杭州市知识产权质押融资问题及对策摘要：近年来杭州市政府积极开展有关知识产权质押融资的工作，以期望解决杭州地区中小型高新技术企业融资难的问题，为中小型高新技术企业扩展融资渠道，从而推动杭州市整体经济的发展。经过这几年的发展，虽然政府大力扶持、中小型高新技术企业积极尝试，但知识产权质押融资仍然没有在杭州地区形成气候，因此，我们以商业银行作为主要研究对象，根据从杭州市各大银行收回的调查问卷，研究分析杭州市知识产权质押融资目前存在的问题和可以做的改进。关键词：知识产权质押融资中小型企业中介机构商业银行一、引言杭州市一直以来主要靠中小型企业和旅游业来支持地区经济发展。近几年尤其是经济危机过后，越来越多的中小企业将转向有着长远发展前景的高新技术产业。然而，众多科技型中小企业在我国核准制下的证券市场及风险投资行业尚处于初级阶段的背景下，面临着融资难这一涉及到企业发展的关键问题。目前资金短缺已经成为我市大多数高新技术企业发展的瓶颈，制约着它们向先进生产力的转变，严重影响我市的经济发展。当众多的中小型企业拥有一项甚至多项自主知识产权，而资金问题又恰恰导致企业无法进行生产销售使产品盈利时，知识产权融资――利用中小型企业拥有的优势自主知识产权为企业谋取其急需的资金，则为我们解决这一现实问题提供了一种思路。目前国外具有代表性的融资模式主要有美国模式和日本模式：美国是以国内完善的市场制度为主，以政府通过法律和制度安排为辅，形成了围绕证券市场的直接融资方式。具有代表性的有天使投资、知识产权证券化和风险投资。日本则是以银行贷款的间接融资为主，证券市场融资为辅，而政府则通过政策性金融体系直接注资企业。我国通过多年的积极探索，到了适应国情且前景不错的知识产权融资方式：国家创新基金、知识产权投资入股、吸收风险投资、知识产权质押贷款。由于我国金融环境的限制和杭州市中小企业自身的特性，国家创新基金、知识产权投 资入股、吸收风险投资并不适合杭州市中小企业。因此本文主要研究的是知识产权质押融资在我市的实施状况。二、目前知识产权质押融资现状及存在的问题目前杭州市商业银行完全基于知识产权质押所发放的贷款还是零星个案。为了解该问题并提出解决的方法，我们对杭州市的银行发放了调查问卷。以下对部分问题进行有针对性的统计分析。 (一)处理知识产权质押融资问题时，银行方面的主要参考条件为了了解在处理知识产权质押贷款时主要考虑的情况，我们调查了杭州商业银行，设置了四项参考信息，允许被调查者进行多重选择。图1 被调查者中有18人认为企业的资产实力是考虑因素之一；选择知识产权本身价值的有17人；认为企业本身的信用是考虑因素之一的有12人；只有3人会为了响应政府号召而考虑将知识产权作为质押条件。虽然有17人表示会考虑知识产权本身价值，其中仅仅考虑知识产权本身价值的只有7人。 (二)有关知识产权质押贷款的主要问题调查结果银行不愿意发放以知识产权为质押物的贷款的顾虑主要集中于知识产权变现能力差、价值评估难度大和相关制度不健全、法律风险大。除此之外质押手续繁琐成本高、能胜任知识产权价值评估的机构少、相对于其他权利实施更加困难，也是银行不愿发放知识产权质押贷款的考虑因素。而知识产权本身科技含量的高低、政府扶持力度的强弱并不是银行的主要考虑因素。同上题，这题也允许调查者进行多重选择。下图是调查结果的分布直方图。图2 (三)知识产权贷款额度确定的问题从对银行从业人员的调查中了解到其在对知识产权质押贷款业务的处理过程中，额度确定是一大难点。从银行的角度看，知识产权流通性弱并且难以达成稳定的市场价值是确定知识产权贷款额度的最大障碍。图3 评估机构的专业性、知识产权预期收益值偏离其作为担保物的价值、知识产权价值波动性大及知识产权与企业分离后难以实现原价值，这四个因素也是银行在确定
贷款额度时会考虑的。 (四)知识产权质押的法律问题知识产权质押的法律问题。在知识产权质押的法律障碍问题
