铜是⼈类发现最早的⾦属之⼀，铜是与⼈类关系⾮常密切的有⾊⾦属，⼴泛地应⽤于电⽓、轻⼯、机械制造、建筑⼯业、国防⼯业等领域。随着中国、印度等新兴市场的崛起，对矿产品，尤其是铜矿资源需求量增加。⽬前中国已成为全球第⼀⼤铜消费国，中国铜资源的对外依存度偏⾼。鉴于我国对铜矿资源的⾼度依赖，铜矿资源供需形势紧张，有必要对全球铜矿资源与经济情况进⾏掌握，分析铜矿资源格局，并对铜业发展⾛势加以预判。
资源格局主要从储量格局、产量控制格局及资本(主要为股权信息)3个⽅⾯分析铜矿资源格局，从⽽对我国铜矿⾏业的发展提出针对性建议。
⼀、铜矿资源储量格局
2011年全球铜储量69000万t，同⽐增长9.5%，智利和澳⼤利亚铜储量增长较多。铜矿资源全球分布，储量较多的国家智利、秘鲁和澳⼤利亚，其次是墨西哥、美国、中国、印度尼西亚、俄罗斯、波兰、刚果(⾦)、赞⽐亚等［1］，见图1。 破廉耻全球铜矿资源主要集中在环太平洋中新⽣代铜⾦带(包括智利、秘鲁、美国、加拿⼤、菲律宾、印度尼西亚和巴布亚新⼏内亚等国)、阿尔卑斯—喜马拉雅中⽣代斑岩铜矿带(包括前南斯拉夫、伊朗、巴基斯坦和中国等国)、中亚—蒙古古⽣代斑岩铜矿带(包括乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、蒙古和中国等国)、中⾮砂页岩型铜钴矿带(包括赞⽐亚和刚果(⾦))、北美铜镍硫化物集中区(包括美国和加拿⼤)、北
美黄铁矿型铜矿集中区(加拿⼤)、中欧页岩铜矿区(波兰和德国)、西欧黄铁矿型铜矿带(西班⽛和葡萄⽛)、西伯利亚铜镍硫化物矿区和砂页岩铜矿区(俄罗斯)、亚欧黄铁矿铜多⾦属矿带(俄罗斯和哈萨克斯坦)和其他铜矿区［2］。
王连笑
从资源储量上，可以将其分为3个梯队。第⼀梯队是智利、秘鲁和澳⼤利亚。智利铜矿带⼏乎占整个国家的⼀半，主要在中北部地区，类型主要为斑岩铜矿。第⼆梯队是墨西哥、美国、中国、印度尼西
亚、俄罗斯、波兰、刚果(⾦)、赞⽐亚、哈萨克斯坦。第三梯队是蒙古、南⾮、阿根廷、保加利亚等其他国家，2011年总储量8000万t。
近两年南美地区的铜矿勘查仍是热点地区，资源量有新进展。如2011年玻利维亚有关机构在距⾸都110km的科罗科罗发现了⼀个储量近1亿t的⼤铜矿，可年产3万t铜［3］。2011年加拿⼤南美银矿所属的ESCALONES铜矿位于智利⾸都圣地亚哥以南100km，新发现的⼤型铜矿预计铜储量180万t［4］。
葫芦岛锌厂⼆、铜矿资源产出格局
从当前主要从事铜矿⽣产与加⼯的⼤型企业主要有100多家，在全球铜矿产出所占份额前⼗位的公司主要是智利国家铜矿公司、⾃由港迈克墨伦铜⾦公司、必和必拓集团、斯特拉塔集团、墨西哥集团、智利安托法加斯塔、⼒拓、波兰铜业集团公司、南⾮英美资源集团，2011年⽣产份额占全球2.9%以上。中国五矿集团公司排名第⼆⼗⼆位。 变量泵
生物工程学报从资源⽣产控制公司所在国来看，铜矿⽣产商与企业所在国⽐例英国居⾸，其次为智利、美国、澳⼤利亚、加拿⼤、瑞⼠、墨西哥、俄罗斯、波兰，⽇本排在第⼗位。见图3。
从⽣产商所在洲来看，欧洲、拉丁美洲和北美是三⼤主要⽣产商来源地。来⾃欧洲、北美地区的主要是国际跨国公司；来⾃拉丁美洲的主要是本⼟⼤型矿业集团；⼤洋洲和亚洲的铜矿⽣产商次之，⾮洲最少。见图4。
铜矿⼤型精炼⼚所属公司均是⼤型铜矿⽣产企业，来⾃欧美地区的企业占主流，拉美地区主要是墨西哥集团和亚洲地区主要是⽇本。见表1。
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三、全球主要铜矿企业股权分布格局
全球铜矿主要⽣产企业中，绝⼤多数均为上市企业，然⽽全球产量最⼤的是智利国家铜业，仍⾮上市
企业，为全资国有企业，还有波兰铜业，也是由政府出资为主的⼤型铜矿企业。其余上市矿业企业的股权主要分布为内部股机构和公共基⾦持有。见表2［5－8］。
