2020396
油服公司应对策略
王敏生 姚云飞 闫 娜
（中国石化石油工程技术研究院）
摘 要：2020年，新冠肺炎疫情导致全球经济陷入衰退，能源需求下降，特别是油气需求下降明显，原油供应过剩加剧导致油价跳崖式下跌，全球油气行业面临巨大挑战。预计中长期油气供需总体宽松，原油价格难以回升高位。新形势下油服公司立足风险防控，加强成本管控，注重长期核心竞争力提升。具体应对策略包括：调整行业发展预期，转变发展方式和管理重点；优化市场布局，多管齐下深耕重点区域；瞄准数字化蓝海，布局关键价值点；顺应能源技术发展潮流，积极布局非油气领域。 关键词：油服公司；低油价；油气需求；勘探开发；石油工程市场；应对策略 中图分类号：F416.22 文献标识码：A
DOI：10.3969/j.issn.1002-302x.2020.06.011
Development Trend of Petroleum Engineering Industry and Countermeasures of Oilfield Service Companies under New Situation
Wang Minsheng, Yao Yunfei, Yan Na
(Sinopec Research Institute of Petroleum Engineering, Beijing 102206, China)
Abstract: The world economy fell into recession in 2020 owing to the outbreak of the COVID-19, leading to a decline in energy demand, particularly a substantial decrease in oil and gas demand. The surplus in crude oil supplies accelerated the plunge of oil price, thus making the world oil and gas industry face a huge challenge. It is estimated that the oil and gas supplies are adequate on a long- and medium-term basis. The oil price is difficult to be bounced to the high level. Against this new situation, the oilfield service companies should take control over the risks, focus more efforts on cost management and control, and pay attention to improvement of the long-term core competitiveness. The concrete countermeasures include adjusting the business development plan to change development methods and management priorities, optimizing the market distribution to concentrate on the key areas, aiming at digital offshore business to focus on the key value points, an
d taking advantage of energy technological development to make an active involvement in the areas other than oil and gas.
Key words: oilfield service companies, low oil price, oil and gas demand, exploration and development, petroleum engineering market, countermeasures
基金项目：中国石油化工股份有限公司项目“国内外石油工程技术装备发展趋势与发展战略研究”（编号：P19029-5）、“面向2035年的油气开发工程前沿技术战略研究”（编号：P20031）。
第一作者简介：王敏生，1973年生，1995年毕业于江汉石油学院钻井工程专业，2009年获中国石油大学（北京）油气井工程博士学位，教授级高级工程师，现任中国石化石油工程技术研究院副院长，从事钻井工艺及石油工程战略规划研究工作。E-mail：************************
收稿日期：2020-10-27 改回日期：2020-12-18
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明清笔记小说2020年，新冠肺炎疫情突发并蔓延到世界各个角落，经济衰退带来油气需求锐减，加上地缘政治动荡、“欧佩克+”减产落空，原本复苏乏力的国际油价更是雪上加霜，导致元气尚未恢复的石油工程行业凛冬又至。全球新冠肺炎疫情还在持续恶化，未来油价走势充满不确定性，石油工程行业前景不乐观，