上，在被调查者中，有13人认为相关的法规缺乏可操作性，12人认为知识产权权属认定困难，11人认为知识产权被侵权后维权成本高。图4 三、杭州市现行知识产权融资模式的对策和建议现在杭州模式基本上只依靠政府引导，组建担保公司、推荐贷款企业，这种运作模式在目前知识产权融资尚不成熟时取得了一定效果，但并不适合大面积开展，尤其在后续发展方面，需要政府投入过多的精力和成本才能得以实施，在长远发展方面并不具有持续性，无法彻底解决杭州市知识产权融资难的问题，仍存在一定的改进空间。针对调查问卷所发现的问题，我们提出以下几方面的建议: (一)建立有效的风险分摊机制，使银行、担保公司间收益与风险相匹配目前杭州市知识产权质押融资政府承担了大部分风险，为减轻政府财政负担，保证知识产权融资有效进行，有必要建立起行之有效的风险分摊机制，而减少对政府资金的过度依赖。目前杭州市主要依靠分摊风险的担保公司是杭州高科技担保有限公司，是国有企业。可以考虑将知识产权担保公司市场化，一方面大大减轻政府的负担，起到真正意义上的风险分摊成本分摊，同时还可提高工作效率；另一方面也有助于依靠市场机制，解决知识产权融资的问题。除此之外，担保公司也应与其他机构多多合作，全方位的掌握不同行业的情况和信息，针对不同的行业确定合适的担保率。 (二)增加资产评估公司、律师事务所等中介机构的参与，降低信贷决策风险与其他担保物不同，知识产权由于其自身特点，存在着法律风险大、价值判断难的特征。在政府主导、缺少第三方机构参与的情况
下可能难以充分了解融资企业及其知识产权的足够信息，为日后质押权的实施留下了隐患。因此，有必要增加资产评估公司、律师事务所等第三方机构对融资企业及其知识产权状况进行评审，减小银行与企业之间的信息不对称。 (三)完善知识产权交易市场知识产权融资之所以难以推行，与它的交易困难有着很大关系。只有建立成熟活跃的知识产权交易平台，使得知识产权能高效地通过交易或者专利授权获取现金，才能从根本上降低知识产权融资的风险，降低科技型中小企业融资难
度。杭州市早已建立了知识产权交易市场，但其交易量远远不能满足知识产权质押融资的需求。知识产权交易市场的完善，涉及财政、税务、科技局、知识产权局等多个部门，需要这些部门积极协作发挥各自的作用。以建成完善的知识产权交易市场。知识产权交易中心自身也应设立标准化操作性强的交易流程，明确规定交易过程中的各项费用，引入专业人才提高工作效率，同时还要处理好在尽量公开的工作环境下保护客户相关信息的问题。 (四)健全知识产权质押的相关法律由于法律上存在的空缺，使得中小高新企业申请贷款、银行发放贷款时存在颇多顾虑。根据调查问卷的结果分析，在完善知识产权相关法律的问题上，制定相关法律的同时，还要考虑法律的可操作性，建立相关的监管机构和执法机关，严格遵循“有法可依、有法必依、执法必严、违法必究”。使得知识产权质押享有法律的保障。银行和中小型高新企业自身权利得到法律的保障，才会积极主动进行知识产权质押。(五)提高企业综合能力除了大环境的改善，中小高新企业也因审视自身的不足，并积极做出改善。对于中小高新企业，首先要提高企业创新能力，企业要自主创新，保护已有的知识产权，关注知识产权商业价值，积极推进知识产权的商业
化。其次要提高企业的财务管理能力，中小高新企业在进行知识产权研发和产品生产的同时，也要管理好自身财务，遵守财务管理制度，杜绝多头开户行为，提高资金的使用效率，较少浪费控制成本。再次要加强企业的资信水平，无论进行银行借贷还是民间借贷，都需要企业自身良好的信用水平，这就要求企业平时就要注重对自身信用的维持，特别是企业领导更要注重自身的个人信用，在我国不成熟的市场环境下，依靠管理着的个人信用，取得银行等机构的认同。正如前文提到的，知识产权质押的最佳方式仍应是依靠市场以股权融资为主、债务融资为辅。但由于我国金融大环境的条件的限制，无法完全依靠市场进行知识产权融资，因此暂时需要政府主导、多方协作共同推进的模式，不过杭州市本身具有的良好市场经济环境，中小型高新企业活跃的创新氛围，再加上杭州市商业银行的积极探索，针对上述问题和
建议做出相应的整改，并根据现实状况进行调整，相信能早日实现以知识产权证券化为主的直接融资方式，并促进金融市场的完善，彻底解决中小企业利用知识产权融资难的问题。参考文献: [1]杨莲芬，董晓安.
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