

D．13 500

您的答案是：

正确答案：B

解析：用复利计算终值FV=PV(1+i)n=10 000×(1+10％)3=13 310(元)。

6．某股票每股市价为7．8元，每股收益(年化)为0．63元，则该股票的市盈率为( )。

分值

A．11

B．12

C．14

D．15

您的答案是：

正确答案：B

解析：根据公式市盈率(P／E)=≈12。

7．对于投资收益率r我们用方差(σ2)或者标准差(σ)来衡量它偏离期望值的程度。其中，σ2=E[(r－Er)2]，它的数值________，表示收益率r偏离期望收益率Er=的程度________，反之亦然。( )

分值

A．越大；越小

B．越大；越大

C．越稳定；越大

D．越稳定；越小

您的答案是：

正确答案：B

解析：对于投资收益率r我们用方差(σ2)或者标准差(σ)来衡量它偏离期望值的程度。其中，σ2=E[(r－Er)2]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率Er=的程度越大，反之亦然。

8．假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1．4848元，2015年9月1日的单位净值为1．7886元。期间该基金曾于2015年2月28日每份额派发红利0．275元。该基金2015年2月27日(除患日前一天)的单位净值为1．8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为( )。

分值

A．35．29％

B．36．91％

C．40．87％

D．46．89％

您的答案是：

正确答案：C

解析：R=()×100％=40．87％。

9．关于有担保的存托凭证，下列说法错误的是( )。

分值

A．有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

B．发行公司、存券银行和托管银行三方是存托凭证与基础证券的关系

C．根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的ADRs可分为三种类型

D．存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高

您的答案是：

正确答案：C

解析：根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs。

10．一级公募ADRs的交易场所是( )。

分值

A．场外交易市场

B．纽约证券交易所

C．美国证券交易所

D．私下

您的答案是：

正确答案：A

解析：一级公募ADRs的交易场所是场外交易市场。

11．关于托存凭证，下列说法正确的是( )。

分值

A．存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证

B．存托凭证一般代表外国公司债券

C．全球存托凭证会受到部分国家对于资本流动的限制

D．美国存托凭证是以美元计价且在纽约证券市场上交易的存托凭证

您的答案是：

正确答案：A

解析：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。

12．自由现金流FCFF指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式未涉及的因素是( )。

分值

A．税率

B．利率

C．折旧

D．资本性支出

您的答案是：

正确答案：B

解析：自由现金流FCFF指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为FCFF=EBIT×(1－税率)+折旧－资本性支出－追加营运资本。

13．下列公式表述错误的是( )。

分值

A．V=

B．V=

C．FCFE=净收益+折旧－资本性支出－营运资本追加额

D．EVA=NOPAT－资本成本

您的答案是：

正确答案：C

解析：C项，FCFE的计算公式为：FCFE=净收益+折旧－资本性支出－营运资本追加额－债务本金偿还+新发行债务。

14． ( )中期以后，经济附加值EVA逐渐在国外获得广泛应用，成为传统业绩衡量指标体系的重要补充。

分值

A．19世纪80年代

B．20世纪20年代

C．20世纪80年代

D．20世纪90年代

您的答案是：

正确答案：D

解析：20世纪90年代中期以后，经济附加值EVA逐渐在国外获得广泛应用，成为传统业绩衡量指标体系的重要补充。《财富》杂志称EVA为“当今最炙手可热的财务理念”，在西方企业界引起很大的反响，以至于“只要一家公司宣布要采用EVA模式，我们就将看到它的股价在仅仅一个星期的时间里增长30％”，EVA成了价值创造的魔方。

15．如果计算出的EVA为_________，说明企业在经营过程中_________了财富。( )

分值

A．正；创造

B．正；毁灭

C．负；创造

D．零；毁灭

您的答案是：

正确答案：A

解析：EVA=(ROIC－WACC)×实际资本投入，式中，ROIC表示资本收益率，即投资资本回报率，为息前税后利润除以实际投入资本。如果计算出的EVA为正，说明企业在经营过程中创造了财富；否则就是在毁灭财富。

