本文使用格兰杰因果检验，验证不同因素对利率风险的影响。 3.1商业银行信贷总量的影响
本文针对商业银行信贷总量对商业银行利率风险的影响进行格兰杰因果检验分析。
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表3-1 ADF检验结果
RISK表示商业银行利率风险序列，LRISK表示商业银行利率风险的对数序列，DRISK表示一阶差分后的商业银行利率风险序列，DLRISK表示一阶差分后的商业银行利率风险对数序列。AMOUNT表示商业银行信贷总量序列，LAMOUNT表示商业银行信贷总量的对数序列，DAMOUNT表示一阶差分后的商业银行信贷总量序列，DlAMOUNT表示一阶差分后的商业银行信贷总量序列。 从检验结果上看，不差分的商业银行利率风险序列和商业银行利率风险对数序列，都不是平稳序列，无法直接进行格兰杰因果检验，而一阶差分后的商业银行利率风险序列和商业银行利率风险对数序列都是平稳序列，可以用来进行格兰杰因果检验。不差分的商业银行信贷总量序列和商业银行信贷总量序列，都不是平稳序列，无法直接进行格兰杰因果检验，而一阶差分后的商业银行信贷总量序列和商业银行信贷总量总量对数序列都是平稳序列，可以用来进行格兰杰因果检验。
ADF检验证明，商业银行利率风险序列和商业银行利率风险的对数序列都是一阶单整的。商业银行信贷总量序列和商业银行信贷总量的对数序列都是一阶单整的。本文
营养块要研究商业银行信贷总量与商业银行利率风险之间的因果关系，要再进行协整检验，协整检验结果如下：
表3-2 协整检验结果
DRISK与DAMOUNT之间存在一个稳定的协整关系，DLRISK和DLAMOUNT之间存在一个稳定的协整关系，也就是说，无论是原差分序列，还是对数序列的差分序列，商业银行利率风险与商业银行信贷总量之间存在显著的一阶关系，商业银行信贷总量可能对商业银行利率风险产生显著的影响。在进行过ADF检验和协整检验之后，我们进行格兰杰因果检验。结果如下表所示：
表3-3 商业银行信贷总量与商业银行利率风险的格兰杰检验结果
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var granger causality
从因果检验结果上看，检验结果p值为0.006，证明检验结果是显著的，所以商业银行信贷总量是商业银行利率风险变化的格兰杰原因。也就是说，商业银行信贷总量越高，商业银行利率风险越高。令牌网
3.2商业银行对外投资额的影响
本文针对商业银行对外投资额对商业银行利率风险的影响进行格兰杰因果检验分析。
表3-4 ADF检验结果
RISK表示商业银行利率风险序列，LRISK表示商业银行利率风险的对数序列，DRISK表示一阶差分后的商业银行利率风险序列，DLRISK表示一阶差分后的商业银行利率风险对数序列。INVEST表示商业银行对外投资额序列，LINVEST表示商业银行对外投资额的对数序列，DINVEST表示一阶差分后的商业银行对外投资额序列，DlINVEST表示一阶差分后的商业银行对外投资额序列。
球面投影
从检验结果上看，不差分的商业银行利率风险序列和商业银行利率风险对数序列，都不是平稳序列，无法直接进行格兰杰因果检验，而一阶差分后的商业银行利率风险序列和商业银行利率风险对数序列
都是平稳序列，可以用来进行格兰杰因果检验。不差分的商业银行对外投资额序列和商业银行对外投资额序列，都不是平稳序列，无法直接进行格兰杰因果检验，而一阶差分后的商业银行对外投资额序列和商业银行对外投资额总量对数序列都是平稳序列，可以用来进行格兰杰因果检验。
ADF检验证明，商业银行利率风险序列和商业银行利率风险的对数序列都是一阶单整的。商业银行对外投资额序列和商业银行对外投资额的对数序列都是一阶单整的。本文要研究商业银行对外投资额与商业银行利率风险之间的因果关系，要再进行协整检验，协整检验结果如下：
表3-5 协整检验结果
DRISK与DINVEST之间存在一个稳定的协整关系，DLRISK和DLINVEST之间存在一个稳定的协整关系，也就是说，无论是原差分序列，还是对数序列的差分序列，商业银行利率风险与商业银行对外投资额之间存在显著的一阶关系，商业银行对外投资额可能对商业银行利率风险产生显著的影响。在进行过ADF检验和协整检验之后，我们进行格兰杰因果检验，结果如下表所示：
表3-6 商业银行对外投资额与商业银行利率风险的格兰杰检验结果
var granger causality
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从因果检验结果上看，检验结果p值为0.002，证明检验结果是显著的，所以商业银行对外投资额是商业银行利率风险变化的格兰杰原因。也就是说，商业银行对外投资额越高，商业银行利率风险越高。
3.3商业银行资产负债率的影响
本文针对商业银行资产负债率对商业银行利率风险的影响进行格兰杰因果检验分析。
表3-7 ADF检验结果
RISK表示商业银行利率风险序列，LRISK表示商业银行利率风险的对数序列，DRISK表示一阶差分后
的商业银行利率风险序列，DLRISK表示一阶差分后的商业银行利率风险对数序列。RATE表示商业银行资产负债率序列，LRATE表示商业银行资产负债率的对数序列，DRATE表示一阶差分后的商业银行资产负债率序列，DlRATE 表示一阶差分后的商业银行资产负债率序列。
从检验结果上看，不差分的商业银行利率风险序列和商业银行利率风险对数序列，都不是平稳序列，无法直接进行格兰杰因果检验，而一阶差分后的商业银行利率风险序列和商业银行利率风险对数序列都是平稳序列，可以用来进行格兰杰因果检验。不差分的商业银行资产负债率序列和商业银行资产负债率序列，都不是平稳序列，无法直接进行格兰杰因果检验，而一阶差分后的商业银行资产负债率序列和商业银行资产负债率总量对数序列都是平稳序列，可以用来进行格兰杰因果检验。
ADF检验证明，商业银行利率风险序列和商业银行利率风险的对数序列都是一阶单整的。商业银行资产负债率序列和商业银行资产负债率的对数序列都是一阶单整的。本文要研究商业银行资产负债率与商业银行利率风险之间的因果关系，要再进行协整检验，协整检验结果如下：
表3-8 协整检验结果
DRISK与DRATE之间存在一个稳定的协整关系，DLRISK和DLRATE之间存在一个稳定的协整关系，也就是说，无论是原差分序列，还是对数序列的差分序列，商业银行利率风险与商业银行资产负债率之间存在显著的一阶关系，商业银行资产负债率可能对商业银行利率风险产生显著的影响。在进行过ADF检验和协整检验之后，我们进行格兰杰因果检验，结果如下表所示：
表3-9 商业银行资产负债率与商业银行利率风险的格兰杰检验结果
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