外汇储备汇率风险度量的研究

生物陶粒迪尼格尔作者：柴利祥[1]

pm2.5 合肥作者机构： [1]对外经济贸易大学保险学院，北京102000

奥氏体出版物刊名：吉林工商学院学报

三星e568

页码： 79-84页

年卷期： 2018年第6期

棉纺手册主题词：外汇储备；汇率风险；汇率指数;GARCH模型；极值理论(EVT)

摘要：根据GARCH模型和极值理论，以经验法、POT、GARCH、GARCH-EVT四种方法，度量我国外汇储备的外汇风险，从而论证GARCH-EVT是否存在优越性。选取2006年到2017年美、英、欧、日的人民币外汇数据，根据我国外汇储备构成比例得到加权平均的人民币外汇指数，计算不同方法下的VaR，并进行比较。结果表明,GARCHEVT、POT法在极端概率下表现出谨慎性，如在99.5%的显著水平下，度量的VaR分别达到1.42%和1.49%；而传统的经验法、GARCH法不能准确反映出极端事件下的风险程度，在99.5%的显著水平下，度量的VaR分别达到0.76%和0.69%。

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