16． ( )是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。

分值

A．相关价值法

B．相对价值法

C．贴现模型

D．过滤法则

您的答案是：

正确答案：B

解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。

17．下列公式表述错误的是( )。

分值

A．市盈率(P／E)=

B．P／B=

C．P／S=

D．EBITDA=EBIT+折旧+营业费用

您的答案是：

正确答案：D

解析：EBITDA=EBIT+折旧+摊销。

18．下列不属于影响回购协议利率的因素的是( )。

分值

A．抵押证券的质量

B．回购期限的长短

C．交割的条件

D．税率

您的答案是：

正确答案：D

解析：影响回购协议利率的因素包括：①抵押证券的质量；②回购期限的长短；③交割的条件；④货币市场其他子市场的利率。

19． ( )，中国人民银行将公开市场业务中未到期的正回购转化为中央银行票据，真正的中央银行票据出现。

分值

A．2002年9月

B．2013年12月

C．1990年12月

D．1997年6月

您的答案是：

正确答案：A

解析：2002年9月，中国人民银行将公开市场业务中未到期的正回购转化为中央银行票据，真正的中央银行票据出现。

20．在我国，( )起，中央银行票据正式有规律地滚动发行。

分值

A．2002年9月

B．2013年12月

C．1990年12月

D．2003年4月

您的答案是：

正确答案：D

解析：在我国，2003年4月起，中央银行票据正式有规律地滚动发行。

21．目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和( )年期中央银行票据，确定价格的方式则采用利率招标和数量招标。

分值

A．半

B．2

C．3

D．4

您的答案是：

正确答案：C

解析：目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，确定价格的方式则采用利率招标和数量招标。

22．流通在市场上的中央银行票据的期限还包括3个月、6个月和远期票据，其中以( )年期以下的央票为主。

分值

A．1

B．2

C．3

D．4

您的答案是：

正确答案：A

解析：流通在市场上的中央银行票据的期限还包括3个月、6个月和远期票据，其中以1年期以下的央票为主。

23．自( )加入WTO后，我国经常项目与资本项目的双顺差呈现出加速增长的势态，外汇储备爆发式增长。由于我国的汇率制度和企业的结售汇制度，央行不得不在外汇市场上购买外汇，被动投放基础货币。

分值

A．1998年

B．2000年

C．2001年

D．2005年

天津市财政地税网您的答案是：

正确答案：C

解析：自2001年加入WTO后，我国经常项目与资本项目的双顺差呈现出加速增长的势态，外汇储备爆发式增长。由于我国的汇率制度和企业的结售汇制度，央行不得不在外汇市场上购买外汇，被动投放基础货币。

24．我国的国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过( )，1年期的短期国债占比不到10％。

分值

A．60％

B．70％

C．80％

D．90％

您的答案是：

正确答案：C

解析：我国的国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过80％，1年期的短期国债占比不到10％。央票弥补了我国国债期限不合理的缺点，为公开市场操作提供了有效的市场工具。

25．下列不属于短期政府债券特点的是( )。

分值

A．违约风险小

B．流动性强

C．利息免税

D．收益高

您的答案是：

正确答案：D

解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低．十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。

26． ( )，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》《短期融资券信息披露规程》，允许符合相应条件的企业按相关规定向机构投资者发行短期融资券。

分值

A．1998年

B．2000年

C．2005年

D．2008报

您的答案是：

正确答案：C

解析：2005年，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》《短期融资券信息披露规程》，允许符合相应条件的企业按相关规定向机构投资者发行短期融资券。

