蓝潮痕FTP基本知识 及目前实施情况 中信银行
1 主要内容一 What—FTP的基本概念 Why—实行FTP定价的功能 二三 How—FTP定价的方法和功能 FTP实施及对业务的影响 四 2 第一部分：What—FTP的基本概念 FTP是Funds Transfer Pricing的简称，直译“资金转移定价”，它是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则、全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部定价方式。 内部 不是银行与客户间，是银行内部之间 资金 指虚拟的资金计价中心，不是我们日常看到的实体资金交易部 中心 门。 一定 指的是根据资金的期限及利率属性确定的定价方法 规则 全额 指对每一笔附息业务或占用资金的业务在其发生的当天根据其 期限及利率属性逐笔计价。 有偿核算资 FTP 价格，对负债而言，是收益；对资产而言，是成本。因金成本 此，实施FTP 的目的，是要核算清楚负债带来了多少收入，资或收益 产占用了多少资金成本 3 第一部分：What—FTP的基本概念 将资金来源 从资金中心 以FTP 价格 以FTP 价格资金提供者 资金使用者 卖给资金中 资金中心 获取所需资 心，获得利 金，付出资 差收入。 金成本。 第一部分： What—FTP的基本概念 FTP收入 FTP 资产实际利率 FTP利差 —负债实际
兰尼亨利利率 FTP 费、税等 ‖ FTP利润 FTP成本
5 第二部分：Why—实行FTP定价的功能问题的提出——日常管理中遇到的问题？如何识别净利差的真正来源？如何科学资源配置（费用、资本等）？如何高效管理利率风险？如何简单明了向客户报价
6 第二部分：Why—实行FTP定价的功能核心功能 公平绩效考核 分离利率风险 优化资源配置 引导产品定价 衍生功能
7 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 1、公平绩效考评 支行、分行 条线的利差收入 的利差收入工资 费用奖金 资本 客户经理的利差收入 单产品的利差收入 逐笔业务FTP利差 逐笔业务 FTP
8 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 2、分离利率风险（1）例子：某家分行有两笔业务：三年期定期存款，按年浮动利率，初始利率3； 三年期固定利率贷款，利率7。 实施FTP前 7 三年期贷款 第三年 第二年 2 第一年4 3 5 4 三年期存款 3 实施FTP后
9 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 2、分离利率风险（2） 第一年：市场收益率曲线 上一年期（重定价）利率4，三年期利率5。 经营单位 资金中心 1年期资金，FTP利率4 利差 从分行收购1年期的资金，1 FTP 3年期存款，利率3 FTP利率4 4 利差 1 3年期资金，FTP利率5利差 FTP 向分行提供3年期资金，2 5 FTP利率5 3年期贷款，利率7
手扶开沟机
瓶颈效应10 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 2、分离利率风险（3） 一年后 第二年：存款利率上升为4％， 市场收益率曲线上一年期的利率上升为5 经营单位 资金中心 1年期资金，FTP利率5 利差 从分行收购1年期的资金，1 FTP FTP利率5 3年期存款，利率4 5 利差 0 3年期资金，FTP利率5 向分行提供3年期资金，利差 FTP2 FTP利率5 3年期贷款，利率7 5
11 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 2、分离利率风险（4） 两年后 第三年：存款利率上升为5％， 市场收益率曲线上一年期的利率上升为6 经营单位 资金中心 1年期资金，FTP利率6 利差 从分行收购1年期的资金， FTP FTP利率61 3年期存款，利率5 6 利差-1 3年期资金，FTP利率5 向分行提供3年期资金，利差 FTP2 5 FTP利率5 3年期贷款，利率7
12 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 3、优化资源配置 公司 务 业务 业 零售业务 际 国
13 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 4、引导产品定价 例子：一笔3年期固定利率贷款，如何向客户报价 贷款的保本价格FTP价格作业成本资本成本 信用风险溢价营业税 6.82 3.82 1.5 1 0 0.5 6.82就是这笔贷款的盈亏平衡点，假定其他因素不变， 产品定价只要在6.82以上即可盈利。介绍完FTP的四项功能，前面我们所提的问题已经有了答案——实施FTP
14 第三部分：FTP定价的方法 1、FTP定价范围 （1）定价范围：一般存款、金融机构存款、同业拆入、票据融资、卖出回购资产，各项贷款、存款准备金、备付金、存放同业、拆放同业、买入返售资产、投资、固定资产。 不定价的业务：资金来源与运用一一匹配的业务，如委存委贷、理财。
第一次世界大战地图15 第三部分：FTP定价的方法 2、FTP定价方案 价格构成：FTP基准价调整项的调整价 FTP基准价：取自FTP基准收益率曲线 调整项的确定原则：战略调整、流动性溢价、期权因素、其他因素 调整项对应的调整价格：在FTP基准价格的基础上按比例或点差进行浮动。
16 第三部分：FTP定价的方法 2、FTP基准价形成 （1）收益率曲线的构建:FTP 收益率曲
线是指用来给具体业务进行FTP 定价的曲线，曲线上的每一个点表示对应期限资金的FTP 价格，即表示对应期限资金的转移价格。 向公众开放 构建原理透明 公开 透明 原则 认可程度较高 替代收益或支出 反映机会成本 公允性好 和收益
17 第三部分：FTP定价的方法 2、FTP基准价形成 （2）人民币收益率曲线的构建 适用于利率市场化产品，如同 用Shibor和中债收益率曲 市场收益率曲线 业存款、票据业务、投融资业 线进行构建 务等 适用于管制利率产品，如 以央行存款基准利率为基 内部收益率曲线 一般性存、贷款 础，进行构建。
18 第三部分：FTP定价的方法 人民币市场收益率曲线利率％5.5 FTP市场收益率曲线 5 中债金融债收益率曲线4.5 三个月利差 4 Shibor利率3.5 32.5 月份 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60
19 第三部分：FTP定价的方法 营业税 人民币内部收益率曲线:在实际构建过程中，总行同时参照了央行存款和贷款 资本成本 基准利率，以其作为客户端存贷款报价基准，扣除相关因素影响，兼顾存贷款的 贷款费用利率％ 合理收益水平和我行的存贷比情况，最终得出人民币FTP 内部收益率曲线。 10 9 模拟贷款收益率曲线 贷款收益率曲线 8 长端：市场收益
率曲线 7 一年期存贷款利差 FTP内部收益率曲线 6 短端：线性调整 5 4 存款费用 3 存款收益率曲线 2 1 0 月份 0 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60 66 72 78 84 20
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