同业金融业务是指以金融同业客户为服务与合作对象，以同业资金融通为核心的各项业务，是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的重点业务领域。同业业务的产生与发展，要求商业银行在现有的经营体制框架内，加强银行、证券、保险机构之间在业务、技术和组织等方面的合作，通过资源共享、优势互补，实现“范围经济”。 同业金融业务以中央银行、商业银行、政策性银行、农村信用社，证券公司、期货公司、保险公司、财务公司、信托公司、租赁公司、基金公司、担保公司、小额贷款公司、汽车金融公司等为客户对象，从产品种类
何庆清来看，包括代理（代理资金结算、产品销售等）、融通（资金与货币互存、办理其他金融机构贷款等）、托管（资产、资金托管等）、投资或资产类（金融债券投资、债券分销、银团贷款、衍生产品交易等）四大类别。同业金融业务具有四大优点：
同业金融业务既有直接收益：中间业务收入（代理手续费收入、托管费收入、担保承诺业务收入等）、利息收入、投资收益等；又有间接收益：客户增加、综合服务能力提升、风险转移或分散等。尤其是对中间业务的贡献，将日益突出。而且即使是在同业资产业务项目，其收入也与贷款利差收入有所不同。同业资产的利差收入属于金融机构往来收入，按照现行我国税收政策，免征
营业税，税收成本远低于存贷款利差收入。
同业客户由于所受监管更加严格，其经营的稳定性和安全性往往高于其它客户（银监会资本充足率管理办法将商业银行风险权重定义为较低的２０％）。发展同业业务，提高同业业务占比意味着低风险业务占比的上升，这对于分散风险具有现实意义。同时，随着《巴塞尔新资本协议》在全球范围的逐步推广，以资本充足率为核心的资本约束日益加强，商业银行依靠传统的粗放式、外延型和高资本占用业务求得发展的经营理念和发展道路已经日益受限。在资本的硬约束下，大力发展低消耗资本的同业金融业务，将能有力缓解资本压力，推动我国商业银行经营战
１、收益多。２、风险低。内容摘要：关键词：同业金融业务具有收益多、风险低、服务全、创新广等优点，是极具创新活力的领域，在当前信贷紧控、竞争加剧的形势下，加快发展同业金融业务尤显重要。本文对同业金融业务特点与当前加快发展该项业务的重要性进行了分析，并根据三峡分行同业金融业务发展现状，分析了同业金融业务发展趋势，出了亟待破解的难题，从理念树立、深度合作、产品创新及风险控制等方面，就进一步加快同业金融业务发展提出了对策。
不定积分换元法同业金融业务
理念树立
深度合作
产品创新
风险控制
略和业务转型，走出一条低资本消耗、高经营效益的良性发展新路子。
突破制度限制，提升商业银行综合服务能力。目前，国际金融的潮流是混合经营，而现阶段，我国对银行、证券、保险仍然实行“分业经营、分业监管”的管理模式，使银行、证券、保险、信托几个子行业不能进行优势互补，也无法给投资者提供全面的理财服务。随着我国金融市场的逐步对外开放和资本市场的快速发展，金融脱媒持续进行，金融交易市场不断兴起，商业银行面对的市场和客户正在发生显著变化，企业客户和个人客户在理财业务上的需求不断衍生。这些变化对金融服务的要求更加多样化、个性化、集约化、综合化，单纯依靠传统存、贷、汇业务已经无法满足客户的这种跨行业需求。尤其是面对规模宏大，业务齐全的国际大型全能银行，我国单一型商业银行竞争劣势更为明显。通过与同业间，尤其是非银行金融机构间的业务合作，以代销、代理等方式将不同行业的产品和服务集合到银行平台，必将大大提升商业银行的综合服务能力和品质，并实现向相关金融业务领域的渗透和延伸。
。拓展创新空间，激发商业银行衍生新型产品和服务。同业金融业务与公司业务、私人业务的显著区别在于其客户对象是银行和非银行金融同业，是横跨借贷市场、货币市场和资本市场的综合性、边缘
交叉性业务。不同的市场主体，在业务专长、经营机制、服务领域、客户基础和网络资源等方面各有优势又相互补充，共同服务于客户的多样化需求。跨市场的互动和交叉优势的碰撞最容易激发和衍生出新型产品和服务。纵观国内外金融行业的发展历程，不难发现，同业金融业务由于其交叉性和复合性的特质，使之成为最具创新活力的业务领域。
加快发展同业金融业务，不仅仅
是基于其本身具有收益多、风险低、
