南海纪行(总分26.5,考试时间90分钟)
一、单项选择题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1. ( )主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。
A. 单一化 B. 个别证券选择
2. 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。
A. 降低 B. 增加
C. 不变 D. 上下波动
3. 下列证券组合中，通常投资于免税债券的是( )。
C. 增长型证券组合 D. 收入和增长混合型证券组合 4. 资本资产定价模型可以简写为( )。
A. APT B. CAPM
C. APM D. CATM
5. 由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于( )。
A. 增长型组合 B. 收入型组合
C. 平衡型组合 D. 指数型组合
6. 下列证券组合中，试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡的是( )。
A. 避税型证券组合 B. 收入型证券组合
C. 增长型证券组合 D. 收入和增长混合型证券组合
7. 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。
A. 证券组合的期望收益率 B. 证券组合的风险
C. 证券组合的投资目标 D. 证券组合的分散化程度
8. 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种( )。
A. 股权证券的总称 B. 流通证券的总称
C. 有价证券的总称 D. 上市证券的总称
9. Markowitz模型可被应用于( )。
什么叫亚太地区
A. 价值评估 B. 资源配置
C. 确定市场风险 D. 计算个别风险
10. 关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。
A. 强调构成组合的证券应多元化
B. 承担风险越大，收益越高
C. 证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加
D. 强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应
11. 1952年，( )发表了一篇题为《证券组合选择》的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。
A. 夏普 B. 马柯威茨
C. 特雷诺 D. 詹森
12. 采用主动方法的管理者认为( )。
A. 应坚持“买入并长期持有”的投资策略
B. 市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低
的证券
C. 任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力
D. 应购买分散化程度较高的投资组合
13. 证券投资组合管理的第二步是( )。
A. 确定证券投资的品种 B. 确定证券投资的资金数量
C. 对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 D. 确定在各证券上的投资比例
14. 通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。
A. 市场指数型证券组合 B. 收入型证券组合
C. 平衡型证券组合 D. 增长型证券组合
15. 关于证券组合管理的基本步骤，下列说法正确的是( )。
A. 确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，包括确定投资目标和投资规模
B. 进行证券投资分析就是为了发现那些价格偏离价值的证券
C. 组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例
D. 对证券投资组合业绩进行评估就是比较投资活动所获得的收益
16. 适合人选收入型组合的证券有( )。
A. 高收益的普通股 B. 高收益的债券
C. 高派息、高风险的普通股 D. 低派息、股价涨幅较大的普通股
17. 收入型证券组合的主要功能是实现投资者( )的最大化。
A. 资本利得 B. 基本收益
C. 收益增长 D. 利润收入
18. 套利定价模型(APr)，是( )于20世纪70年代建立的。
A. 巴菲特 B. 艾略特
C. 罗斯 D. 马柯威茨
19. 对现代证券组合理论发展做出重大贡献的学者，除马柯威茨和他的学生夏普外，还包括 ( )。
A. 戈登·亚历山大 B. 史蒂夫·罗斯
法国七月革命>中国民航安全飞行记录C. 杰弗里·贝利 D. 费舍·布莱克
20. 确定证券投资政策涉及到( )。
A. 确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施
B. 对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券的具体特征进行考察分析
C. 确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D. 投资组合的业绩评估
21. 下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。
A. 蓝筹股 B. 网络股
C. 国债回购 D. 期货
二、多项选择题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1. 以下选项中，属于被动管理方法特点的有( )。
A. 采用此种方法的管理者认为，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益
B. 采用此种方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
C. 采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合
D. 采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映
2. 进行证券投资分析涉及( )。
A. 决定投资目标和可投资资金的数量
B. 对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C. 确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D. 发现那些价格偏离价值的证券
3. 构建收入和增长混合型证券组合的方法包括( )。
A. 选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
B. 同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
C. 在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有
收入型证券组合
D. 选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合
4. 证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定 ( )几个方面的内容。
A. 投资目标
B. 投资对象
C. 投资规模
D. 投资方向
5. 投资目标的确定应包括( )。
A. 风险
B. 收益
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C. 证券投资的资金数量
D. 投资的证券品种
6. 在组建证券投资组合时，投资者需要注意( )。
A. 证券的价位
B. 个别证券的选择
C. 投资时机的选择
D. 证券的业绩
7. 证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者( )。
A. 提供尽量规避系统性风险的证券组合
B. 避免投资的随意性
C. 在风险一定的情况下，提供收益率最大的证券组合
D. 在收益率一定的情况下，提供风险最小的证券组合
8. 证券组合管理特点主要表现在( )。
A. 投资的分散性
B. 获得最大投资收益
C. 使得投资风险最小
D. 风险与收益的匹配性
9. 关于证券组合管理问题，以下说法正确的有( )。
A. 证券组合管理者的投资目标为赚钱第一
B. 客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时，也承认可能发生的亏损
C. 证券投资政策反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上
D. 证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等
10. 证券组合管理的基本步骤一般应包括( )。
A. 确定投资政策
B. 进行证券投资分析
C. 对员工的培训
D. 组建证券投资组合
11. 货币市场型证券组合主要投资于( )。
A. 指数类基金
B. 国库券
C. 高信用等级的商业票据
D. 高分红的股票
12. 指数化型证券组合主要通过模拟( )实现。
A. 共同基金指数
B. 蓝筹股指数
C. 市场指数
D. 专业化指数
13. 增长型证券组合的投资目标有( )。
A. 追求股息和债息收益
B. 追求未来价格变化带来的价差收益
C. 追求资本利得
D. 追求基本收益
14. 以下关于证券组合的论述，不正确的有( )。
A. 收入型证券组合追求资本升值的最大化
B. 国际型证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合
C. 增长型证券组合中注重分红的普通股的比重较大
D. 收入和增长混合型证券组合可以通过选择收益和增长都较好的证券来实现
15. 证券组合按不同的投资目标可以分为不同的类型，其中包括( )。
A. 避税型证券组合
B. 收入型证券组合
C. 增长型证券组合
D. 货币市场型证券组合
16. 采用主动管理的管理者认为( )。
A. 证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映
B. 坚持“买入并长期持有”的投资策略
C. 市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益
D. 经常预测市场行情或寻定价错误证券，并借此频繁调整证券组合
17. 收入型证券组合追求基本收益的最大化，主要投资于( )。
A. 蓝筹股
B. 附息债券
C. 普通股
D. 优先股
三、判断题
1. 证券组合可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、共同型、契约型。( )
A. 正确 B. 错误
2. 收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。( )
A. 正确 B. 错误
3. 投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。( )
A. 正确 B. 错误
4. 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。( )
A. 正确 B. 错误
5. 指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。( )
A. 正确 B. 错误
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