创新实践环节项目
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指导教师南北乱世情
二O一一 年 月
网络虚拟货币的发展状况与风险分析
摘要：随着网络的不断发展,虚拟货币在网络中成为了一种比较流行的等价物。由于虚拟货币可以将一般的电子数字最终转变为真实货币,因此它可以作为一种虚拟经济对现实经济产生影
响。通过对虚拟货币的潜在、社会影响的分析,提出对待虚拟货币的若干思考。在世界各国,以电子形式存在的虚拟货币已经取得了长足的发展,但现行的货币理论和货币政策并没有反映虚拟货币的影响。本文考察了虚拟货币的存在形式和流通方式,提出了现有虚拟货币的存在的不足以及应对策略。本文认为,虚拟货币的发展导致货币供给的内生性增强以及货币政策的效果减弱,政府应该在发行具有货币税收益的虚拟货币以及建立和调整虚拟货币发行机构的储备率两个方面重构货币政策。
关键词：虚拟货币 风险 对策
1 虚拟货币含义及特点
1.1含义
从国际清算银行对电子货币的定义来看，虚拟货币的性质大致包涵在电子货币中，即消费者向其发行者支付传统货币，而发行者把这些传统货币的相等价值，以电子、磁力或光学形
式存储在消费者持有的科技电子设备中，供消费者进行经济交易的一种等价媒介。广义的
网络虚拟货币是指高科技中代替实体货币流通的信息流或数据流，包括网络银行或其他网络金融中的流通资金，也包括网络世界中使用的虚拟金钱。狭义的网络虚拟货币是指网络世界中使用的虚拟金钱，用于计算用户购买IT产品或使用网站各种增值服务的种类、数量和时间等的一种统计代码。狭义的网络虚拟货币具有支付功能，由各网络机构自行发行，不能实现现实的价值，不能通过银行转账，没有形成统一的发行和管理规范，只能流通于特定网络世界。
虚拟货币的本质是虚拟货币只是作为等价物的特殊商品,而非一般等价物。是人们为了降低交易成本,方便交换不同的物质资源抽象出来的数量单位。实际上,虚拟货币属于信息货币。信息货币的特点是:信息货币是基于电子网络的分布式的价值中介。它的整体价格水平将是由分布式的网络节点,以信息化的方式分散决定,而非中央银行集中控制,包涵体蛋白
并且与服务、自我服务本身内在相联陪考老师意外上哈佛,密不可分;其价值具有混合价值形态,是一种附加信息的货币卡。像邮票一样,一方面其价值取决于面值,另一方面取决于其承载的信息内容。没有在国民经济整体水平形成统一市场,其等价物不能与货币进行对等交换。按照传统范式界定,虚拟货币并不是真正的货币三北论坛,不具有通货性质。但是从广义货币的角度讲,虚拟货币以形式表现出来,是电子货币的延伸和发展。虚拟货币和人民币挂钩,由用户向发行公司购买,在各大互联网公 司服务所及的范围内流通,用来支付各种具体服务和费用,在这个范围,具有等价物的一般交换功能。随着经济、科技、市场需求、生活观念的自由发展,在虚拟世界中,只要有足够多的人认可某种“货币”的价值,则完全可能成为物质交换的替代单位。
1.2虚拟货币的特点
（1） 虚拟货币流通于互联网中,与广义虚拟货币相比具有以下特点:第一,独立性,即虚拟货币不依赖于实物而存在。第二,安全性,即虚拟货币可以安全流通并被交换双方确认。第三,私人性,即隐私权在虚拟货币流通过程中得到保护。第四,传送性,即虚拟货币可以在互联网中传送。第五,面值小,即虚拟货币可以分割为较小的单位。
（2） 虚拟货币可以优化资源配置。网络中的各种资源十分丰富，其中的虚拟产品和服务满足各类人们的不同需求。发展之初，支付方式主要是邮局汇款，但成本过高，也过于繁琐。如果选用银行卡支付，又可能会导致银行卡资料外泄，造成无可预期的风险。在此背景下，像贝宝公司推出的虚拟货币Paypal就在方便的同时实现了高安全性，解决了这一困难；像腾讯等网络公司发行的Q币也由于使用灵活、便捷、安全，逐渐成为网民进行网络支付的最佳选择。进而，其应用范围也越来越广已经在虚拟交易中充当一般等价物，成为
虚拟财富与现实财富之间的桥梁，更加有利于实现资源的优化配置。
2 虚拟货币的发展阶段
货币是人们普遍接受的交换媒介,它具有计算单位、交换媒介和价值储藏等职能。货币在漫长的发展过程中,经历了商品货币、纸张货币和电子货币三个发展阶段。商品货币(commodity
money)是以商品形态存在的货币,它的特点是执行货币职能的商品本身具有价值。在历史上有许多商品被用作货币,黄金和白银是这个发展阶段的最高形态。纸张货币(paper money)是以特别印制的纸张形式存在的货币,其特点是本身没有价值,它们或者是代表黄金或白银执行货币的职能,或者是以法律强制的方式来执行货币的职能。电子货币许佑嘉(electronic money)是指在磁条、电子线路或互联网中的无形的货币,如电子支票、电子现金和网络货币等。本文所分析的虚拟货币(virtualmoney)指的是电子货币,即没有实物形态的以电子数字形式存在的货币。以支票形式使用的银行活期存款即存款货币是从实物货币走向虚拟货币的转折点。支票与纸币相似的地方,它们都是一种专门制作的纸张,不同的地币是一种纸张货币。但从内容上看,它是支票上的数字。因此,存款货币实际上是银行存款中的账面货币,
