对农业上市公司财务舞弊频发的思考——基于舞弊三角理论 黑龙江省畜牧研究所李歌
【摘 要】上市公司财务舞弊一直是财经学者重点关注的问题之一。在众多的舞弊案中,农业上市公司属于发生频率较高的领域之一,从最早的银广夏事件到其后的蓝田股份、绿大地、万福生科等,上市公司财务舞弊更是屡禁不止。本文对这些案件的主要手段进行了回顾,并基于舞弊三角理论来研究为何农业行业会成为财务舞弊案的高发领域,并提出一些建议。
【期刊名称】稳定同位素《中国商论》
【年(卷),期】2016(000)016
【总页数】2页(P21-22)
【关键词】农业上市公司;财务舞弊手段;舞弊三角理论;思考和建议
【作 者】李歌
【作者单位】湖北经济学院
【正文语种】中 文
【中图分类】F324
上市公司财务舞弊案一直层出不穷，这是许多财经学者所重点研究的问题。在众多被曝光的财务舞弊案件中，农业上市公司一直是高发区域。据统计数据显示，从“中国第一蓝筹股”银广夏神话的幻灭开始至今，其中共有近22%的农业上市公司被曝财务舞弊。
大多数的上市公司财务舞弊案无非是通过虚增巨额利润来让报表“好看”，农业上市公司也是如此，本文主要介绍以下两种舞弊手段。 1.1 虚增收入
农业上市公司虚增收入的手段是多种多样的。比如，银广夏虚构进货单位，虚构原材料和产品生产记录，虚构销售业务，虚构出口收入；蓝田股份虚构销售业务和应收账款，伪造经济合同；绿大地利用关联方虚构交易业务，伪造经济合同；万福生科则利用非关联的第三方进行自买自卖从而绕开了关联链条等。从银广夏到万福生科，我们不仅可以看到这些上市公司采用了相似的手段，也可以看出手段也越来越高明。上市公司的确是在
吸取“经验”，只不过并不是为了给自己以警醒，而是为了避免自己在进行财务舞弊行为的过程中掉入同样的漩涡。
1.2 虚增资产
从上市公司虚增资产的手段来看，大多数都与投资项目紧密相关。比如，银广夏虚构投资项目；蓝田股份高估存货价值，多计固定资产，虚增无形资产和银行存款；绿大地虚增投资项目；万福生科虚增在建工程等。之前大多数公司的手段是通过高估存货价值等方法虚增企业存货。但是，由于众多财务舞弊案的爆发给监管部门敲响了警钟，相关核查政策也有所收紧，导致企业开始采用新的手段。比如像万福生科这样的，将虚增资产植入于企业正在进行的工程项目，尚处于在建状态又需要募集资金的在建工程正好可以掩人耳目。 我们稍加分析便可发现，一般情况下，虚增收入和虚增资产是捆绑式发生的，上市公司虚增了收入却没有实际的资金会比较容易被发现破绽，所以需要一个资金的消耗渠道，投资各种项目就是很好的选择。
舞弊三角理论由史蒂文·阿伯雷齐特（W.Steve Albrecht）提出，他认为，企业舞弊的产生是由压力（pressure）、机会（Opportunity）和自我合理化（Rationalization）三要素组成，三个因素缺一不可，两两相互作用。
2.1 压力（Pressure）
农业上市公司最主要的压力来自于盈利压力。农业上市公司的盈利有很强的周期性，供求关系的不平衡也会导致在供大于求时存货贬值，供小于求时表现得心有余而力不足从而促使企业想要急速扩张。所以，行业周期的不稳定性也使企业难以维持较稳定的盈利水平。面对较高的盈利压力，企业就会产生强大的欲望。
2.2 机会（Opportunity）贾伯斯传
2.2.1 国家税收优惠政策的保驾护航
国家出台了许多优惠政策来鼓励农业生产和农业加工产业的发展。可以说，农业类的上市公司是享受国家税收优惠政策最多的一个板块，优惠政策已经成为支撑农业上市公司利润的一个不可缺少的重要因素。但是，任何一项政策都是一把双刃剑，各种减免税政策的出中房指数
台的确能够扶持农业企业的发展，同时也为这些上市公司提供了方便，会大大降低它们的成本。所以，从财务舞弊三角理论来看，利好的税收优惠政策为农业上市公司财务舞弊提供了机会。
2.2.2 当地政府的偏爱
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农业企业一直是当地政府高度关注和偏爱的企业，它不仅能够解决众多农民的生存问题，并且能够提供较高的工资来改善它们的生活水平，又进一步维持了社会的稳定。对于当地政府来说，这是一项突出的政绩，自然愿意大力支持。所以，比如像蓝田股份，在上市后一次又一次地获得了融资资格，我们也有理由相信政府明明知道蓝田股份可能存在行为却依旧采取支持政策。
2.2.3 农业生产过程中较多的不确定因素
我们这里所说的不确定性主要指两点：一种是非人为因素，一种是人为因素。非人为因素主要是指气候的不稳定性和不可测性。上述我们曾提到农业生产行业周期的不稳定性是这一类企业的动机，它同时也提供了条件。正是因为农业生产周期本身存在一定的
波动性和气候因素所带来的影响这两者具有很强的不可测性，才为企业的行为提供了天然屏障。通常由于自然灾害导致的亏损会成为比较充分的理由来搪塞投资者，比如，曾经被称为下一个“蓝田事件”的獐子岛事件就是一个典型的案例。人为因素主要是指农业上市公司审计难度大。因为农业尤其是渔业生物资产难以计量的特殊性，我们无法判断企业初始投入到底有多少，也无法准确计量生产过程中的生物资产究竟有多少，审计师在存货盘存时也是比较困难的。
2.2.4 产业链条的特殊性
农业企业规范性较差，不论是供应商还是客户都是自然人所占比例较大，即产业链条的上下游都是中小农户，而且大部分的交易都是采取了现金交易的形式，所以很难像其他规范性较高的行业那样取得严格正规的凭证，各种客户资料、收购数额、收购单价等都难以保证准确性。现在也有很多农业上市公司采用全产业化生产方式，从最初的原材料供应到最终产品全部亲力亲为，这样的确可以降低成本，但同时我们不得不怀疑全程自己人参与是不是更容易呢？
2.2.5 利益相关者专业知识的缺乏
上市公司的利益相关者中普通中小股东占了很大一部分数量，但是这些中小股东具有一个共同点：投资具有跟风性，并且缺乏专业的金融分析知识。这也让很多上市公司有机可乘，一味地虚增利润来吸引非理性的投资人。另外，农业上市公司因为其特有的性质，中小股东不仅要有一定的金融分析知识，最起码也要具有相关的农业知识，这样才能更好地判断企业未来的发展趋势以及时察觉舞弊行为。然而，大部分的中小投资者是不具备这些知识的。
2.3 自我合理化（Rationalization）
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农业上市公司关乎民生问题也成为它们财务舞弊自我合理化的借口，有国家政策扶持，当地政府保驾护航，企业认为自己的行为利国利民，能够解决大批农民的就业问题并给社会做出贡献，所以不论采取何种手段都要持续经营下去。另外，很多企业认为自己的舞弊行为仅仅是暂时的，相信未来有足够的能力来弥补现在的资金短缺问题。
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