【说明】
下文中，“办法”指《证券发行与承销管理办法》；
“通知”指《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》；大渡河造林局
“备忘录”指《对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求——股票发行审核标准备忘录第18号》。
一、询价与定价
1.首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）询价的方式确定股票发行价格。（办法第五条） 2.询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。
3.首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。（办法第十四条） 4.发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。（通知第三条）
5.保荐机构应在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报告。（通知第三条）
6.公开发行股数不足4亿股的，参与初步询价的询价对象应不少于20家；公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。（通知第四条）赤祼羔羊
7.询价对象按照参与初步询价时，其报价区间的上限不得高于下限的20％。发行人及其保荐机构根据询价结果确定发行价格区间（询价区间），询价区间的上限不得高于区间下限的20％。（备忘录第三条第（三）款）
8.菜园保卫战符合本通知规定的所有询价对象均可参与累计投标询价。（通知第五条）
9.主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。（办法第17条） 二、证券发售
10.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。（办法第二十二条）
11.战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。（办法第二十三条）
12.发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25%。（办法第二十四条）
湖北经视故事会13.发行人及其主承销商东北电气发展股份有限公司网下配售股票，应当与网上发行同时进行。
网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限申购，如最
终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当退还给投资者。（办法第三十一）
14.中止发行：
(1)初步询价结束后，公开发行股票数量不足4亿股，提供有效报价的询价对象不足20家的，应当中止发行；
(2)公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行；
(3)网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行；
(4)网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，可以中止发行；
(5)中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露。（办法第三十二条）
15.网下配售与网上发行的回拨机制：
(1)首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。
网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。（办法第三十一条）广州登革热
(2)网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨。（办法第三十二条）
(3)上市公司向不特定对象公开募集股份（以下简称增发）或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。
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