融资租赁企业流动性风险管理研究与应用作者:陈兴凡来源:《智富时代》2019年第02期影立驰
爬虫论坛【摘 要】融资租赁行业集融资与融物于一体,使融资自然地服务于实业,也促进实业更高质量地配置资金资源。融资租赁企业资金管理中三大目标是满足租赁业务投放的资金需求、资金成本低、流动性安全。2017年中国银保监会发布《商业银行流动性风险管理办法》,修订了流动性监管指标及有关监管内容,其中按照巴塞尔委员会的国际监管标准,新引入了三项量化指标。本文借鉴商业银行的流动性风险管理,探索融资租赁企业流动性风险量化管理指标及应用。 【关键词】融资租赁;流动性风险;量化管理
一、流动性风险监测的内容及运用量化指标的意义
(一)研究背景
宇扬集团
雷达检测 融资租赁企业的资金来源于股权和债权两大类,包括资本金、银行贷款、发行公司债、
ABS和坪上人论坛ABN、中票和短融等,目前主要还是依靠于银行贷款,近年资本市场上发债和发ABS的也较多,以上融资方式在金额、期限和利率等方面均有差异,构成了对企业的融资来源多元化和稳定程度、负债期限的影响。从资金使用的角度来看,以某企业为例,主要是经营公共事业类业务,其资金投放的特点是规模大、回收期长(三年或五年以上),资金分期多次投放,应收账款周转率低;同时企业正处于上升期,抓住国家能源结构转型升级的机遇,扩大业务投放规模,同时降低资金成本,对资产流动性安排提出了更高的要求。
(二)监测内容及指标分析
流动性风险监测的主要内容,包括资产负债结构及期限错配、融资来源的多样化及稳定程度、偿付能力及业务投放的满足能力、资金成本的变动情况、在不同压力情景下的资金缺口。
1.资产负债结构及期限错配。按照融资租赁企业监管要求,风险资金应控制在净资产的10倍以内,实际上资本金的杠杆倍数能达到5倍,2018干花工艺品年有18家企业增资,2017年共14家企业增资,融资租赁行业债务融资占比较大,资产负债率是与企业发展战略相适应的总
体控制指标。融资难和融资贵一直是困扰企业的问题,企业取得长期资金就更加困难,资金成本也较高,短贷长投、建设资金池,都会出现的期限错配的情况,要监测期限错配的金额达到限额的比例、流动性匹配率。