27．中期票据的期限一般为1年以上、( )年以下，我国的中期票据的期限通常为3年或者5年。

分值

A．8

B．10

C．12

D．14

您的答案是：

正确答案：B

解析：中期票据的期限一般为1年以上、10年以下，我国的中期票据的期限通常为3年或者5年。

28．存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于( )万元人民币。

分值

A．3000

B．4000

C．5000

D．6000

您的答案是：

正确答案：C

解析：根据《同业存单管理暂行办法》，存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5 000万元人民币。

29．在美国，( )之后REITs规模出现了成倍增长，而在中国内地投资市场，这类证券则刚刚兴起。

分值

A．1985年

B．1999年

C．2003年

D．2010年

您的答案是：

正确答案：B

解析：投资者通过REITs可以不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。在美国，1999年之后REITs规模出现了成倍增长，而在中国内地投资市场，这类证券则刚刚兴起。

30． ( )，中信证券首次推出了北京中信证券大厦和深圳中信证券大厦两栋办公楼作为标的物的房地产投资信托基金，计划期限为3～5年，通过将投资者以风险偏好进行分类，分为优先级和次级。

分值

A．2012年3月

B．2013年4月

C．2012年6月

D．2014年5月

您的答案是：

正确答案：D

解析：2014年5月，中信证券首次推出了北京中信证券大厦和深圳中信证券大厦两栋办公楼作为标的物的房地产投资信托基金，计划期限为3～5年，通过将投资者以风险偏好进行分类，分为优先级和次级。

31．最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系，高盛商品指数和欧洲斯托克指数在2010年呈现的相关性是( )，但这样的高度相关性对投资者意味着较低的投资分散化作用。

分值

A．70％

B．80％

C．90％

D．95％

您的答案是：

正确答案：B

解析：最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系，比如高盛商品指数和欧洲斯托克指数在2010年呈现的相关性是80％，但这样的高度相关性对投资者意味着较低的投资分散化作用。

32．大宗商品基本上可以分为( )。

分值

A．工业类、基础原材料类、贵金属类和农副产品

B．工业类、基础原材料类、贵金属类和矿产品

C．能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品

D．能源类、高级原材料类、贵金属类和矿产品

您的答案是：

正确答案：C

解析：大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。

33．在原油交易当中，( )商品交易所交易的轻质原油价格，为全球石油价格定价的重要基准。

分值

A．伦敦

B．纽约

C．上海

D．北京

您的答案是：

正确答案：B

解析：在石油、天然气等领域，相比于国内，国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点，其价格成为国际贸易的基准价格。在原油交易当中，纽约商品交易所交易的轻质原油价格，为全球石油价格定价的重要基准。

34．购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。纽约商品交易所的石油合约以( )桶为最小交易单位。

分值

A．500

B．1000

C．1500

D．2000

您的答案是：

正确答案：B

解析：购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5 000蒲式耳为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。

35．关于信用利差的特点，下列说正确的是( )。

分值

A．对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而缩小

B．信用利差随着经济周期的扩张而扩展，随着经济周期的收缩而收缩

C．投资者面对收缩的经济环境，会减少在现金流更安全的政府部门债券的配置

D．信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响

您的答案是：

正确答案：D

解析：一般而言，信用利差有以下三个显著特点：①对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大。②信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小，随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张。投资者面对收缩的经济环境，会增加在现金流更安全的政府部门债券的配置，从而抛售偿付风险更高的非政府部门债券，购买风险更低的政府部门债券，引起低风险的政府部门债券价格上升、到期收益率下降，非政府部门债券价格下降、到期收益率上升，最终造成信用利差扩大。③信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。

36．现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于( )。

分值

A．北京、上海、合肥

B．上海、大连、郑州

C．北京、大连、天津

D．上海、大连、天津

您的答案是：

正确答案：B

解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于上海、大连、郑州。

37． ( )是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。个人投资者可能需要变现以购买汽车、耐用消费品、为孩子支付教育费用等，或者是通过变现获得稳定的现金流，用于生活开支。

分值

A．安全性

B．流动性

C．收益性

D．风险承担意愿

您的答案是：

正确答案：B

解析：流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。个人投资者可能需要变现以购买汽车、耐用消费品、为孩子支付教育费用等，或者是通过变现获得稳定的现金流，用于生活开支。

