利率互换及其在我国商业银行的应用作者：张丹丹来源：《财讯》2016年第33财经界期 工业企业噪声卫生标准 山西财经大学
利率互换是国际金融市场上一个比较重要的创新成果，近年来在我国取得较快发展，被我国的商业银行应用于风险管理，套期保值等方面。不过由于产生时间较短，利率互换自身还存在一些问题。本文由金融互换的历史引入对利率互换做了基本介绍，随后又对其套利机制及在我国商业银行的发展状况进行了简单分析，指出了存在的问题，并给出了相应的建议。 利率互换 套利机制 商业银行
天涯红月 利率互换的发展历史
历史上第一笔利率互换交易发生在清皇陵地宫亲探记>土壤中放线菌的分离1981年，由花旗银行和大陆伊利诺斯公司达成。到了1982年，利率互换市场有了突破性进展。德意志银行将3亿美元的七年期固定利率债券互换
为复合式浮动利率票据。自这笔交易后，利率互换市场以惊人的速度不断扩大，甚至超出了货币互换市场的发展。
利率互换的概念、原理、种类及特点
利率互换是交易双方订立的用某种利息支付流交换另一种具有不同特征的利息支付流的协议。利率互换的存在有两个前提：①存在品质加码差异；②存在相反的筹资意向。 利率互换的基本原理，通俗点说就是双方在信用等级、融资成本等方面存在差异，且各有各的优势。此时双方就可以发挥自身优势用更低的成本取得借款，并交换债务，这样借款总成本就下降了，然后双方经过商议按比例共享利益，从而达到降低成本的目的。下面用一个简单的例子说明。
利率互换的种类：息票互换（Coupon swap），基础互换（Basis swap）利率互换的特点：1.利率互换属于表外业务；2.金额大，期限长，投机套利较难；3.利率互换是一个典型的场外交易（OTC动物学哲学）市场交易工具；4.风险较小；5.参与者信用较高。
利率互换的定价
利率互换价格一方面反映了市场利率和长期利率的预期趋势和交换安排费用，另一方面也反映出互换银行和互换经纪人之间的竞争，因此，在金融市场上通过利率互换定价理论确定的利率互换的理论价值和实际价格往往发生偏离。概括来说，利率互换价格的实际影响因素有：
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