金 融
1、货币的产生与发展是一个社会历史现象。货币的形态随着社会生产的不断扩大也不断改变着其形式，货币形态的演进经历了4个主要的阶段：足值货币、表征货币、信用货币和电子货币。其中，电子货币是新型的信用货币的形式，是高科技的信用货币。 2、货币有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段4大职能，其中，价值尺度和流通手段是最主要的两大职能。此外，货币流通如果越出国界，一国的主权货币还将承担世界货币的职能。
3、货币的本质是固定地充当一般等价物的特殊商品。它是一个历史的经济范畴，不以人的意志为转移，体现商品经济社会中的生产关系。
4、现代信用货币按照其流动性的不同，可划分为M0、M1、M2等不同的层次，各国对不同层次货币规定的口径有所不同，不同层次的货币，在经济活动中的地位和影响不同，对科学分析货币流通状况、正确制定和执行货币政策具有非常重要的意义。
5、货币制度是指一个国家或地区以法律的形式确立的货币流通结构及其组织形式。货币制度的主要内容包括：（1）货币材料的确定，（2）货币名称、单位和价格标准，（3）本位币、辅币、及其偿付能力，（4）发行保证制度。
6、货币制度经历了银本位、金银复本位、金本位、纸币本位4个主要阶段。
7、金币本位是一个相对稳定的货币制度，其内在特征保证了货币价值对内和对外的稳定，从而促进了商品生产的发展和商品流通的扩大。
8、当货币制度超越了国家主权的限制时，就形成跨国货币制度，欧元就是其典型的代表。在同一主权国家内部，也可能会有多种货币制度并存，我国的人民币、港币、澳元所构造的一国两制三币就是其中的一例。
9、在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。 货币发展的几个阶段：
1.朴素的商品货币阶段：以一种具体的商品作为货币中介。
共同点：（1）一般都是劳动产品，具有价值；（2）其使用价值都是能直接满足人们某一方面的需要；（3）作为货币一般不需要经过加工铸造。
局限性：（1）作用范围小；（2）难于保存；（3）难于分割；（4）不便于携带。
2.贵金属货币阶段：
特点：（1）大都需要经过铸造；（2）要鉴别成和计量重量；（3）本身包含的价值量大。
局限性：（1）成鉴别、重量计算较麻烦；（2）生产耗费劳动多；（3）生产量有限。
纸币的产生途径通常有两条：
（1）政府财政部门创造；（2）政府允许或授权信誉高的权威部门（如银行）创造。
特点：（1）耗费的劳动少；（2）币材量一般能充分供应不受限制；义务教育课程标准实验教科书语文七年级上册
（3）能适应商品流通的需要控制其数量。
货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。
货币制度的演变
一、银本位制：银本位制是以白银作为本位币币材的货币制度。它是与封建社会经济发展相适应的货币制度。
二、金银复本位制
1.平行本位制：
2.双本位制：
格雷欣法则（Gresham Law):即劣币驱逐良币的规律 。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。
3.跛行本位制：
三、金本位制
1、金币本位制：金币本位制是相对稳定的货币制度，对资本主义经济发展起过积极的作用。
2、金块本位和金汇兑本位制：
四、纸币本位制
1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。
纸币及其特点：纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。纸币是因流通才有价值，它不能退出流通，不能兑现，一般也不能超越国界流通。
货币的层次划分标准：以金融资产的流动性杨宪益 戴乃迭作为标准。
流动性：指金融资产转化为现金而不受损或少受损的能力，也就是变现为现实的流通手段和支付手段的能力
划分方法：
一般的划分：
M1=现金+商业银行活期存款=狭义货币
M2=M1+定期存款+储蓄存款=广义货币
M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款
M4=M3+其他短期流动资产server 2003
中国的货币计量：
M0=流通中现金
M1=M0+企业活期存款+农村存款+机关团体存款
M2=M1+企业定期存款+自酬基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款
三、货币层次划分的意义：确定中央银行货币供应的控制重点，观察和分析国民经济的变动。
第二章 信用
信用credit是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式；是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。 信用的本质：1.特殊的借贷行为2.特殊的价值运动3.债权债务关系
消费信用consumer credit及其（1）形式
消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。
①赊销。即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。
②分期付款。购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属中长期消费信用。