38．企业贴现现金流模型采用的是( )。

分值

A．权益自由现金流

B．企业自由现金流

C．现金股利

D．个人自由现金流

您的答案是：

正确答案：B

解析：股利贴现模型采用的是现金股利，权益现金流贴现模型采用的是权益自由现金流，企业贴现现金流模型采用的是企业自由现金流。

39．流动性与收益之间通常存在一个_______关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更________的预期收益率。( )

分值

A．递增；低

B．互补；低

C．相等；高

D．替代；高

您的答案是：

正确答案：D

解析：流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。

40．为进一步提高基金管理公司投资管理人员的合规意识，规范投资管理人员执业行为，防范利益冲突和道德风险，完善公司内部控制，中国证监会于( )年发布了《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》。

分值

A．2000年

B．2003年

C．2006年

D．2010年

您的答案是：

正确答案：C

解析：为进一步提高基金管理公司投资管理人员的合规意识，规范投资管理人员执业行为，防范利益冲突和道德风险，完善公司内部控制，中国证监会于2006年发布了《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》(简称《指导意见》)，并于2009年对该《指导意见》进行了修订。

41．在常见的算法交易策略中，最基本的交易算法之一是( )。

分值

A．成交量加权平均价格算法

B．时间加权平均价格算法

C．跟量算法

D．执行偏差算法

您的答案是：

正确答案：A

解析：成交量加权平均价格算法(VWAP)，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

42．关于市净率模型，下列说法错误的是( )。

分值

A．账面价值是公司净资产的会计指标

B．每股净资产通常是一个累积的负值

C．统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多

D．对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标

您的答案是：

正确答案：B

解析：相对于市盈率，市净率在使用中有其特有的优点：①每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司；②统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多；③对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。

43． ( )旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。

分值

A．成交量加权平均价格算法

B．时间加权平均价格算法

C．跟量算法

D．执行偏差算法

您的答案是：

正确答案：C

三级教育

解析：跟量算法，旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。

44．本质上，贴现业务就是像企业提供短期贷款。一般票据的贴现期不超过( )个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

分值

A．5

B．6

C．7

D．8

您的答案是：

正确答案：B

解析：本质上，贴现业务就是像企业提供短期贷款。一般票据的贴现期不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

45．夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉.夏普于( )根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。

分值

A．1966年

B．1985年

C．1996年

D．1999年

您的答案是：

正确答案：A

解析：夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉.夏普于1966年根据资本资产定价模型 (CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。

46．国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过( )年。

分值

A．1

B．2

C．3

D．4

您的答案是：

正确答案：A

解析：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天(隔夜回购)、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

47．夏普比率是针对总波动性权衡_______的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越________，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。( )

分值

A．前；大

B．前；小

C．后；大

D．后；小

您的答案是：

正确答案：C

解析：夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

48．假设当前一年期定期存款利率(无风险收益率)为5％，基金P和证券市场在一段时间内的表现如表所示。

此时基金P的夏普比率为( )。

分值

A．0．21

B．0．45

C．0．61

D．0．70

您的答案是：

正确答案：D

解析：Sp=，式中，Sp表示夏普比率，表示基金的平均收益率，表示平均无风险收益率，σp表示基金收益率的标准差。本题中，基金P的夏普比率Sp=(40％－5％)／0．5=0．70。

49．假设某投资者在2014年12月31日，买入1股A公司股票，价格为150元，2015年12月31日，A公司发放20元分红，同时其股价为160元。那么该区间内总持有区间的收益率是( )。

分值

A．5％

B．16．53％

C．18．91％

D．20％

您的答案是：

正确答案：D

解析：资产回报率=×100％= (160－150)／150×100％=6．67％，收入回报率=20／150×100％=13．33％，总持有区间的收益率：6．67％+13．33％=20％。

