NNUAL FEATURES
年度专稿
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度，页岩油气产量复苏明显。睿咨得能源认为，基于WTI 原油价格2021年44美元/桶和2022年51美元的平均水平，预计到2021年美国石油产量将稳定在1110万～1150万桶/日的范围内，并在2022年达到1180万桶/日，实现增长。在油价环境改善的推动下，对北美页岩油行业来说，2021年产量将基本保持不变或适度增长。 3 美国从“退”到“入”，增加传统化石能源产业发展不确定性
2021年1月20日，美国新总统拜登在就职的第一天就签署了重新加入《巴黎协定》的行政命令。不同于特朗普政府的能源发展路径，拜登时代的能源战略实施将深刻影响美国能源发展走向和全球能源发展格局。一是把气候变化完全纳入美国外交政策和国家安全战略。二是坚决支持清洁能源产业发展，减少碳排放。承诺2035年电力部门实现碳中和，保证2050年实现“净零”碳排放，清洁能源利用率100%；计划投入超过4000亿美元用于能源技术
说出来就过时研发。三是对油气等化石能源开发项目进行严格监管。将全面停止对化石能源提供补贴，对全部油气运
营项目进行严格的甲烷污染限制，全面禁止联邦土地、海域上的油气开发活动。
上述一系列减碳主张，明显利好清洁能源的未来发展，但对现有化石能源产业发展将带来不确定性。传统化石能源面临严格监管，融资也更加艰难。目前大量金融机构，例如世界银行、欧洲投资银行、亚洲开发银行以及摩根大通公司等都宣布将调整能源战略，不再对化石能源投资项目提供贷款和融资服务。同时，全球共有50家重量级的金融机构，包括世界银行、巴黎银行、高盛、富国银行和摩根士丹利等均宣布对油砂和北极钻探项目融资设定限制。甚至全球最大保险市场劳合社也表示，将终止对燃煤火电厂、煤矿开采、油砂和北极能源勘探活动的投资。显然，未来化石能源项目在全球范围内都将更难获得新入融资。 收稿日期：2021-01-22编 辑：庞孟昌编 审：石 卫
2020年是极不寻常的一年，新冠肺炎疫情突发并全球蔓延让人类社会经历了一次全方位的极限测试。
能源行业尤其是石油天然气行业，也经历了极不寻常的一年：沙特阿拉伯与俄罗斯展开石油价格战，国际油价有史以来首次跌入负值，“欧佩克＋”启动大减产行动，全球最大非国有石油天然气生产商——
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欧洲多家石油公司提出“净零”碳排放目标 全球能源转型进入量变到质变拐点
陈卫东
( 东帆石能源咨询有限公司；民德研究院 )
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INTERNATIONAL PETROLEUM ECONOMICS
国际石油经济
Vol.29, No.1
2021
埃克森美孚公司被移出华尔街道琼斯工业平均指数，欧洲国际石油公司纷纷宣示开始向国际能源公司转型，国际金融资本纷纷明确表示不再投入石油行业，转而青睐电力能源。同时，虽然美国社会分裂仍在加剧，但已经清晰可见限制化石能源、大力发展可再生能源将再次成为美国新政府能源国策的走
定价模型向；欧盟2050年碳中和目标已在法律层面达成一致；中国宣布“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。这一切都昭示着全球能源转型已经进入从量变到质变拐点，化石能源将渐渐退出能源舞台的中心，可再生能源将成为未来增长最快的新能源，电力将成为终端能源消费结构中比重最大的能源。
2 欧洲国际石油公司提出“净零”碳排放目标，加速向综合性能源公司转型
欧洲国际石油公司希望实现向新型综合性能源公司的根本性转变，配合欧盟的要求在2050年实现“净零”碳排放。其中以BP 公司为代表。BP 对其碳排放包括的范围做出了相当严格的规定，不仅涉及公司自身拥有及可控的能源产生的直接排放和公司购买外部能源产生的间接排放，还包括公司所提供产品产生的碳排放，希望以此达到所谓“绝对减排”。2020年8月，BP 出台了其最新10年发展战略：首先要大幅度削减（包括出售）油气产量和炼厂产能，要求从2019年起的10年内，公司油气产量从260万桶油当量/日减至150万桶油当量/日，降幅超过40%；炼厂产能从170万桶/日减至120万桶/日，降幅达30%；可再生能源发电能力从2.5吉瓦增长到约50吉瓦；生物能源产量从1.2万桶/日增加到10万桶/日以上；氢能业务增长到拥有核心市场10%的份额。同时BP 计划在10年内每年向低碳领域投资50亿美元，10倍于当前的年度低碳投资额，使其有能力继续大力收购可再生能源公司的资产和股份。壳牌、道达尔、埃尼、挪威国家石油公司（Equinor ）等石油公
