水土保持研究
本文通过国内外商业银行股权结构与盈利能力的现状分析对比,探讨国内商业银行的相关问题,并提出相关建议,力求通过优化商业银行股权结构来提高其盈利能力。 标签：股权结构 盈利能力 商业银行
一、国外商业银行股权结构与盈利能力现状
1.以英美为代表的股权高度分散型
在英美高度发达的资本市场中,其商业银行股权结构是高度分散的。以美国上市商业银行为例,股东平均持股比例非常低;最大股东的持股比例也非常低,一般不超过5%;机构投资者约占30%-70%, 其余均为散户投资者。
股权结构多元化,在市场、股东等监督下,完善的外部治理机制促使经营者提高银行的盈利能力;完善的证券市场制度,鼓励中小股东积极参与对银行经营的外部监管,股东之间相互监督、制衡,银行盈利能力较好。为防止股权结构高度分散造成经营者行为短期化,美国上市银行特
别注重管理层及员工激励,通过员工持股和管理层持有股权充分调动了内部人积极性,建立了公开、透明、正常的内部控制机制,共同促进商业银行盈利水平的提高。
米尼兹
2.以日本为代表的股权高度集中型
五里墩立交桥>纳纱日本银行业股权高度集中于金融机构与其他企业法人,并且企业与银行之间相互持股。股权高度集中有利于经营者行为长期化,但外部监督很难,容易出现大股东侵占小股东利益。但是,日本银行的内部监督机制是较完善的。通过监事会、董事会、经理会、股东会等对银行经营者相互补充的约束体系实行内部监督。较强的内部法人监管促使日本商业银行经营者不断提高自己的盈利水平。
二、我国商业银行股权结构与盈利能力的现状
随着上市银行的流通股比例不断增大,股权集中度呈现出不同的类型,但不同股权结构的商业银行表现出不同的盈利水平。(1)对于同为股权高度集中的4大国有银行和股份制银行中的典型代表中信银行,表现出来的盈利能力却不尽相同。我国国有商业银行的资产收益率从2002年的0.21%上升到2007年的1.21%;而中信银行资产收益率从2002年的0.45%下降到20
04年的0.07%又上升到2007年的0.97%,表现为不稳定且较低的盈利水平。(2)在股份制银行中,以民生银行为代表的股权适度分散的商业银行,其资产收益率呈现出逐年递增的态势,但仍然表现出较低的取值。(3)对于股权适度集中的股份制商业银行,近几年的资产收益率在增加的同时普遍较高,2007年,交通银行、招商银行、北京银行和兴业银行的总资产收益率都高于其他股份制商业银行,体现了良好的发展态势。
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