油服公司将面临严峻挑战。本研究通过研判新冠肺炎疫情与低油价叠加影响下的石油工程行业形势，分析油服公司面临的外部行业环境，为油服公司制定“十四五”发展战略提供决策参考。
1 宏观环境与勘探开发形势
1.1 新冠肺炎疫情冲击全球经济格局和油气
需求，国际油价探底后艰难反弹
2020年新冠肺炎疫情对世界的冲击是全方位、多层次的。据货币基金组织等预计，全球经济将萎缩4.7%以上，主要经济体中只有中国将实现增长[1]。2020年上半年，我国经济先降后升，二季度经济增长由负转正，三季度同比上涨4.9%，全年GDP同比上涨2.3%，是全球主要经济体中唯一实现增长的国家。
疫情导致能源需求受到较大冲击，交通运输业特别是航空运输业受到较严重影响，致使全球石油需求下降明显。据国际能源署（IEA）估计，2020年二季度全球石油需求平均下降2000×104bbl/d[2]。据欧佩克石油市场月报预计，2020年全球石油需求同比下降975×104bbl/d，降幅为9.8%[3] 。
石油需求下滑，油气供应的减少程度对油价至关重要，供应侧主要受“欧佩克+”减产协议执行情况、页岩油气发展、地缘政治等因素影响。2020年国际原油均价为41美元/bbl，同比下降20美元/bbl。预计
未来2~3年反弹空间有限，范围在50~60美元/bbl。价格战可能短期存在，但长期很难持续。大选年、疫情扩大、页岩油企业困顿加重等因素叠加，美国妥协压力较大。沙特阿拉伯等重要产油国财政平衡能力受限。多方博弈下，“欧佩克+”达成减产协议，执行情况仍有待观察。
中长期油气供需总体宽松，原油价格难以回升高位。世界经济总量保持增长，但经济增速趋缓及倡导绿发展，导致石油需求难以大幅增长，在正常的发展情景下（不发生重大危机事件），油气供应不会发生严重短缺。供需基本面决定低油价具有长期性，预测未来10年，布伦特原油年均价将维持在60美元/bbl左右。
全球油气勘探开发投资增长乏力，北美以外地区投资同比上涨。2019年，全球勘探开发投资达4700亿美元，同比增加5%[4]。北美地区仍然是全球最大的勘探开发投资市场，但投资规模有所下降。北美以外的陆上勘探开发活动保持活跃，投资反弹幅度较大，海洋勘探开发活动逐渐复苏。
为应对需求下滑和低油价，国外大型石油公司纷纷削减2020年资本支出，降低成本。减少投资、搁置项目、出售资产、裁员在低油价周期重演。例如，沙特阿美公司资本支出削减至250亿~300亿美元；埃克森美孚将投资削减10%~12%，至280亿~290亿美元；BP削减20%；康菲石油公司削减10%。2020年全球油气上游投资规模大幅低于2019年的水平，不足3400亿美元。
国内油公司近年来持续加大国内油气勘探开发力度，油气勘探开发保持活跃。其中，中国石油天然气集团有限公司（简称中国石油）上游投资（含海外）2020年计划为2420亿元，同比增长17.3%[5]。中国石油化工集团有限公司（简称中国石化）2020年勘探开发投资计划617亿元，推进胜利、西北等原油产能和涪陵、威荣、川西、东胜等重点气田产能建设[6]。中国海洋石油集团有限公司（简称中国海油）勘探开发计划投资626亿元，偏重国内项目的勘探开发。然而受到低油价影
王敏生等：新形势下石油工程行业发展趋势及油服公司应对策略
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油气战略与转型专刊
SPECIAL OF OIL & GAS STRATEGY AND TRANSFORMATION
响，国内三大油公司也优化调整上游投资。其中中国石油产能建设项目根据效益评价结果重新优化排序，努力获取经济可采储量和效益产量，估计2020年实际资本开支下调20%~30%。中国石化加大高质量勘探力度，结合油价走势优化原油生产，加快天然气上产拓市增销，坚持降本增效和成本控制，估计2020年上游实际投资下调20%。中国海油国内原油、天然气增产目标不动摇，年度投资压减10%~ap点
15%，总成本降低不少于10%。
2 疫情和低油价影响下的石油工程行
业形势
2.1 石油工程市场再次走向萎缩，石油工程服
务商步入泥潭
2014年油价大幅下滑以来，石油工程市场经历大幅萎缩并探底回弹，2017年以来连续反弹3年，2019年国际石油工程服务市场规模小幅增长至2692亿美元，同比增长0.4%[4]
（图1）。
20
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新兴县实验小学
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油价/（美元·b b l -1）
市场规模/亿美元
物探钻井测录井井下特种作业图1 2006—2019年国际石油工程市场规模变化
2020年受疫情和低油价的叠加冲击，石油工程市场再次萎缩。咨询公司Rystad 预计，2020年，在油价40美元/bbl 情境下，全球项目搁置达48%，石油工程市场规模下降8%；30美元/bbl 情境下，项目搁置达57%，石油工程市场规模降幅加大至15%[7]。北美页岩油气资源的投资受影响最为显著，深海大型项目受影响较小。2014年开始的低油价周期使全球油气勘探进程受阻，油公司为了提升可持续发展能力，近两年纷纷加大勘探投资以提升储量接替率，预计物探和探井活动受到影响较小。如果油价持续低迷，2021年勘探开发投资大概率进一步大幅下降。
2019年尽管市场延续反弹态势，但斯伦贝谢、哈里伯顿和贝克休斯等综合油服公司收入增长疲软。斯伦贝谢和贝克休斯收入分别为329亿美元和238亿美元，同比分别增长0.3%和4.2%；哈里伯顿同比下降6.6%，至224亿美元；仅有贝克休斯实现了小幅盈利（1.28亿美元）。CGG、Transocean、Saipe
