供应链金融服务创新
一、供应链金融的内涵
供应链金融是运用供应链管理的理念和方法，为相互关联的企业提供金融服务的活动，其实质是为供应链链条上的企业提供的金融 服务，这种服务穿插在供应链之中，同时也是贸易带动下的金融与
物流服务。其主要模式是以核心企业的上下游为服务对象，以真实
的交易为前提，在采购、生产、销售等各个环节提供的金融服务。
由于每家企业都有自己的供应链，展现在我们面前的就形成了一个
庞大的供应链金融网络。不同的企业把自己的服务产品化，并赋予
环二肽
不同的产品名称，但这并不会改变供应链金融的本质。
中国银行行长陈四清认为，供应链金融指金融企业与物流企业在供应链链条上寻核心企业，并对其上下游企业融资。银行业目前 主要通过与电商企业、物流企业进行合作来发展新的市场领域。电
商和物流企业都拥有庞大的客户，银行通过它们可以轻松地介入
某一行业或领域。
供应链金融具有很多益处：第一，能够为众多中小企业提供融资服务；第二，能够提高银行贷款的安全性；第三，能够加快货币资
金的流转速度；第四，能够快速提供经济预警；第五，能够促进多
业融合，跨界经营，增强经济创新的动力。
二、供应链金融发展的特点
从发展的角度来看，供应链金融主要呈现出以下特点：
1.金融业与物流业两业融合发展
供应链金融业务创新主要来源于金融产品创新，如银行业与物流业相结合可以创造出以下新产品：订单融资、保单融资、电商融资、
金融物流、贸易融资、应收账款质押融资、预付账款质押融资、进
出口项下质押融资、仓单质押、动产质押、担保品管理、保兑仓、
保理仓、融资租赁、互联网金融等，这一系列新产品都需要与物流
企业进行合作。
金融与物流都是交易中介，金融是付款的中介，物流是付货的中介。物流企业要保证货物的存在与交付，无论交易形式如何变化，
只有货物交付才能代表交易的`最终完成。
2.金融与物流融入电子商务平台
几乎所有的电子商务公司在提供交易平台的同时也提供融资平台，因此其网站必然具有两个方面的功能，其中一个是融资功能，另外
一个是物流功能。为面向买卖双方开展融资，各主要商业银行、股
份制银行都推出了专门针对电子商务的融资产品。金融、物流与电
商三者紧密联系在一起，就产生了一种新的业务形态，即网上交易、网上融资、网下交付。
电子商务改变了传统的交易方式。电子商务环境下，交易不再受制于时空限制，交易环节缩短，碎片化订单能够更好地反映真实需求，快速交易要求快速交付，能够为小企业提供销售市场，降低它
们的融资和交易成本。
3.互联网金融潮流兴起
2013年开始出现互联网金融，这是一种利用互联网技术完成的
金融活动。这个定义是比较宽泛的。互联网金融活动突破了时间和
账本网空间的限制，大幅度降低了金融门店的交易成本，其主要表现为网
上银行、个人对个人(P2P)网络借贷、电商融资、基金理财、第三方
支付、市场担保贷款等形式。
对非金融机构来讲，互联网金融主要指余额宝等活期理财增值服务，它们之所以会介入金融或类金融业务，其主要原因就是所有平
台企业都看上了交易中的资金沉淀这一点。当然，其前提是供应商
同意延期回款，大的电商可能半年才回款，有的一两个月回一次款，因此它们的特点就是大数据、小微贷，而绝对不会一次性贷给企业 上亿元的资金，因为这样风险太大。
对金融机构来讲，互联网金融主要表现为网络银行业务，如工商银行的网络银行业务占到了全部业务的78%，平均每秒就有6500笔
业务产生。
4.在线供应链金融平台化
接下来再谈一谈在线供应链金融。招商银行副行长唐志宏认为，供应链金融的线上化并不改变供应链金融的实质，却改变了供应链
金融的业务模式与风险管理技术。其特点有三个：一是发展行业金融、平台金融、生态金融。二是加快放贷速度，简化操作，提高效率。过去，银行对企业放贷至少需要一个星期的时间来进行审批，
而现在借助在线供应链金融，提出申请后只需要四个小时就可以放
贷了。三是利用大数据来管控风险，可以做到信息对称。
5.大宗商品在线交易艰难前行
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商家对顾客(B2C)电子交易在零售业取得了成功，但大宗商品电
子交易平台的经营却遇到了困难。究其原因，主要包括七个方面：
逐步追踪一是线上交易量不大，买卖双方仍然习惯于传统模式；二是政府限
制远期合约交易，对上线交易吸引力减小；三是系统开发与运营成
分火头
本较高，许多企业资金不足；四是竞争激烈，目前有800家左右的