服务全、创新广等优点，是极具创新
活力的领域，而且从当前形势来看，
加快同业金融业务发展更有其必要
性：
在信贷紧控的背景下，加快同业
金融业务发展是培植新的增收点的高
效领域。自去年四季度以来，国家进
一步加大宏观调控力度，存款准备金海选
率和存贷款基准利率持续上调，贷款
规模受限，政府投融资平台清理、房
地产等敏感性行业信贷投放从严等
等，调控措施不断，信贷规模管理越
来越紧，从全省和宜昌市金融业今年
上半年发展情况来看，今年上半年均
呈现贷款同比少增，直接导致银行不
能再走主要依靠放贷增收的老路，但
利润计划、增收计划要完成，只能拓
展新的领域，同业金融业务就是一个
增收点多、潜力较大的新市场。
利率市场化以及金融市场竞争的
压力越来越大，在零售业务等领域的
竞争日趋“白热化”的情况下，及早
抢滩同业金融业务市场，就能及时抢
占制高点。从今年的金融市场发展状
况来看，国有银行今年上半年的理财
产品发售中，零售渠道不及对公销售
的一半，对公销售中又主要是同业买
入，而且这不唯独是国有银行的特
，股份制银行和中小银行也已从
“零售天下”转为“同业天下”。借
助同业金融业务，在减少风险资本占
用的同时，增加中间业务收入，这成
为中小银行的一个新趋势，资产转
让、理财代销等业务均风生水起。
从目前总行和省分行
的考核考评倾向来看，中间业务是第一
绩效业务，同业金融业务具有良好的直
接、间接效益，不仅可有效降低商业银
行对存贷款利差收入的依赖性，而且对
中间业务的贡献将日益突出，因此对我
们拓宽增收领域、系统进位具有直接影
响。从省分行２０１１年第一、二季度考
评结果来看，中间业务计划完成率较高
的分行，都是同业金融业务创新产品推
广较快的行。如黄冈、孝感分行
２０１１上半年通过开办票据买入返售
业务，就分别增加中间业务收入
６４２２万元、６８５８万元，分别占其中间
业务收入的３５％、５５％。
农行三峡分行同业金融业务虽然
起步较早，但最初仅限于代理信用
社、农发行部分业务，业务渠道和收
入都很有限。近几年，随着业务拓展
和经营转型力度的加快，合作渠道逐
步拓宽，同业金融收入稳步上升，在
中间业务收入中的占比越来越大。
从最初
仅限于与农发行、信用社进行业务代
理合作，到与保险公司、证券公司、
财务公司、政策性银行、其他商业银
行全面合作，三峡分行依托自身的网
络、渠道、客户、产品、资金资源，
不断拓宽同业金融业务合作渠道，到
２０１０年底，该行同业金融合作渠道涵
盖银银、银保、银证、银财、银期等
多个合作领域。爱随身携带
该
行与同业的合作由起初的以代收代付
华罗庚优选法为主，发展为代理销售、资金融通、
投资、资产及账户管理等多种合作方
式，推出的同业金融业务产品也越来
越多，到２０１０年底已先后开办了信贷
资产回购、代理保险、基金、托管业
务、第三方存管、银期转账、同业存
款、委托存贷款、代理销售投资类产
品、代理债券销售等１０类同业金融业
３、服务全。
４、创新广
一是面临信贷紧控的形势，加快
发展同业金融业务对增加收入尤显重
要。
二是面临竞争加剧的形势，加快
同业金融业务发展才能占据有利形
势。
三是面临考核考评转变的内部形
势，加快同业金融业务发展才能在系统
考评中占据主动。
一是合作渠道逐步拓宽。
二是同业金融产品有效增加。
加快发展同业金融业务
在当前形势下尤显重要
以农行三峡分行为例看
同业金融业务发展现状
年
务。
２０１０年该行同业金融业务收入达到６５１９万元，占该行中间业务收入的比例达到３２％；与２００８年相比，该行同业金融业务收入两年内增长２７％，代理保险、代理销售投资类产品等都保持较快增长速度，如代理保险近几年代理规模年均增长３０％以上。
虽然同业金融业务领域在不断拓宽，收益在逐步提升，但从农行三峡分行层面来看，还存在三大问题：
目前部分行处对同业金融业务发展的整体认识还较模糊，不统一，对于同业金融业务的重要性与发展趋势都认识不到位，还有的行处认为与同业合作，是对方利用了农行的资源，是为他人作嫁衣，农行的资源会流失，如在代理保险等业务上，就有的行处认为“分流了存款”、“流失了客户”等等，同时对一些同业金融新业务缺乏学习，只会守着“放贷款”等老路子，不愿做同业金融业务。