它的产生标志着货币无形化的开始。
2.1真正的虚拟货币时代是从20世纪70年代开始的。
70年代初期,美国的银行研制了磁卡(magnetic trip cards),卡的背面嵌有一片磁条,用于储存或识别信息。银行把代表定金额的信息输入到磁条,持卡人通过个人识别号码可以从提款机提取存款,这种磁卡称为货币卡。货币卡不是货币臧世凯,它只能换取现金,不能执行货币应有的交换媒介和价值储藏的职能。但是,银行很快把磁卡制成交换媒介,并在商店、饭店、通讯、交通等部门广泛使用。人们可以用磁卡购物,磁卡成为等同于现金和支票的货币。在经济生活中所使用的磁卡包括信用卡、提款卡、借记卡、预付卡。信用卡(credit cards)是指持卡人不必在银行开设账户便可以用于购买物品和劳务的卡片。在发达国家,虽然发行信用卡相当于发放消费信贷,但如果持卡人在规定的时间还所支出的款项,就不必支付利息;只有持卡人在规定的时间未能偿还所支出的款项,才需要支付利息。提款卡(ATM cards)是指可以在自动提款机上存入或提取银行活期存款账户的货币以及在不同的账户之间进行转账的卡片。借记卡(debitcards)是指持卡人在银行开设活期存款账户以后,可以不断地把存款转移到卡内并用于购买物品和劳务的卡片。预付卡(prepaid cards)则是指支付一定数量的货币以后,可
以用于购买物品和劳务的卡片。在这四种磁卡中,虽然信用卡在某些经济文献中被看做货币,但是它只有交换媒介的职能而没有价值储藏的职能,它是货币替代物而不是货币。提款卡既没有交换媒介的职能,也没有价值储藏的职能,它既不是货币,也不是货币替代物。借记卡和预付卡可以用于购买物品和劳务,同时也代表和储存一定数量的货币,它们具有交换媒介和价值储藏的职能,是严格意义上的货币。在借记卡中体现的货币是以银行活期存款为保证的数字,等同于电子支票;在预付卡中体现的货币可以作为交换媒介的数字,等同于电子现金。
2.2 70年代中期,继磁卡之后出现了微电子卡。
微电子卡(chip cards)是一种嵌有微电子电路的塑料卡,它包括两个系列:一个是没有微处理器的微电子卡,称为记忆卡(memory cards)。它被输入不可更改的信息并装有可以执行预先设置指令的电子线路。另一个系列是装有微处理器的微电子卡,称为智能卡(smart cards)。它像一台微型计算机,对卡中记忆的信息进行控制和管理。微电子卡与磁卡的区别是前者可以储存更多的信息,执行更复杂的指令,具有更高的保密性。微电子卡也可以用来制作信用卡、提款卡、借记卡和预付卡,并在金融、通讯、医疗、学校、休闲部门广泛使用,其中用作借记卡和预付卡的微电子卡也是货币。
2.3 80年代初期,第三种卡片光卡诞生。
光卡(optical cards)又称为激光卡(laser cards),它的表面嵌有与磁卡中磁条大小相似的全息图像,可以储存大容量的信息,需要使用专门的光学装置来读和写信息。光卡通常只用于制作预付卡,可以连续使用多年。由于光卡制作成本较高,目前主要用于医疗部门。在光卡中记忆的可以用于支付的数字也是货币。
2.4 到90年代中期,作为电子货币最高形态的网络货币终于出现。
网络货币(internet money)是指存在于互联网中的货币。如果说磁卡、微电子卡、光卡以塑料卡为载体,那么网络货币以互联网为载体。但是,它们的共同特点都是以电子数字的形式存在。与卡片货币中的电子现金和电子支票相似,网络货币也有数字现金和数字支票两种形式。人们在互联网中购买商品时,可以先向发行机构购买网络货币,再用网络货币来购买商品。网络货币同样执行交换媒介和价值储藏的职能,它也是严格意义上的货币。虚拟货币与存款货币具有下述区别:第一,支票作为货币体现在支票的数字里,它以银行活期存款为保证,同一张支票不能重复使用。卡片作为货币体现在记忆系统的数字里,网络货币作为货币体现在电脑硬盘或计算机服务器里,使用者已经支付了它们所包含的货币,每次支付表现为电子记
忆系统中的数字的更改。第二,支票可以在一个国家之内和不同的国家之间使用,它具有较广的使用范围。虚拟货币目前只能在特定的部门里使用,但它正朝着多用途和跨国的方向发展,与支票使用范围的差距在缩小。从本质上看,虚拟货币与存款货币没有区别。
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