大宗商品电子商务，其模式大同小异，电商集中度不高；五是与物
海马ゆう
流实体脱节，信息系统不统一，仓储运输环节能力不够，动力不足；六是大额交易，其合同与结算比较谨慎；七是大宗商品电子商务中，企业自营的平台比较多。宝钢、鞍钢、首钢都建设了自己的电商交
易平台，销售自己而非其他钢铁厂的货物，这样的自营平台试图整
合交易客户的内部供销链，而交易客户因存有疑虑并不愿意上线。
大宗商品电商化应该是今后发展的方向，市场量大，是生活品的十
多倍，其突破口可能在于金融与物流的相互结合，即融资与货物监
管相结合。
6.在线融资业务需要综合考虑众多因素
很多电子商务公司开展了在线融资业务，开展这些电子商务业务必须综合考虑以下因素：一是在线融资产品设计与规则、信息系统
与金融机构接口、授信额度及管理、融资客户的关键信息；二是融
资管理因素，如账户、贷款、保证金、货值、流水、时间、合同号、预警等；三是货物监管因素，如监管地、库、位、合同、质物清单、总额、折扣、底线、人员、权限等；四是仓储系统因素，包括进出存、盘点、移位、补换货、查询、单证、标志、登记、公示、过户等；五是收费与结算因素，如多点、多客户、多货主、多银行统计、信息报送等；六是征信因素，如企业基本资料、评估报告、预警报告、证据、视频等。
在线融资业务必须考虑所有相关要素，这是一个非常复杂的系统，很少有企业能够把这一整套做全。
三、供应链金融发展的情况
总体来看，20xx年我国质押融资的情况非常不好，经济增速放缓，产品全面过剩，行业风险过大，资金链条产生了多米诺效应，
一个行业接着一个行业的资金链断裂，导致官司增多，全行业诚信
体系正在经受严峻的考验，从贸易商传导到了生产商，从内资银行
波及到了外资银行。
20xx年，信用问题已经危及到了供应链上的核心企业，造成了
全链信用风险，上下游企业账期过长，赊欠严重，透明度差，企业
重组、人员变更等对链条的信用产生了严重的影响。在面临生死存
亡的威胁时，企业诚信缺失状况严重。20xx年多数企业选择不还钱，金融机构遭受多方冲击，在钢贸事件中遭受损失最大的就是银行，
银行成为最终的承担者。可以说，银行对质押融资是又爱又恨。
上海钢贸事件所暴露出的企业联保制度的弊病，其实就是企业之间的关联串通，一家企业贷款，四家企业进行担保，贷款100万元
的时候其他企业还有能力进行补偿，贷款一亿元的时候谁都不能互
相担保了。
最近，电商融资风险问题备受关注。电商的信用从何而来，一家电商的注册资本为两亿元，而其运营的资本是四千亿元，这个风险
是极大的，因此电商需要进一步积累信用。
四、大数据背景下供应链金融的特点
在大数据背景下，供应链金融出现了一系列新的特点：一是速度快。交易的速度快，付款的速度快，要求我们物流的速度也要快。二是流程标准化。流程标准化实现之后进一步实现了信息化。大家之所以相信余额宝，其根本原因就在于它的流程是标准化的，并且实现了信息化，它的规则是透明的，是不会轻易变动的，进而实现了平台化。三是融合化。制造业、商贸业、金融业、物流业与市场之间形成了相互融合的局面。
上述特点要求我们在相应的物流业务方式上，也要发生改变，即快速响应、快速分拣，以满足小批量、多批次、可视化、网络化等的需求。同时，上述特点也会对物流设施的规模、布局、构造等产生影响。过去，一个仓库只租给一个货主，现在是一个货架就有六七个货主，且进货频次加快，由原来的一个月进一次货到现在的一个星期进一次货。物流企业必须尽快适应这种业务节拍。
五、大数据应用的条件
当前我们做供应链金融，实际上就是借助大数据来控制供应链金融的风险，只有通过大数据来全方位地了解企业信息，才能更好地判断企业信用的好坏。
目前，大家异常关注大数据如何使用这个问题。本人认为，要使用大数据，必须具备以下几个条件：
第一，要确保基础数据的真实性。使用大数据，要求基础数据必须是真实的。比如，地方GDP之和超越国家总量，利用集装箱重复装卸计算吞吐量，关联企业互开发票增加销售额等，会致使数据失真。
第二，数据要能够聚焦成指标。数据如果不能形成指标的话，对我们来讲是毫无意义的。
第三，不同数据体系之间要互联互通。部门数据、行业数据、企业数据相互割裂，大数据无法发挥其应有的作用。
第四，要积累准确的参数。在实际工作中，基础参数极为重要，特别是临界参数，也就是那些将要发生方向性变动的参数。
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