2008－2009学年第二学期期末风险管理课程试卷（A卷） 一、填空题（共20空，每空0.5分，共计10分）
二、简答题（共3小题，每题6分，共计18分）
三、计算题（共2小题，每题15分，共计30分）
四、论述题（共1小题，每题20分，共计20分）
五、案例分析题（共1小题，每题22分，共计22分）
一、填空题（共20空，每空0.5分，共计10分）
1．风险的基本含义是（ ）。
2．风险可以用多种方式加以分类，基本分类包括：经济风险和（ ）；静态风险和（ ）；重大风险和（ ）；纯粹风险和（ ）。
3．对付风险的主要方法有：避免风险、（ ）、非保险方式的转移风险、（ ）
和（ ）。
4．自留风险的筹资措施包括：现收现付、（ ）、专用基金、（ ）、借入资金。
gct考试5．保险分为：财产保险、（ ）、财产和责任综合保险、（ ）。
6．在风险管理信息系统中，数据常被分为：损失数据、（ ）、法律数据、财务数据、管理数据、（ ）和（ ）。 7．跨国公司的独特风险包括：（ ）、（ ）和政治风险。
8．非传统风险转移产品包括：（ ）、多风险产品、（ ）、应急资本工具和（ ）。
二、简答题（共3小题，每题6分，共计18分）
1．风险管理的程序是什么？
2．常见的风险管理决策包括损失期望值分析法、效用期望值分析法和马氏决策规划法，它们的异同是什么？分别使用什么情况？
3．现金流量分析应用于风险管理决策中的优缺点是什么？
三、计算题（共2小题，每题15分，共计30分）
1．通过净现值法来进行风险管理决策
假设某建筑物建于4年前，为研究所人员使用，他们与厂房签订了为期10年的合同，研究人员同意在厂房的资助下开展研究工作，但是所得收入归厂房所有。厂房预计每年收入为8万元，作为交换条件，厂房提供250000元资助建立研究所，获得必需的设备。在过去4年里，由于火灾在该建筑物维修方面的费用每年平均为160000元，厂房不负责建筑物内部设备的火灾损失。（假定最小投资收益率为12%）
对于下面三种情况，用NPV进行风险管理决策。
（1）假定每年的火灾损失期望值为2万元；
（2）假定该企业对每年2万元的火灾预期损失不满意，决定安装一条价值2万元的自动喷水灭火系统，该系统每年需要600元的维护费用，风险管理人员估计该系统会减少火灾损失程度，每年的火灾损失期望值为4400元；
（3）该企业通过租赁把该建筑物的火灾损失风险转移给研究所，加入租赁费15万元。
2．对上海某个区的商业企业进行随机抽样，选择样本容量为140，根据调查，整理列出他们的年缴财产保险费水平分布如下：
年缴财产保险费水平（元） | 企业数 |
<100000 混凝土 | 10 | 碳化硼
100000<200000 | 40 |
200000<300000 | 54四甲基联苯胺 |
300000<400000 | 20 |
>400000 | 16 |
| 140 |
| |
（1）计算这140家商业企业年缴财产保险费的算术平均数和中位数
（2）计算分布的标准差及变差系数
（3）计算偏态系数
四、论述题（共1小题，每题20分，共计20分）
风险识别的七种方法是什么？它们的优缺点分别是什么？KPI指标
五、案例分析题（共1小题，每题22分，共计22分）
（1）巴林银行倒闭
1993年，年仅26岁、几乎无衍生品方面专门训练的尼克·里森被任命为巴林银行新加坡期货有限公司（BFS）的结算部主管兼场内交易经理，主要职责是在新加坡国际金融交易所（SIMEX）和日本大阪证券交易所（OSE）之间进行日经指数（Nikkei）期货套利以及在
SIMEX和东京证券交易所（TSE）之间进行日本国债期货套利。一直以来，巴林银行有一个“99905”的错误账户，专门处理交易过程中因疏忽而造成的错误，BFS将记录下来的所有错误发往伦敦。但后来，伦敦总部通知BFS另设一个错误账户（即“88888”账户），记录较小的错误，并自行在新加坡处理。几周后，又通知要求BFS按老规矩办，将所有错误直接报告伦敦总部。但“88888”账户却未被删除，而是保留在电脑中。到1993年年中，“88888”账户累计亏损已达2000万英镑。
为了对付巴林银行内部审计员的查账，以及SIMEX每天追加保证金的要求，1994年1月～1995年2月，里森在SIMEX同时卖出日经225指数期货的看涨期权和看跌期权，即卖出鞍马式期权组合（协定价在18000～22000之间），使其收入与“88888”账户中的损失相等，并让巴林银行汇出美元，为购买的期权支付初始保证金和追加保证金。当日经225指数在19000附近小幅波动时，里森的策略可以盈利，最大利润为看涨及看跌期权的权利金之和；但一旦市场价格跌（涨）破盈亏平衡点时，该策略就开始亏损，风险极大。 1995年1月17日，日本神户大地震，日本股市剧烈下滑。1月23日，日经225指数大跌1055点，BFS亏损合5000万英镑。为了挽回损失，里森编制假账，从巴林伦敦总部骗取46亿英
镑保证金，购入日经225指数3月份期货合约，卖出26000份日本政府债券期货合约。无奈神户大地震后，日本政府债券价格普遍上升，2月24日，巴林共损失8.6亿英镑，远超其股本金总额4.7亿英镑。1995年2月27日，英格兰央行宣布：巴林银行因发生巨额亏损和财务危机而不能继续营业，将申请资产清理。
（2）中航油事件
中航油是中国航空油料集团公司（简称“中航油集团”）的海外控股子公司，2001年中航油在新加坡交易所主板上市，净资产增加到1.5亿美元，成为新加坡股市的耀眼明星，被称为中国国企“走出去”的模范。
2003年3月底，中航油开始从事投机性场外石油期权交易，基本上是购买令牌桶“看涨期权”，出售“看跌期权”。2003年第4季度，中航油错估石油价格趋势，调整期权策略，卖出买权并买入卖权。这种组合策略是基于未来价格走势下跌的判断，一旦价格上升，会产生巨额亏损，风险极大。
2004年第1季度，国际油价飚升，中航油潜亏580万美元，进行了第一次挪盘。随着油价的
持续升高，潜亏继续增加。6月、9月，中航油进行了第二、三次挪盘。到10月，公司账面亏损已达1.8亿美元，公司现金全部耗尽，也无银行愿为其提供备用信用证。处于困境的中航油只得于10月8日向中航油集团告知从事期权交易和发生亏损情况，并于10月9日书面请求母公司提供1.3亿美元的支持。10月20日，中航油获贷款1.08亿美元，进行补仓。截至11月29日，中航油亏损总额高达5.54亿美元，只得于次日向新加坡最高法院申请破产保护。
请运用风险管理的理论从内部管理和外部监管两个方面对巴林银行倒闭和中航油事件进行分析。
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