虽然该行同业金融业务产品逐步增多，但以代理保险、基金、代理财务公司票据回购为主，在代理理财类、代理融资类同业金融业务上，该行营销起步和速度都相对缓慢，与区域内同业和系统内兄弟行都存在一定差距。与建行三峡分行相比，该行２０１０年同业金融业务收入少１１３１万元，而差距主要在代理销售投资类产品、代销基金等理财类新产品上，其中代理销售投资类产品该行实现收入２２５万元，而区域内的建行三峡分行实现收入１１６０万元，差距达到９３５万元。从系统内来看，
２０１１年上半年孝感分行的票据买入返售业务收入达到６８５８万元，而该行５月份才起步，上半年仅实现收入１００２万元。
从该行近几年同业金融业务分项目发展情况来
看，除了代理保险、基金等业务保持
持续增长外，同业存款、票据回购等
业务由于受政策、授权等因素影响，
发展起伏较大，呈现不稳定性。如同
业存放业务，２００８年该行当年增长
７．７亿元，但２００９年、２０１０年仅分别
增长０．１亿元、２．２亿元；信贷资产回
购业务２００８年至２０１０年一直发展较
好，是该行同业金融业务增收重点领
域，但２０１１年由于总行政策变化，目
前一笔也没交易。
从三峡分行同业金融业务发展现
状分析来看，一方面同业金融业务发
展大有可为，另一方面需要破解的难
题也较多，只有扬长补短，强力推进，同
业金融业务才能走上快速、持续、品
质化发展之路。
一是要增强“做大同业”的理
念，从战略层面推进同业金融业务发
展。对同业金融业务一定要从战略高
度来认识，树立“做大同业”观念，
采取正确的发展策略来加快推进。要
建立职责清晰的组织架构，统一组
织、管理同业金融业务，各级行都要
明确同业金融业务业务推进与管理部
门（二级分行可在机构业务部或公司
业务部门职责中增加同业金融业务营
销与推进职能）。要建立健全同业金
融业务发展、考核政策制度，引导分
支机构抓住时机，因地制宜，有有重
点地拓展同业金融业务。二是要树立
“合作共赢”的观念，从互利角度加
强与同业客户的合作。要认识到同业
业务“合作共赢”的基本性质，拓宽
合作领域、提升专业化合作水平。通
过宽领域发展同业金融业务，加强与
证券、保险、信托、基金、财务、租
赁和其他银行等不同金融机构间开展
广泛的业务合作，实现功能互补和资
源共享，促进业务综合经营，提升综
合金融服务能力。三是要坚持“品质
先行”理念，注重高质量推进同业金
融业务拓展。要注重市场研究，确立
同业金融业务先发优势，持续开发、
提供有针对性的同业客户专业服务解
决方案，及时掌握同业和系统内具有
鲜明特的服务产品，加快应对，高
效拓展。
一是巩固传统客户，提升合作
水平。对同业银行、保险、证券、期
货等传统客户，要进一步巩固合作关
系，不断做大合作业务规模。在银银
合作上，围绕农行服务“三农”的战
略定位，充分认识农村信用社和邮储
银行在当前县域金融中的重要地位及
其在网点方面所具有的相对优势，认
真了解其业务需求，以推广“银银
通”为切入点，扩大与农村信用社的合
作，争取低成本同业存款和中间业务
收入；通过相互代理、共同代理等多
种金融产品延伸农行服务链条，进一
步完善农行在县域的金融服务功能；
同时，要抓住股份制银行和区域性银
行在宜昌设点时机，充分发挥农行的
网点、网络、资金和信誉优势，广泛
开展业务合作。在银保合作上，要在
所合作的多家保险公司中引入竞争机
制，激发各家公司协助农行共同做大
规模，并积极开发和推广小额农贷保
险等业务。在银证合作上，以证券公
司推出客户资金第三方存管“单客户
多银行服务”为契机，以主资金账户
为营销重点，积极营销他行有效客
户。二是紧跟特客户，推进持续合
作。三峡区域现有２家财务公司，还
有宜化财务公司正在筹建之中，这是
三峡分行拓展同业业务的重要对象，
一定要紧跟这些特客户，抓紧抓
牢，不断扩大份额。在票据回购业务
面临政策因素的情况下，要在现金管
理平台、账户管理、
三是同业金融业务收入稳步增加。
一是思想认识“糊”。
二是产品创新“慢”。三是持续推进“难”。
（一）树立正确理念，加快发展
步伐。
（二）加强同业合作，推进深度
开发。
（下转第４０页）进一步加快同业金融
业务发展的对策
金融后台服务中心），包括建设一些金融大厦、会议中心、金融广场等地标性建筑。