50．下列关于特雷诺比率公式Tp=的表述有误的一项是( )。

分值

A．Tp表示特雷纳比率

B．Rp表示基金的平均收益率

C．Rf表示平均无风险收益率

D．βp表示非系统风险

您的答案是：

正确答案：D

解析：特雷诺比率公式，tp表示特雷纳比率；Rp表示基金的平均收益率；Rf表示平均无风险收益率；βp表示系统风险。

隋丽丽

51． ( )是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

分值

A．最小变动单位

B．交割单位

C．交易单位

D．报价单位

您的答案是：

正确答案：C

解析：交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

52．交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约称为( )。

分值

A．互换合约

B．期权合约

C．期货合约

D．非衍生合约

您的答案是：

正确答案：A

解析：互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

53．下列选项中，不属于按照实物商品的种类不同，对商品期货进行分类的是( )。

分值

A．农产品期货

B．金属期货

C．能源期货

D．利率期货

您的答案是：

正确答案：D

解析：按照实物商品的种类不同，商品期货可分为农产品期货、金属期货和能源期货三种。

54．涨跌停板一般是以合约( )交易日的结算价为基准确定的。

分值

A．当天

B．上一个

C．下一个

D．次日

您的答案是：

正确答案：B

解析：每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度。涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

55．当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货日和提运日( )通知卖方。

分值

A．当天

B．之后的某一天

C．之前的某一天

D．提前三天

您的答案是：

正确答案：C

解析：当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是通知日。

56．期权的( )是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。

分值

A．内在价值

B．时间价值

C．社会价值

D．道德价值

您的答案是：

正确答案：A

解析：期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额；时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。

57．看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格_______、执行价格_______，看涨期权的价格_______。( )

分值

A．越高；越低；越高

B．越高；越低；越低

C．越低；越低；越高

D．越高；越高；越高

您的答案是：

正确答案：A

解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

58．下列选项中，属于利率互换形式的是( )。

分值

A．息票互换

B．货币互换

C．利息互换

D．利率互换

您的答案是：

正确答案：A

解析：利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付。

59．切点投资组合的特征不包括( )。

分值

A．它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B．有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合与无风险资产的再组合

C．切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D．切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位

江苏中行

您的答案是：

正确答案：D

解析：切点投资组合具有三个重要的特征：①它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合；②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合与无风险资产的再组合；③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此，切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。

60．战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在( )年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。

分值

A．1～2

B．3～5

C．4～6

D．5～10

您的答案是：

正确答案：B

解析：战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在3～5年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。

61．与道琼斯工业股票平均价格指数相比，标准普尔500指数的特点不包括( )。

分值

A．采样面单一

B．代表性强

C．精确度高

D．连续性好

您的答案是：

正确答案：A

解析：与道琼斯工业股票平均价格指数相比，标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。

62．当指数复制的价格变成了成交均价，指数编制所用的收盘价就出现了差异。这部分差异通常叫( )。

分值

A．流动性成本

B．交易成本

C．显性成本

D．隐性成本

您的答案是：

正确答案：A

解析：当指数复制的价格变成了成交均价，指数编制所用的收盘价就出现了差异。这部分差异通常叫流动性成本，又称冲击成本，需要管理人设计交易算法进行控制。

63． 2009年，量化投资在全部投资中占( )以上。

分值

A．20％

B．30％

C．50％

D．60％

您的答案是：

正确答案：B

解析：2009年，量化投资在全部投资中占30％以上。其中，指数类投资几乎全部使用量化技术，有20％～30％的主动投资使用定量技术。

64． ( )从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。

分值

A．自下而上策略

B．自上而下策略

C．自左向右策略

D．自右向左策略

您的答案是：

正确答案：B

解析：自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。

65．影响利率变动的因素不包括( )。

分值

A．通货膨胀预期

B．中央银行的货币政策

C．国际利率水平

D．外汇储备

您的答案是：

正确答案：D

解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。

66．关于市场风险管理的主要措施，下列说法错误的是( )。

分值

A．密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动、评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险