m 等施工业务为主的专业承包商收入都实现不同程度的增长，增幅分别为13.6%、2.3%、6.4%（图2）。
2020年，受疫情影响，市场竞争更为激烈，
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油服行业整体利润大幅下滑，公司需采取更加务实的竞争策略。油气生产商面临疫情和减产压力，严格人员流动和生产组织管制，要求服务商下调价格。技术服务商面临复工难度大、交通运输受限、用工和原材料短缺及服务成本上升等问题，生存和现金流将成为首要考量要素，随着服务价格和工作量进一步降低，公司将面临市场淘汰风险。2020年，全球500万油田服务人员，可能削减超100万个工作岗位，约有21%的员工面临失业。预计的裁员中，近2/3归因于低油价，1/3归因于承包商为减缓疫情传播而采取的措施[8]
。
2.2 国内市场短期有调整，长期向好
2019年，国内油气产量双增，石油工程工作量大幅回升。国内石油工程服务市场规模持续大幅反弹，预计增长25%至300亿美元左右。中石化石油工程技术服务股份有限公司（简称石化油服）收入同比增长19.6%[9]。但受到低油价影响，国内油公司勘探开发投资优化调整，低成本项目得到更多关注和投入，高成本项目投资遭到削减，这也给各油田区块的石油工程市场带来不同方向的变化。
得益于国内疫情已得到较好控制，经济长期向好基本趋势不变。在世界处于百年未有之大变局背
景下，国内能源安全特别是油气安全受到广泛关注，油气供应革命持续推进，天然气增产加速，勘探力度持续加大，长期来看，国内油气勘探开发投资仍然有较大的增长空间，石油工程市场依然向好。
2.3 中长期全球石油工程市场增长空间有限
此轮油价周期，中低油价持续时间长，上游投资反弹空间有限，成本成为制约增储上产的主要因素。中长期随着油价反弹，勘探投资将保持上升趋势，预计2030年以后，上游勘探开发年投资均达7000亿美元以上，海洋油气投资上涨更为显著。北美、中东、独联体和亚太仍有较大市场空间，勘探开发年投资均900亿美元以上[10]（图3、图4）。
3 油服公司应对策略
经过近年剧烈的油价波动和低油价冲击的洗礼，油服公司结合自身优势和短板，采取了一系列有效的
应对措施，短期立足风险防控和成本管控，长期注重核心竞争力的提升，其应对策略具有以下特征。
3.1 调整行业发展预期，转变发展方式和管理
重点
2014年油价骤跌后，很多公司基于乐观的市场预期，通过收并购延伸产业链和扩展市场，企图
图2 全球石油工程市场主要服务商收入变化
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收入同比变化/%
2017年2018年
2019年
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SPECIAL OF OIL & GAS STRATEGY AND TRANSFORMATION
为油价上涨后的快速发展做好铺垫。目前，油价在中长期内保持低位运行已成为行业共识，在经营压力下，油服公司纷纷调整发展战略[11-13]。
2014—
22019—22031—22019—2年均投资/亿美元
图4 不同阶段全球油气年均投资展望
一是出售、关闭、退出薄利或非核心业务，实现业务归核化。斯伦贝谢出售中东陆上钻井平台业务、管材及井下打捞业务和相关资产，退出油田经营领域。Technip 和FMC 合并后因没有产生协同效应而分拆。威德福经过破产保护风波，完成财务重组后，成为“更专注”的公司。
二是缩减投资规模，突出投资回报和风险管
理。2020年，斯伦贝谢年度预算削减30%，贝克休斯削减20%以上，哈里伯顿部分业务领域投资削减60%~65%。疫情发生后，斯伦贝谢在北美裁员、降薪；哈里伯顿采取了削减高管薪水、暂停向员工
退休账户供款、强制无薪休假等措施。投资项目的筛选标准从“增长”转变为“现金和回报”，扩招会计、金融和油藏经营管理人员，将培养资本管理能力作为重要的战略支撑要素。
dtmf>光州事件三是审慎收并购，资源获取方式多样化。缩减投资规模后，公司不再支持高额费用收并购。2019年全年收并购交易额仅为103.5亿美元，不及上年一个季度的水平（图5）。新技术和一体化服务仍然是行业发展的重要驱动力，油服行业通过战略联盟、合资合作和风险投资等方式来获取所需资源。2019
年，斯伦贝谢与罗克韦尔自动化公司合资建立了自动化服务公司，与全球80多个国家300所顶级大学保持合作关系，风险投资企业15家，投资次数19次。贝克休斯成立能源创新中心（EIC），通过独特的商业模式和合作伙伴关系加速技术商业化，成立专门风险投资部门来识别、投资和发展新兴技术。
3.2 优化市场布局，多管齐下深耕重点区域
地缘政治不确定性和贸易冲突放大了区域市场
图3 2019—2040年全球及各地区油气总投资和上游勘探开发投资预测
1000
200030004000
500060007000
80000
50000
100000
150000
200000250000
北美
拉
丁
美
洲
米拉的白日梦欧洲
非洲
中东
独
联
体
亚太
船运
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球合计年均投资/亿美元
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