③消费贷款。银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，按规定期限偿还本息。
二、主要信用工具
financial instruments使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。
信用风险与危机
• 信用风险 credit risk 授信者在信用活动中提供信用的本金与收益遭受损失的可能性程度。信用风险的大小与信用种类和信用条件密切相关
• 信用危机 credit crisis 信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，进而影响信用体系的信誉，导致其各环节发生崩溃的现象。
• 银行自身过度增加信用和信用管理不善，个别银行发生支付困难而导致整个金融体系发生危机的情况
• 经济危机而导致信用危机，当发生时，大量商品积压，大批企业因资金周转不灵难以偿还债务，导致信用崩溃。
1、信用风险的类型
①违约风险 债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风险越大，风险的高低与收益高低正相关
②市场风险 利率波动造成证券价格下跌的风险。市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利率波动敏感，市场风险越大。
③收入风险 实际收入低于预期收入的风险。
四象限探测器 ④购买力风险 未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，无论是获得利息还是收回本金时所具有的购买力都会低于最初投资时预期。
2、避免风险原则
①对称原则。资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有适当的期限构成。
②资产分散原则。投资时，应注意选择多种类型的证券和放款，尽量避免将资金集中于某种证券或某种放款。
③信用保证原则。要求受信人以相应的有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。
3、信用危机表现
银行信用危机 ①存款人从银行大量提取存款。②银行资金呆滞。③大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。④借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。⑤大批银行相继倒闭。
证券市场危机 ①有价证券行市急剧跌落。②有价证券发行量锐减。
货币流通危机 ①出现货币饥荒。大量存款变现困难。②对黄金的需求激增。
第三章 金融
金融市场financial market：资金供求双方实现货币借贷和资金融通等交易活动的总称。
金融市场形成的基本条件：商品经济发展。完善的金融机构体系。金融交易工具丰富。
健全的金融立法。市场管理合理。
金融市场的作用：市场三大功能：集聚功能、分配功能、调节功能。
（1）帮助消费者实现最优的跨期消费计划。
与鲁宾逊经济相比较，金融市场的存在可以使个人的效用水平进一步提高。
（2）将资源配置到最佳的生产用途。
洪华美（3）分散风险。
（4）提供流动性。
（5）中央银行的宏观调控。
金融市场的资源配置功能：
（1）资金融通——获得资金；价格发现——供求关系；资本集中——扩大规模；
资本转移——地域配置。这四点便利投资和筹资——可根据自己的意愿选择投资对象。
（2）资金转换——长短期资金的相互转换、大额资金和小额资金的相互转换。
（1）（2）合起来可以节约交易成本。
直接金融和间接金融
1、 直接金融 direct finance：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。
直接融资的两种方式：
进一步判断——融资的直接性
不论交易是直接进行还是间接进行，只要买卖双方作为最后贷款者和最后借款者结成直接债权债务关系，这种资金融通均属直接金融。
证券买卖：是否通过中介人，并不是区别直接金融和间接金融的标准。
证券的买卖是在一级市场（发行市场）上进行，还是在二级市场（转让市场）上进行，也不是区别直接金融与间接金融的标准，因为直接证券的新旧并不改变持有人和发行人之间的直接债权债务关系。
2、间接金融indirect finance：资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。
面子理论特点：两笔独立交易构成，两笔交易在法律上相互独立。
间接金融的方式
金融市场的分类
（一）货币市场和资本市场
（二）债权市场和股权市场
（三）一级市场和二级市场
（四）现货市场和期货市场 按成交后是否立即交割分。
第九章 存款货币银行/商业银行
现代银行的产生与发展
1、商业银行，又称存款货币银行——以利润为主要经营目的，以经营各种存、贷款为主要业务，并向其客户提供多种服务的银行。
2、产生：起源于古代的银钱业和货币兑换业
在英国的发展：英国的银行则起源于为顾客保管金银的金匠。
进一步发展：初期的商业银行可以自己发行银行券，以其特有的贵金属为担保，随时可以
兑现。其后，随着银行业的高度发达，先后建立了中央银行，由中央银行垄断银行券的发行权，商业银行便逐渐成为经营各种信贷业务为主的银行。
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