B．及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期

C．加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内

D．加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析

您的答案是：

正确答案：B

解析：B项属于流动性风险管理的主要措施之一，不属于市场风险管理的主要措施。

67． ( )是对风险因子的暴露程度。

分值

A．风险敞口

B．风险价值

C．风险对冲

D．风险敏感度

您的答案是：

正确答案：A

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，风险敞口可以通过多个维度进行测量。

68．目前常用的风险价值模型技术不包括( )。

分值

A．参数法

B．历史模拟法

C．算数平均法

D．蒙特卡洛模拟法

您的答案是：

正确答案：C

解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

69．基金所持有全部股票的总市值除以其所持有的股票的全部数量等于( )。

分值

A．算术平均市值

B．加权平均市值

C．证券市值

D．流通市值

您的答案是：

正确答案：A

解析：算术平均市值等于基金所持有全部股票的总市值除以其所持有的股票的全部数量；加权平均市值则根据基金所持股票的比例进行股票市值的加权平均。

70．一只股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为( )年。

分值

A．1

B．2

C．3

D．4

您的答案是：

正确答案：A

解析：如果一只股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

71．保本基金的特点不包括( )。

分值

A．保本基金通过双重机制实现保本

B．保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益

C．保本基金在震荡市场上优势明显

D．保本基金在平稳市场上优势明显

您的答案是：

正确答案：D

解析：保本基金有三个主要特点：①保本基金通过双重机制实现保本；②保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益；③保本基金在震荡市场上优势明显。

72． ( )是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。

分值

A．场内证券交易市场

B．证券交易所市场

C．银行间债券市场

D．场外债券市场

您的答案是：

正确答案：A

解析：场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。

73．在过户费的收取上，上海证券交易所和深圳证券交易所略有不同。下列说法错误的是( )。

分值

A．在上海证券交易所，A股的过户费为成交金额的1‰，起点为1元

B．从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的0．75‰向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取0．375‰，结算参与人留存0．375‰

C．深圳证券交易所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取

D．自2012年6月1日起，深圳证券交易经手费现行收费标准为按交易额的0．1475‰收取

您的答案是：

正确答案：D

解析：自2012年6月1日起，深圳证券交易所收取的交易经手费由按交易额的0．122‰收取降为按交易额的0．087‰收取，中国结算公司深圳分公司收取的过户费维持0．0255‰不变。

74．证券的( )是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

分值

A．回转交易

B．大宗交易

C．证券交易

D．竞价交易

您的答案是：

正确答案：A

解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

75．关于债券市场的发展，下列说法错误的是( )。

分值

A．从起初单一的国债市场，发展到以政策性金融债、中央银行票据、商业银行次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、国际开发机构债券等多品种的市场

B．从银行柜台凭证式国债市场、交易所债券市场，发展到目前以银行间债券市场为主体、包括交易所债券市场和银行柜台债券市场的多元化、分层次的债券市场体系

C．从行政性摊派的发行市场，发展到基本市场化的发行、交易市场

D．1998年建立的银行间债券市场，经过近20年的发展，交易工具日益丰富，投资主体迅速扩大，交易结算量成倍递增，已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体

您的答案是：

正确答案：D

解析：我国自1981年恢复发行国债以来，债券市场已经过了30多年的发展历程。特别是1997年建立的银行间债券市场，经过近20年的发展，交易工具日益丰富，投资主体迅速扩大，交易结算量成倍递增，已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体。

76．下列选项中，不属于银行间债券市场的发行主体的是( )。

分值

A．财政部

B．中国人民银行

C．政策性银行

D．住房公积金管理机构

您的答案是：

正确答案：D

解析：目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。D项属于银行间债券市场的投资主体。

77． ( )主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。

分值

A．中央结算中心

B．上海清算所

C．全国银行间同业拆借中心

D．银行间市场清算所股份有限公司

您的答案是：

正确答案：A

解析：中央结算中心主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债务和其它固定收益证券的发行、登记托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。C项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测；B、D项，银行间市场清算所股份有限公司，简称上海清算所，主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务、咨询业务等。

