在岸（CNY）和离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率较上年末分别升值6.5%
和6.1%，总体呈先贬后升的态势，掉期点有所上升；离岸人民币债券市场建设继续推进；离岸人民币货币市场利率总体下降。 一、人民币存款
2
020年，离岸市场人民币存款规模稳步上升。截至2020年11月末，香港地区人民币存款规模为7183亿
元，较上年同期增长12.6%；台湾地区人民币存款规模为2355亿元，较上年同期减少9.4%。截至2020年9月末，新加坡人民币存款规模为1280亿元，较上年同期增加5%。
海外回流二、离岸人民币外汇市场①
2020年末，在岸（CNY）和离岸（CNH）人民币兑
美元即期汇率较上年末分别升值6.5%和6.1%，总体呈先贬后升的态势，掉期点有所上升。
即期市场：2020年12月31日，在岸和离岸人民币兑美元即期汇率分别收于6.5398和6.5017，同比分别
升值6.5%和6.1%。CFETS人民币汇率指数为94.84，同比上升3.78%。参考BIS货币篮子和
SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为98.68
和94.23，同比分别上升3.78%和2.64%。香港全球离岸人民币指数RXY收于94.93，同比上升3.17%。
2020年，在岸和离岸人民币兑美元即期汇率主要受新冠疫情和美联储宽松货币政策的影响，呈现出先贬后升的行情。离岸与在岸市场保持同步，上半年由于美元流动性大幅降低，离岸人民币兑美元曾一度维持在7.0
以上的水平，下半年由于中国基本面因素的改善，叠加美联储流动性宽松的影响，人民币表现强势，年内最大对美元升值幅度一度达到8.8%。
焦作人事局
汇率衍生品市场：2020年，在岸和离岸
我的妈妈从来不笑
人民币掉期点上升，一年期掉期点年平均值分别为1069点和1182点，较上年平均值分别上升878点和798点。离岸与在岸一年期掉期点价差年内日平均值为154点，较上年平均值下降51点。
多德弗兰克法案
成交量方面，2020年，港交所美元兑人民币期货合约累计成交1768449张，较上年降低8.8%，年末未平仓合约28223张，较上年
增加21.7%。美元兑人民币期权合约累计成交8969张，较上年下降41.9%，年末未平仓合约2483张，较上年上升51.1%。CME USD/CNH期货合约成交277829张，年末未平仓合约4713张，较上年分别下降15.6%和上升205.2%。2020年1至11月，新交所USD/CNH期
中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部
88
昔阳中学金融形势
FINANCIAL DEVELOPMENTS
货合约共成交9167178张，同比上升10.7%，期末未平仓合约92292张，同比上升59.5%。USD/CNH 期权合约累计成交2700张，同比上升1536.3%，期末未平仓合约2201张，同比上升1814.1%。
三、离岸人民币债券市场
2020年，离岸人民币债券市场建设继续推进。财政部在发行了60亿美元和40亿欧元的主权债券，中国人民银行在香港发行了1550亿元央票，有利于丰富离岸市场人民币投资产品系列和人民币流动性管理工具，满足离岸市场投资者需求，完善离岸人民币债券收益率曲线。2020年，离岸市场共发行374支人民币债券，较2019年增加89支，总发行额2065.2亿元，较2019年增长15%。
四、离岸人民币货币市场
2020年，离岸人民币货币市场利率总体下降。年末，香港银行间同业人民币拆借利率（CNH HIBOR）隔夜、7天、3个月和1年期利率分别收于4.03%、2.96%、2.88%和3.07%，较2019年末分别上升210bp、上升56bp、下降38bp和下降28bp。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月和1年期利率的年平均值分别为2.19%、2.45%、2.80%和2.98%，较2019年平均值分别下降20bp、28bp、43bp和44bp。拆借利差方面，离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期的年平均溢价利差（HIBOR-SHIBOR）分别为68bp、34bp、41bp和33bp，较2019年平均值分别扩大19bp、扩大1bp、收窄1bp和扩大1bp。2020年末，CNH掉期隐含利率7天、3个月和1年期分别收于2.39%、2.40%和2.25%，较20
浙江文化地理
19年末分别下降49bp、16bp和15bp。2019年，CNH掉期隐含利率7天、
3个月和1年期的年平均值分别为2.55%、2.79%
和2.72%，较2019年平均值分别下降16bp、39bp
和47bp。2020年末，CNH兑美元交叉货币互换利率（CCS）3个月和1年期分别收于2.63%和2.38%，较2019年末分别下降6bp和24bp。2020年，CCS3个月和
1年期的年平均值分别为2.37%和2.22%，较2019年
平均值分别下降37bp和46bp。
五、机构动态
截至2020年末，参与境内银行间外汇市场的境
外机构总数达118家，较上年末增加11家。参与境
内银行间本币市场的机构及其产品总数达3565
家（支），较上年末增加834家（支）。
2020年，在境内银行间外汇市场，机构
成交金额共计326885.1亿元，同比增长90.8%。
其中，外汇即期成交金额为10624.8亿元，同比增
长93%；外汇衍生品成交金额为50505.8亿元，同
比增长101.8%；外币拆借成交金额为265754.6亿元，同比增长88.7%。在境内银行间货币市场，
机构成交金额共计14864.8亿元，同比增长28.8%。在境内银行间债券市场，机构成交金
额共计91327.0亿元，同比增长72%。
注释
① 本文数据取自路透、彭博系统及各交易所网站。
执笔人：周 博
金融形势FINANCIAL DEVELOPMENTS
2021/01 总第231期89
豫公网安备41160202000603
站长QQ:729038198
关于我们
投诉建议