近年来，中国经济进入新常态，进入高质量发展阶段，随着供给侧结构性改革和企业转型升级逐步深入，以及经济下行压力的影响，J市中小企业融资难、融资贵、担保难、担保贵以及市场经济力弱、成本上升等方面的问题较为突出，严重阻碍了企业的发展，融资难题亟待解决。 一、“四有”中小企业基本情况及融资现状
J市筛选确定的“四有”中小企业共87家，涉及能源、冶炼、机械制造等行业。截止调查日（2018年8月15日），87家“四有”中小企业中已脱困企业10家，占比11.5%，未脱困企业77家，占比88.5%。77家未脱困企业中有59家存在流动资金紧张、融资难、融资成本高等难题，占比达76.6%。 据调查，通过多方协调，在59家企业中，仅有3家企业的融资问题得到解决，占比仅5.1%，分别是一家亲汽车集团、大河面业和欣欣实业。具体情况是：J投资集团有限公司分别为大河面业、一家亲汽车集团分别注资430万和800万，有效解决了两家企业的流资短缺问题。
二、“四有”中小企业融资存在的主要困难及原因分析
（一）“四有”中小企业融资存在的主要困难
1.融资渠道单一, 缺乏多元化的资金供给渠道。虽然我国中小企业的融资方式呈现多元化特征,一些中小企业将融资转向期限灵活且手续简便的内部集资、民间借贷等方式, 但是银行贷款仍然是大多数中小企业资金的主要来源。很多中小企业的管理方式，缺乏科学决策机制，且存在内部管理混乱、财务制度不健全等问题，无法为银行提供完整的财务报表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业采取严格的审查标准。因此，很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务。 2.融资成本过高, 导致企业负担加剧。融资成本是企业融资效率的决定性因素,而往往中小企业融资成本较高。主要表现在以下几个方面：一是中小企业的贷款额往往比较小, 周期短, 但是手续繁杂, 且企业还要支付银行贷款过程中所产生的评估费、抵（质）押登记费等，评估费约在0.2%左右，且有效期为2年，无形中增加了企业的费用支出。二是利率是由无风险利率与风险溢价构成，由于银行向中小企业提供贷款时会承受较高的风险,所以相应从中小企业那里获得更多补偿, 增加了中小企业的成本，据调查，J市中小企业银行贷款
年均利率9%左右。三是中小企业在办理信用担保手续过程中,需要支付有关的手续费和担保费,也增加了中小企业的融资成本。据调查，中小企业申请银行贷款往往需要提供担保，若通过担保公司担保，担保费用一般为贷款金额的3%。例如，河南J万科阻燃材料有限公司成立于2010年，为开发产品和开拓市场，该企业向金融机构借款500万余元，每年仅财务费用高达70万元，沉重的利息负担严重影响了公司的运行。
3.受债权债务影响，存在银行抽贷限贷现象。J市多家金融机构在经济下行、不良贷款率上升的压力下，想方设法帮助企业解决问题，但银行抽贷现象依然存在。调查发现,存在一些产量大、效益好的中小企业由于资金链断裂，导致资金短缺，进而影响企业的正常运转。例如盛强金属复合薄板有限公司，该企业成立于2010年，总投资2亿元，是玉泉办事处2010年度重点招商引资项目。2011年企业试生产，2013年具备年产10万吨不锈钢复合板、太复合薄板的生产能力，拥有多项发明专利。由于受经济下行压力，市场变化、银行抽贷等诸多因素影响，导致企业资金链出现断裂，企业停产。天宏特钢被浦发、民生等域外金融机构回收贷款，贷款余额从5800万元降到2300万元，合计被抽取贷款3000多万元,直接导致企业生存环境迅速恶化。
（二）“四有”中小企业融资困难的原因分析