加快金融体制改革，打破金融行业特别是银行业的垄断，使金融业从“只对外开放”转为对外开放的同时“对内开放”；在风险可控的前提下加快金融创新的步伐，这一定程度上能解决武汉中小企业融资难问题、盘活武汉区域经济；把招商引资重点从第二产业向第三产业，特别是金融业，吸引外资金融机构来武汉设立机构、开展业务。
要借助中部崛起战略和构建“两
型社会”的契机加快产业结构调整，
同时政府应积极争取国家的政策支
持，争取更多全国性金融机构将区域
性管理总部设在武汉，以地区管理总
部的聚合与辐射力强化武汉区域性金
融中心的地位。
武汉一定要抓住“金融重心的向
东方转移”这一历史机遇，通过高
薪、福利保障等一系列措施吸引具有
国际视野的金融人才到武汉就业，促
进武汉金融业走向国际化。同时加大
与武汉大学、华中科技大学、中南财
经大学等高校或者研究机构合作，定
向培养所需金融人才。
武汉市政府应该给予更多政策支
持和优惠，使本土机构做大做强，使
武汉市商业银行在周边省市设立分支
机构，扩大金融服务的覆盖面和对中
昂达 vi40精英版部经济的渗透力，进一步突出武汉区
域金融的特。
（二）加强软件环境建设如金融体制改革、金融创新、招商引资策略等
（三）充分发挥地方政府的推动
作用
（四）加大人才的引进和培养力
度
（五）扶持地方金融机构
（作者单位：湖北经济学院经济
学系）
■
责任编辑：欧阳姝
（上接第１５页）
（三）加快产品营销，提升竞争能力。
（四）坚持稳健经营，严控经营风险。（作者单位：农行三峡分行）
同业存放、资金融通、债券发行等方面进一步加强合作。三是拓展新兴客户，拓宽合作范围。随着金融市场的发展，理财机构、小额贷款公司、担保公司纷纷设立，为农行拓展同业金融业务增加了新的客户对象。农行要密切把握市场动态，与信托公司、证券公司、基金公司密切沟通，加快基金、集合
资产管理计划等产品推广进度，推出既满足高端市场需求又满足中低端市场需求的理财产品，提高理财业务市场份额和收益。要积极做好担保公司、小额贷款公司融资合作业务，抢占新市场。
一是做大优势产品规模。要巩固代理结算、同业存款、代理保险、第三方存管等传统同业金融业务产品优势，不断做大规模。二是加快创新产品运用。加快票据、小额担保或小额贷款公司融资等创新型产品推广，实施突破。从三峡分行实际来看，当前和今后一段时期要重点推进票据买入返售、信贷资产或债券回购、代理
签发银行承兑汇票、担保公司或小额
贷款公司业务、存放同业、同业存放
６类创新型产品推广。要积极对农商
行、信用社等同业营销代理签发银行
承兑汇票业务，为同业机构汇票业务
增信，为农行增加保证金同业存款、
手续费收入和承诺费收入。要加快营
销担保公司、小额贷款公司验资账
户、基本账户，在风险可控条件下，
择优开展融资业务。三是推行组合营
销。对每一位同业合作对象，都不能
仅满足于单项合作，要以农行目前开
展较好的代理结算、现金管理或代理
销售等产品为切入点，向同业合作对
象全方位推介农行同业存放、票据、
融资等产品组合，不断提升综合收
益。同时，要密切关注国内外金融市
场动态，及时收集同业合作对象需求
信息，建立银行与客户间的市场信息
持续反馈机制，持续开发、提供有针
对性的同业客户综合服务解决方案。
规范操作是确保同业金融业务
稳健发展的前提。农行在加快同业金
融业务发展的同时，要建立健全风险
防范机制，保障同业金融业务健康发
展。一方面要增强同业金融业务从业
人员风险意识和风险经营理念，加强
对宏观经济周期、金融市场改革发展
形势和行业波动规律的研究和把握能
力，健全覆盖政策、市场、操作、信
誉、道德等风险类别的识别、防控体
系，建立风险分散、隔离、锁定、化
解等工作机制，全面提升经营风险能
力。另一方面要强化制度建设，增强
风险管理执行力。要建立同业客户风
险预警机制和重大事件报告制度；加
强检查监督，建立并落实明确的同业
信用业务授权审批责任制度和强有力
的追责制度。同时，应分级明确同业
金融业务授权管理制度，加强对辖内
同业融资、投资理财等业务的规范管
理，严控信用风险与各类违规操作引
发的声誉风险。■
责任编辑：欧阳姝
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