司都采取了与BP 类似的政策，仅在拟达到净零碳排放的时间和某些数字上存在差异。
精打细算教学设计2020年9月，美国特斯拉公司市值持续大幅攀升，一度超过了世界上历史悠久的全球五大石油公司市值的总和。受此“刺激”，传统能源公司纷纷向电力能源公司转型。例如壳牌将能源转型目标定位为整个电力产业链，包括发电、输送、贸易到电器消费终端。欧洲国际石油公司加速转型电力公司的基本逻辑是，为实现2050年碳中和（全球升温限于1.5℃）的目标，可再生能源必须较2019年增加400%，而化石能源必须减少75%，电力在终端能源消费中的比重将增加至40%以上，是现在的2倍左右。石油公司不仅要在自身的生产作业中减少排放实现碳中和，给客户提供的产品和服务也要逐渐做到零碳排放和碳中和。中国贸易竞争力分析
在欧洲同行们纷纷宣示加快向新能源转型的时刻，埃克森美孚表态认同化石能源使用是碳排放的重要来源，将会重视和采取足够措施减少生产作业过程中的碳排放，但其认为石油和天然气仍将是人类最重要的能源资源，未来20年人类对石油和天然气的需求总量（绝对数量）还会增加。为了保持公司优异的投资回报、持续增长的股东回报和可持续的公司发展目标，公司将继续把石油天然气业务作为公司的主要业务，埃克森美孚在可预见的未来仍将是一家国际石油公司。雪佛龙公司目前定位在BP 等欧洲国际石油公司和埃克森美孚之间，更靠近国际石油公司一端。
主要跨国石油公司发展战略出现了明显差异，这是世界能源转型拐点出现的一个重要信号。欧洲国际石油公司普遍向可再生能源和电力公司转型的取向，与欧洲政府对转型的积极政策和和民众的推动有关。美国的国际石油公司仍然将石油天然气业务定位于主营业务，与美国的资源禀赋、公司股东的期
望，以及特朗普政府对气候变化的态度和政策取向密切相关。拜登政府支持可再生能源、支持减少碳排放和2050年实现碳中和的态度，可能加快美
NNUAL FEATURES怀化学院学报
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国石油公司向综合性能源公司的转型进程。
3 金融资本是能源转型从量变到质变的重要驱动因素
与50年前相比，石油在美国经济中的作用已小得多。尽管页岩油技术帮助美国能源部门实现了复苏和增长，但美国对化石燃料的需求总体来说已趋于平稳，并且在疫情导致的经济放缓期间大幅下降。2020年8月，埃克森美孚被调整出道琼斯指数，这是美国能源行业影响力减小的体现。在上世纪80年代，能源公司在道指中的权重一度占到1/4，而在埃克森美孚退出后，能源股权重将降至2%。与此同时，世界最大的风力发电公司——新时代能源公司（NextEra Energy Inc.）市值超越了埃克森美孚和雪佛龙，成为美国最有价值的能源公司。该公司超越石油行业美国“老大”“老二”的时点，就在埃克森美孚被道琼斯指数除名之“震撼时刻”。能源转型从量变到质变拐点出现，金融资本也是驱动力之一。
黄竹白毫4 中国能源转型任重而道远
未来30年，能源转型的重要标志是人类新增能源消费主要来自风能、太阳能等可再生能源，虽然石油和天然气的绝对消费量还会增加，但在能源消费结构中的占比将会逐渐下降。国际能源署预计，2040年油气在能源中的比重约为53%，比2019年的
54%还低1个百分点。石油消费量将在未来数年达峰，激进的BP 公司宣告“石油消费已在2019年达峰了”。
能源转型大势已不可逆转。中国应当如何应对？中国已经进入能源发展的第四个阶段。前三个阶段的基本任务是提高生产能力、增加供给、保障需求，现在则是要加快能源结构转型，提高运营效率。但是，中国能源转型到现在为止还仅靠政府政策这只手在运作，资本市场并无太多的表现。新时代能源公司能够摘下美国能源行业最大市值的桂冠，靠的是能源转型拐点出现、金融资本助力和企业家的作为。同在能源转型新格局下，中国并不缺乏资本和市场需求，最缺乏的是企业家和公平开放平等的市场环境。三大国家石油公司目前尚未制定整体转型战略，仍在增加油气产量。当然，三大国家石油公司的第一要务是保障国家油气供应，这么做无可厚非，但是从发展角度看，到新的发力点才能具有持续的市场竞争力。三大国家石油公司虽然都有积极开拓氢能、地热、海洋风电等可再生新能源的意愿和宣示，但仍未有大规模进入可再生能源产业的具体规划和实际投资行动。能源转型既是世界潮流，
是人类文明进步的方向，也是中国实现社会现代化、人民追求美好生活的要求。世界能源转型已进入从量变到质变的拐点，中国能源转型任重道远且时不我待。
收稿日期：2021-01-14编 辑：夏丽洪编 审：黄佳音
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