78．目前买断式回购的期限最长不得超过( )天。

分值

A．15

B．28

C．90

D．91

您的答案是：

正确答案：D

解析：目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。

79．某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1 000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万／元，已售出的基金份额1 000万份。运用一般的会计原则，计算基金份额净值为( )元。

分值

A．1

B．1．5

C．2．3

D．3．3

您的答案是：

正确答案：C

解析：基金份额净值==2．3(元)。

80．下列公式中，错误的是( )。

分值

A．债券投资占基金资产净值的比例=

B．基金资产净值=基金负债－基金资产

C．基金份额净值=

D．股票投资占基金资产净值的比例=

您的答案是：

正确答案：B

解析：基金资产净值=基金资产－基金负债。

81．下列情形中，不可以使基金暂停估值的是( )。

分值

A．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

B．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时

C．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值

D．基金管理公司在进行基金估值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定时

您的答案是：

正确答案：D

解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。

82．中国证监会下发的通知对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定，规定基金份额净值应当在估值日后( )个工作日内披露。

分值

A．1

B．2

C．5

D．10

您的答案是：

正确答案：B

解析：在《关于实施(合格境内机构投资者证券投资管理试行办法)有关问题的通知》 (证监发[2007]81号)中，对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定，规定基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

83．按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付的基金费用不包括( )。

分值

A．基金管理费

B．基金托管费

擒敌拳C．基金销售服务费

D．基金营销广告费

您的答案是：

正确答案：D

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前－日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

84．为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用是( )。

分值

A．基金运作费

B．基金认购费

C．基金申购费

D．基金赎回费

您的答案是：

正确答案：A

解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。

85．证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，不包括( )。

分值

A．股票

B．债券

C．资产支持证券

D．回购利息

您的答案是：

正确答案：D

解析：证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括股票、债券、资产支持证券、权证等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。

86．下列选项中，不属于权益核算的是( )。

分值

A．发行新股

B．发放股息

C．预提费用

D．红利

您的答案是：

正确答案：C

解析：权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。

87．在持仓集中度分析中，通过计算持仓的前( )只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。

分值

A．5

B．10

C．15

D．20

您的答案是：

正确答案：B

解析：在持仓集中度分析中，通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。

88．下列选项中，不属于基金利润中其他收入的是( )。

分值

A．赎回费扣除基本手续费后的余额

B．手续费返还

C．ETF替代损益

D．资产支持证券利息收入

您的答案是：

正确答案：D

解析：基金利润的其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。

89．关于基金分拆和基金分红的区别，下列说法错误的是( )。

分值

A．选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变

B．基金分拆有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变

C．基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同

D．基金分拆相对于基金分红而言，时机的选择更为随意

您的答案是：

正确答案：B

解析：在基金投资者选择现金分红的方式时，基金分拆和基金分红还是有很大区别的：①选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。②在这样的情况下，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变。③基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不周。相对而言，基金的分拆不需要卖出基金的资产，只是对原有的结构进行形式上的分解，时机的选择更为随意。

90．假设投资者在2015年8月7日(周五)申购了份额，那么基金将从( )开始计算其权益。

分值

A．8月8日(周六)

B．8月9日(周日)

C．8月10日(周一)

D．8月11日(周二)

您的答案是：

正确答案：C

解析：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。所以投资者在2015年8月7日(周五)申购了份额，那么基金将从8月10日(周一)开始计算其权益。

91．国际证监会组织认为，各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准，需要考虑的因素不包括( )。

