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视频访谈大纲

“负利率时代如何应对“采访提纲

一、采访对象：汉和理财、**银行

二、采访时间：2010年11月**日——2010年11月**日

三、采访地点：腾讯QQ大成网-大成访谈室

宿迁学院图书馆

详细地址：成都市锦里东路2号宏达大厦21楼

四、采访目的：

负利率时代如何理财。

五、采访主题：

负利率时代，家庭资金如何保值增值。

六、采访背景：

2009年至今，CPI高企，预期2010年11月的通胀率有可能超过4%。当前银行定期存款一年期利率仅为2.5%，实际收益率为—1.5%左右。

宏观经济方面，房价、食品价格、油价快速上涨，导致居民实际购买力下降，“蒜你狠”、“姜你军”、“豆你玩”、”糖高宗”等网络新词形象的说明了物价上涨的疯狂。

货币政策方面，2010年中央继续实施适度宽松的货币政策，货币供应量的增加带来了通胀压力，为调整货币供应量，减小通胀压力，央行先后提高部分银行的存款准备金率和小幅度加息。

七、采访家庭情况：

网友自述：27岁和女朋友开了一家店，估计20多万的货，目前还没有结婚。也没有存款. 房子.预计5年之内购买一套30万的房子，现在月收入纯1万，目前父母不需要供养，但由于健康没有保证想购买保险，却不知如何理财。听说负利率时代来临，把钱存定期又怕通货膨胀，谁能告诉我负利率到底是什么意思，我与女朋友该怎么办？

八、采访提问：

菜园保卫战

汉和理财	**银行
1、这位网友很担心自己的钱贬值，那么理财师能解释一下什么是负利率？答：所谓负利率，是指通货膨胀率高过同期银行存款利率。在这种情形下，如果只把钱存在银行里，则财富非但没有增加，反而随着物价上涨缩水了，这就是所谓的存款实际收益为“负”的负利率现象 2、近期央行突然加息，是否说明货币政策走向稳健？答：央行加息25个基点可能是解决通胀问题的试探性的政策举措。不排除货币政策进入加息通道，但具体加息时间以及幅度还要依据通货膨胀率来确定。这也说明央行已经在关注通货膨胀带来的不良影响，未来可能的情况是存款利率与CPI之差逐步缩小。大胆爱小心偷沈阳军区政治部医院用人单位职业健康监护监督管理办法>伊春空难真正原因3、在进入加息通道的情况下，哪些理财产品的收益能享受到加息的好处？答：目前我国的投资渠道有限，主要为股市、债市、楼市以及期货市场。在加息上升通道中，股市与楼市投资风险增加，而与利率正相关的理财产品则会水涨船高。 4、这些产品的特点是什么呢？答：一类以利率为标的的结构性产品，收益主要来源于利率的上升或下降，这类产品的参考利率基准一般为某一比较基准，比如Shibor、Libor，这类产品的价值随市场利率的波动而波动，价值变化较大。另一类是债务类产品，这类产品的特点是收益稳定，风险较低，但收益一般，主要代表为信贷类银行理财产品。还有就是债券类产品，这类产品的特点是定价机制与银行理财产品不同，其必要收益率由市场利率来确定。 5、这些产品的风险是什么呢？答：主要是利率风险与财务风险。特别是在加息周期内，利率风险对投资组合价值的影响更大。 6、理财师认为如何呢？答：非常正确。但根据不同的风险承受能力，不同年龄段的市民可以选择不同的理财产品。比如老年人要高于银行存款的收益，可以选择中、短期银行信贷类产品。年轻人、中年人由于风险承受能力强于老人，所以可选择风险稍微较大的债券型基金。 7、理财师说说你的意见？答：可以按理财目标的长短来选择投资资产。比如这位网友5年内要购买一套30万的房屋。从时间上来，理财期限为5年，属于中期理财目标，所以可选择稳健投资。建议将初始资金投入到银行的1年期理财产品，以获得高于银行利息的收益，在加息通道内，该类产品新发行的收益率会稳步提升，家庭可获取更高的稳健收益；后每月可定投一定额度的信用债券基金，虽然加息使得债券组合价值下降，但再投资风险降低，复利增长高于低息时期。	1、改革开放以来，一共出现过多少次负利率周期？答：改革开放以来，我国曾出现过３次负利率时期。从历史上看，在１９９０年９月—２０１０年８月这２４０个月中，约有８０个月出现了负利率现象，平均持续２０个月左右。当前，我国经济又再度进入负利率时期。目前的一年期存款利率为２．２５％，相对于７月份３．３％的ＣＰＩ水平，即实际存款利率已出现了－１．０５％的水平。对中国储户而言，这意味着约１．６万亿的银行存款利息收益损失。 2、那么加息对资本市场的影响的影响有哪些呢？答：一方面，基础理财工具比如银行定期存款的收益率上升，比如1年期、3年期、5年期存款利息提升。但是加息增加了企业的财务成本，也增加了房产投资成本。所以，权益类、房产类理财产品的收益率可能会下降。 3、正如理财师所言，与利率相关的产品主要有哪些种类呢？答：一种是以利率为标的的结构性产品，还有就是固定收益类产品。 4、理财师所说的产品目前银行有哪些呢？答：目前银行发售的理财产品主要是以信贷为主，收益相对稳定，收益率按投资期限的提升而提升；还有就是银行代销的债券基金，债券基金虽然投资债券，但收益率受市场利率的影响，稳定性低于银行类理财产品，但收益可能更高。 5、如何对抗利率风险呢？答：鉴于银行理财产品的收益率是固定的，在加息通道内可能承担利率上升的风险，所以家庭应使用阶梯式的投资策略，逐步缓解、消除利率上升带来的损失。 6、作为银行员工，您对这位网友有一些什么理财建议吗？答：这位网友的情况很能代表一大创业青年。从年龄上看这位网友正处于年轻时期，获取收益的能力较强，家庭每月1万元的收入在成都处于中上水平，这为理财打下了良好的基础。创业青年的理财要务，是通过投资积累资产，所以，资产配置要按理财目标的轻重缓急来安排。