摘要：本文以2014年中国沪、深两市A股上市公司的数据作为研究样本，通过相关的数据处理共获得2412个样本。在此基础上，基于盈余管理的视角，将可操纵应计利润作为衡量审计质量的替代指标，对国际四大会计师事务所为中国沪深两市上市公司所提供审计服务的质量进行了实证研究。结果表明，国际四大会计师事务所与本土会计师事务所的审计服务质量之间不存在显著差异。 关键词：审计质量国际四大盈余管理
2015年7月中旬，中国注册会计师协会发布了关于《2015年会计师事务所综合评价前百家信息》公示的通告，前十强依次为普华永道中天、德勤华永、安永华明、瑞华、立信、毕马威、天健、信永中和、天职国际以及大华。可见，四大占据前四强的局面早已不在，本土所中的瑞华、立信都在快速发展壮大，其业务收入和国际四大已相差不大。但在人均业务收入方面，却是国际四大远远领先（国际四大的人均收入均在60万元以上，而十强中的本土所基本在40万元左右），这也体现出我国上市公司为了能得到国际四大的审计服务支付了极其昂贵的审计费用溢价。然而值得研究的是，国际四大会计师事务所真的能提供比本土所更高质
高放废液量的审计服务吗？本文将通过对2014年中国沪、深两市A股上市公司数据进行实证研究。
一、研究设计
1、盈余管理模型
盈余管理的度量模型主要有琼斯模型、修正的琼斯模型等，根据夏立军（2003）的论文分析，针对中国的具体情况，分行业的基本琼斯模型揭示盈余管理的能力最佳。因此，本文将选取分行业基本琼斯模型来估计企业的DA可操纵应计利润，以此得知其盈余管理水平。为避免正负相抵的DA误差，本文用可操纵应计利润的绝对值（AbsDA）来替代盈余管理程度。盈余管理模型如下：丙烯酸羟乙酯
betterwmf 非可操纵应计利润估计模型：
其中：NDAt是经上期期末总资产调整后的非可控应计利润，At-1是上期期末总资产，RECt是本期主营业务收入与上期主营业务收入的差额，PPEt是企业年末厂房、设备等固
定资产价值，α1、α2、α3是相应特征参数。这些参数的估计值根据以下模型回归分析得出。
总应计利润TA估计模型：
其中：a1、a2、a3是α1、α2、α3的估计值，TAt 是经上期期末总资产调整后的总应计利润，εt为残差项。其他变量的含义与模型（1）相同。
由上面两个模型可以依据公式：
可以求得企业经上期期末总资产调整后的可操纵应计利润DAt，Abs DAt为其绝对值。
2、多元回归模型
本文借鉴 Becker等（1998）研究盈余管理的多元回归模型并结合中国证券市场的特点，建立了以下回归模型：
AbsDAt=β0+β1Big4+β2LnSize+β3Lev+β4TA+β5Control+β6Change+β7ROA+β8GDP+β9Opinion+∑β10+kIndusry+εt
（4）
多元回归模型变量的具体含义见下表：office 97
（二）样本选取
本文所研究的对象为2014年沪深两市所有的A股上市公司。文章使用的数据主要是来自CSMAR数据库，主要是采用Excel和SPSS软件以及手工收集整理的方式对数据进行了处理分析，并剔除了金融类公司、ST公司以及2014年当年上市的公司，总共取得2412个样本进行研究分析。
（三）描述性统计分析
为描述性统计分析。从表中可以看出，不同公司的可操纵性应计利润的差距比较大，从极小值的0.0001到极大值的6.5969，说明不同的上市公司之间的盈余质量存在较大差异。其中，经国际四大审计的公司仅占到样本的5%，说明更多的上市公司选择本土所；然而国际四大审计所获得的审计业务收入却领先于本土所，体现了第一部分提到的国际四大审计费用溢价的现象。此外，在所有的样本中，国有控股的公司占到了38%，与前些年占比60%
环氧丙烯酸酯有较大变化。总应计利润、公司规模、资产负债率、总资产收益率变量的全距都较大，说明不同的公司之间存在比较明显的差异。
二、实证结果与分析
回归结果表明，尽管检验变量Big4的回归系数为负数，但是其Sig.远远大于显著性水平0.05，说明其在统计学意义上是不显著的，即国际四大的审计并不能有效降低被审计单位的可操纵应计利润（即盈余管理水平）。由此得出结论，在中国，国际四大会计师事务所并未能提供其预想的高质量审计服务。
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