分值

A．基金管理人的诚信程度

B．是否取得基金执业资格

C．资本是否充足

D．是否具有特定的权力和职责

您的答案是：

正确答案：B

解析：国际证监会组织认为，各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准，并应考虑如下因素：基金管理人的诚信程度，资本是否充足，是否具有特定的权力和职责，是否具备完善的内部管理程序和健全的内控机制。

92．关于向投资者披露有关信息，下列说法错误的是( )。

分值

A．证券投资基金及其管理人应向投资者和潜在投资者披露影响证券投资基金价值的重大事件

B．这种披露应能帮助投资者了解该证券投资基金的性质及其风险与收益的关系

C．这种披露使投资者在评估基金业绩时不单纯注重收益，而对收益可能导致的风险也给予关注

D．建立保全客户资产、使其免遭基金管理公司无法清偿风险的有效机制

您的答案是：

正确答案：D

解析：D项属于保护客户资产的内容，不属于向投资者披露信息的内容。

93．基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括( )。

分值

刘欣揭孟晚舟案隐情

A．提供自发性协助

B．相互提供信息

C．对证券投资基金管理人进行实地检查

D．保护客户资产

您的答案是：

正确答案：D

解析：基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容包括：①相互提供信息；②提供自发性协助；③对证券投资基金管理人进行实地检查。

94．根据基金信息披露的规定，申购与赎回价格应至少一个月公布________次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月________次。( )

分值

A．2；1

B．3；2

C．5；2

D．5；1

您的答案是：

正确答案：A

解析：根据基金信息披露的规定，申购与赎回价格应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月一次。

95． UCITS六号指令的研究重点不包括( )。

分值

A．扩大可以投资的资产范围

B．完善关于货币市场基金的规则

C．研发高效的组合管理技术和流动性管理工具

D．引进基金管理公司通行证

您的答案是：

正确答案：D

解析：UCITS六号指令的研究重点包括：①扩大可以投资的资产范围；②完善关于货币市场基金的规则；③研发高效的组合管理技术和流动性管理工具；④提供托管人的护照等内容。D项属于UCITS四号指令的修改内容。

96．卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。下列选项中，不属于其有利条件的是( )。

分值

A．保护投资者的优良传统

B．稳定的政治环境和强劲的经济实力

C．前瞻性的立法

D．较强的持续经营能力

您的答案是：

正确答案：D

解析：卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件包括：①保护投资者的优良传统；②稳定的政治环境和强劲的经济实力；③专业水平高且反应快速的监管机构；④前瞻性的立法；⑤涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；⑥众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；⑦投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等人才储备。

97．合格的机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具不包括( )。

分值

A．证券投资基金

B．股指期货

C．在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

D．在银行间债券市场交易的非固定收益产品

您的答案是：

正确答案：D

解析：合格的机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。

98．国家外汇管理局规定合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为( )个月。

分值

A．半

B．1

C．3

D．6

您的答案是：

正确答案：C

解析：国家外汇管理局设定禁止QFII资金汇出的期限，即“投资本金锁定期”，其规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。

99．下列关于重新修订的《合格境内机构投资者证券投资管理试行办法》的说法，错误的是( )。

分值

A．扩大QFII准入的主体范围、提高要求

B．豁免基金管理公司子公司担任QDII业务的投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制

C．根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准

D．调整证券经营机构QDII资格准入条件

您的答案是：

正确答案：A

解析：随着QDII业务的实践发展，《合格境内机构投资者证券投资管理试行办法》(简称《试行办法》)的个别条款逐渐不能满足QDII业务的需要。中国证监会修订了《试行办法》，主要修订内容包括：①调整证券经营机构QDII资格准入条件；②豁免基金管理公司子公司担任QDII业务的投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制；③根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准；④调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围；⑤完善外汇额度管理的有关表述。

100．中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起( )日内作出批准或者不予批准的决定。

分值

A．3

B．10

C．30

D．60

您的答案是：

正确答案：D

解析：基金管理公司到香港特区设立机构，应当经董事会或者股东会做出决议后，按照《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》向中国证监会报送申请材料。中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。

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