肝素行业市场需求及肝素原料药价格分析

肝素主要用于抗凝血和抗血栓. 肝素从猪小肠粘膜中提取制备成肝素钠粗品, 经过出去杂蛋白等纯化步骤生成肝素原料药, 再制备成下游肝素制剂. 中国生猪养殖和屠宰量占全球总量50%以上, 是肝素原料药最大的出口国.

肝素产品全球产业链

2016年至今肝素原料药价格出口价格呈现增长态势. 2018年年初至2019年3月, 肝素原料药出口价格已经由4403美元/kg上涨至5962美元/kg. 在成本驱动型的价格上涨下, 海普瑞、千红制药、东诚药业的肝素原料药收入呈现上涨趋势.

肝素出口价格回升中

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根据海关数据, 2017年海普瑞、健友股份、千红制药、东城药业、常山药业五家肝素企业出口量占全国肝素出口量的92.5%, 出口额占全国肝素出口的93.9%；2018年这五家企业出口额占全国肝素原料药

出口额的94.4%. 2018年, 海普瑞、健友股份、千红制药、东城药业、常山药业五家肝素企业的肝素原料药产量达到22.65万亿单位. 如果按照CR5为90%测算, 国内的肝素产量在25万亿单位左右.仓库监控

前五大肝素原料药企业近生产约23万亿单位肝素原料药定位装置

柔性线路

造瘘袋肝素需求增加叠加肉猪出栏数减少, 肝素原料药存在涨价预期. 按照上述前五家90%市场集中度测算, 国内肝素产量在25万亿单位左右. 根据海普瑞的招股说明书以及东诚药业的投资者交流活动内容, 生产一亿单位的肝素原料大致需要2000根猪小肠. 由此测算, 每年生产肝素所需要的猪小肠在5亿付左右. 由于生产肝素的猪小肠来源于集约化养殖和屠宰的居多, 并非所有的猪小肠都用于生产肝素. 2018年8月出现非洲猪瘟, 2018年肉猪出栏数为69382头, 同比下降1.17%. 2019年1月, 生猪存栏数和能繁母猪存栏数均双双下滑, 预计后半段肝素上游猪小肠供应偏紧, 肝素产业链将出现成本驱动型涨价.

肝素需求增加叠加肉猪出栏数减少个人信息管理系统