1)智利国家铜业是全球最⼤的铜矿资源控制企业，且为国有全资，通过协议等⽅式与他⽅合作。
智利国家铜业是全球最⼤铜矿⽣产经营企业，2011年产量占全球13%，且为智利国有企业，且⾮上市企业，与外资的合作主要通过协议⽅式。近⼏年智利国家铜业与中国和⽇本的企业与机构通过协议等⽅式合作不断。
a.中国⽅⾯合作。中国五矿曾经与2005年与智利签订合作协议价值20亿美元的联合开发智利铜资源项⽬协议，五矿⾦属与智利国家铜业公司在合资公司中各持有50%的股份。作为回报，五矿⾦属获得⼀项长期的铜矿供应合同。2007年智利国家铜业公司寻求修改与中国五矿协议，欲保Gaby铜矿国有化［9］。2008年中国恩菲与智利国家铜业公司签署合作协议，主要是技术合作。
b.⽇本⽅⾯合作。2012年⽇本增强与智利国家铜业公司的合作。8⽉⽇本三井物产公司与智利国家铜业公司签订了融资协议，建⽴战略合作关系［10］。据⽇本媒体报道，双⽅将共同英美资源旗下⼦公司AngloAmericanSur(简称AAS公司)公司股权的29.5%［11］。三井物产公司提供19亿美元的短期融资。与此同时，三井物产公司还斥资11亿美元投资其与智利国家铜业公司的合资公司“Acrux公司”，以收购该合资公司股权的17%(相当于AAS公司股权的5%)，并取得Acrux公司所持有的AAS公司约12万t的铜权益。此外，在智利国家铜业公司偿还短期融资时，三井物产公司还将可能以10亿美元的价格追加收购Acrux公司股权的15.25%。此外，智利国家铜业公司预与⽇本三井合作开发Maricunga锂矿。2012年9⽉，智利国家铜公司内部已就参与Maricunga锂矿开发进⾏评估。该盐湖位于智利北部，矿区⾯积145km2，是智利第⼆⼤含锂盐湖矿区。
2)上市企业中，多元化机构参与铁矿投资。
a.银⾏、信托机构及保险机构，如澳⼤利亚银⾏、新西兰和美国银⾏、英国银⾏和信托机构、美国州⽴农业公共汽车保险公司等。
b.资产和⾦融服务等投资性质公司，如⿊⽯集团、富兰克林资源公司、费舍尔资产管理公司、美国券商凡埃克资产管理公司等。如⿊⽯集团，曾⽤名佰仕通集团，总部位于美国纽约，是⼀家全球领先的另类资产管理和提供⾦融咨询服务的机构，是全世界最⼤的独⽴另类资产管理机构之⼀，美国规模最⼤的上市投资管理公司。其另类资产管理业务包括企业私募股权基⾦、房地产机会基⾦、对冲基⾦的基⾦、优先债务基⾦、私⼈对冲基⾦和封闭式共同基⾦等［12］。⿊⽯集团还提供各种⾦融咨询服务，包括并购咨询、重建和重组咨询以及基⾦募集服务等。⿊⽯集团在亚特兰⼤、波⼠顿、芝加哥、达拉斯、洛杉矶、旧⾦⼭、伦敦、巴黎、孟买、⾹港和东京设有办事处。2012年⿊⽯集团成功为第⼀个能源⽅⾯为主的私募基⾦募集了24亿美元。
c.家族式企业，如智利安托法加斯塔公司65%股份由智利Luksic家族所有。
3)铜矿企业兼并购、跨领域投资规模⽇渐增⼤。
2012年矿业巨头在全球矿业资本市值排名第五位，也是铜矿著名⽣产商的斯特拉塔———与排名第六位的嘉能宣布启动并购程序，新企业将命名为嘉能可斯特拉塔国际集团，新集团市值将⾼达900亿美
元。截⽌到2013年3⽉嘉能可斯特拉塔并购交易等待获中国监管许可。倘若合并，新集团将成为全球第四⼤矿业公司，业务包括18种⼤宗商品的⽣产及销售，投资项⽬横跨33个国家。巨额并购将缔造出全球第⼀家庞⼤的垂直整合型⼤宗商品交易企业。新公司将拥有开采、加⼯、储存、运输、物流以及市场营销相结合的全⾯业务。
2012年美国矿业集团⾃由港迈克墨伦铜⾦矿公司以⼤约200亿美元的价格收购PlainsExplorationandProduction和McMoRanExploration两家公司，以令⼈瞩⽬的⽅式再次进军⽯油业务［13］。
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