1.中小企业自身特点制约了其通过资本市场融资。中小企业实力不强，信用等级不高，在市场上除少量高科技创业企业外，大部分中小企业研发投入少、技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，抗市场波动的能力也相应比较低。因此，经营风险较大，信用状况较差，导致企业融资面临困难。中小企业经营管理水平较低，一方面，中小企业内部管理制度不健全，形成了因资金缺乏导致经营绩效差，从而导致融资信用差，最终导致资金缺乏的恶性循环；另一方面，中小企业点多面广，涉及行业多，多头开户现象较普遍，金融部门难以掌握其真实情况，并且随着公司规模的扩大，公司的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上公司发展的步伐，致使公司不能适应市场的竞争，难以步入良性发展的轨道。
2.“互保”、“联保”现象导致企业风险扩张。近几年，J市大批中小企业盲目扩张，采取抱团式发展，互保、联保形成的担保圈使违约问题凸显。在担保圈形成的基础上，一家企业出风险，几家企业受影响，几家企业出问题，一批企业倒下去。例如，河南省J市矿用电器有限责任公司，该公司与河南贝迪新能源制冷工业有限公司存在互保关系，因贝迪公司无法偿还逾期贷款，造成多家银行对该公司抽贷起诉，冻结所有房产土地，以及大部分银行账户和应收帐款，导致生产流资紧张，经营陷入困境。河南新兴木塑科技有限公司也因涉
及“联保”被列入诚信黑名单，造成流动资金短缺。
3.银行提高中小企业贷款门槛。随着商业银行资金成本上升，以及企业担保链断裂等风险的暴露，银行对贷款对象的审核把控更为严格，尤其对“互保”、“联保”类业务更趋于谨慎，出于风险考虑，也就相应提高了对中小企业贷款的门槛。
三、化解“四有”中小企业融资难题的对策
（一）拓宽融资渠道，构建新型中小企业融资体系
从根本上解决中小企业直接筹资难题的必由之路, 应当是拓宽内源融资路径, 打通外源直接融资通道, 确保内源融资到外源直接融资以及外源间接融资再到内源融资的交替变迁的循环过程得以顺利实现。一是积极培育企业，鼓励企业在债券市场、资本市场进行直接融资。二是加快法制建设步伐，确立民间借贷的合法地位，积极引进民间资本，鼓励民间资本向中小企业流动。
（二）加大营商环境建设，降低中小企业融资成本
进一步加大和改进“放管服”工作，推进营商环境建设，金融监管部门要加强银行业金融机构贷款投放、中小企业贷款利率监测和考核，严格落实收费减免政策，禁止向中小企业贷款收取承诺费、资金管理费，严格限制收取财务顾问费、咨询费，进一步缩短中小企业融资链条，降低企业融资成本，减轻企业负担，助推中小企业稳步发展。
（三）提高对中小企业的担保服务能力
一是增加专项担保资金。鉴于目前政府性融资担保公司代偿资金多、担保基金少、担保能力弱等现状，建议政府向担保公司注入资金，进一步壮大担保公司担保实力，为中小企业提供更好的担保服务。同时，政府性融资担保公司可设中小企业专项担保资金，用于化解中小企业担保“链”风险。二是扩大担保渠道。积极引进省级担保机构开展担保业务；金融机构积极协助企业与具有较强担保能力的域外担保机构合作。
（四）健全完善中小企业融资周转资金制度，为中小企业融资提供服务
一是政府设立中小企业发展基金，确保资金足额及时到位，加强对后续资金的投入，规范中小企业发展基金的运作方式，充分发挥中小企业发展基金的作用，为企业续贷提供周
转资金。二是完善助保贷制度，落实铺底资金，提高助保贷额度。中小微企业助保金贷款是金融机构向“中小微企业池”中的企业发放，在企业提供一定担保的基础上，由企业缴纳一定比例的助保金和政府提供的风险补偿担保资金共同作为增信手段的信贷业务，建议与多家金融机构建立联结机制，促进多家商业银行与企业、政府对接，充分发挥助保贷的效能。
（五）加强和改进对中小企业的金融支持和服务
鼓励金融机构坚持区别对待、有扶有控原则，不断优化金融支持方向和结构。扩大无还本续贷政策适用范围，鼓励支持银行业机构按照与企业生产周期相匹配的原则合理确定贷款期限，鼓励开展“应收账款融资”及“供应链融资：，推广循环贷款、年审制贷款，提高资金使用效率。清理不必要的资金“通道”和“过桥”环节，切实降低企业融资成本。
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