摘要：随着气候变化、环境污染、企业社会责任等问题日益增多，社会对ESG理念的了解不断深入，我国上市公司对ESG报告信息披露也越来越重视。本文收集并分析了2019-2021年深沪上市的23家煤炭开采和洗选业上市公司披露的ESG信息，阐述了ESG信息在煤炭行业上市公司中的披露情况，探求并总结其背后存在的四大问题并提出相应的改进建议。希望能为我国煤炭行业上市公司ESG报告披露的进一步规范与完善提供参考，促进ESG报告的信息披露向好发展，从而推动煤炭行业以及其他重污染行业今后的绿可持续发展。 关键词：ESG报告；煤炭行业；信息披露
一、文献综述
ESG这一概念由联合国环境规划署在名为Who Cares Wins的报告中首次提出的，分别对应着环境、社会与公司治理三个方面。目前国际上很多机构和组织都已经发布了与ESG信息披露有关的文件。国际相关组织全球报告倡议组织、国际标准化组织和可持续发展会计准则委员会等都形成了ESG内容披露指引为企业披露ESG信息提供框架。
国外学者对ESG信息披露进行了研究。Giannarakis G.(2014)针对焦点公司进行研究，发现企业可以通过披露具有价值和不可替代的信息提高自身竞争优势。Fontana(2015)等分析了四个行业的471家公司，发现管理层应当自觉提高披露环境信息的重视程度，避免出现企业环境信息缺少、信息披露不及时的情况。
目前我国关于ESG的理论研究还处于起步阶段，多是关于环境、社会、公司治理的单独研究，而整体的研究较少。有学者对ESG理论进行了阐述。操、许骞(2019)系统梳理了ESG的内涵界定以及评价标准，创新性地提出了我国金融ESG指标体系。黄世忠(2021)认为支撑ESG的三大理论支柱分别是可持续发展理论、经济外部性理论以及企业社会责任理论。有学者则从具体行业对ESG信息披露进行了讨论。吕慧等(2021)从碳中和的背景，基于实证分析发现ESG表现对于煤炭上市公司高质量发展具有积极影响，ESG表现能够加大煤炭企业的技术研发投入，为其高质量发展提供推动力。杨铮、李永刚(2022)以采掘业为切入点，讨论了ESG在企业价值创造和企业估值的重要意义，为确定ESG对估值的准确影响与以ESG为核心的价值投资提供了依据。
整体而言，ESG理念在我国推行时间比国外较晚，目前我国关于ESG信息披露的内容主要
体现在社会责任的相关研究中，结合具体行业或企业特征的研究还较少。因此，本文以我国煤炭行业为切入点，探讨ESG报告信息披露情况，从而促进我国煤炭行业ESG信息披露水平和管理水平的提升，推动煤炭行业绿发展。
二、我国煤炭行业上市公司ESG报告信息披露现状
本文选取了按照证监会《上市公司行业分类指引》中煤炭开采和洗选业的上市公司中的23家公司（剔除了1家ST公司），通过巨潮资讯网、深沪两交易所的公告等途径收集到这些公司2019-2021年对外披露的ESG报告信息，具体情况如表1和图1所示。
表1 2019-2021年煤炭开采和洗选业披露ESG报告的上市公司数目
项目 | 2019 | 2020 | 2021 |
上市公司数目 | 23 | 23 | 23 |
发布独立ESG报告公司数目 | 1 | 1 | 3 |
占全部报告比/% | 4.35% | 4.35% | 13.04% |
发布单独社会责任报告公司数目 | 12 | 12 | 11 |
占全部报告比/% | 52.17% | 52.17% | 47.83% |
无单独报告载体的公司数目 | 10 | 10 | 9 |
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图1 2021年煤炭开采和洗选业披露ESG信息情况占比图
可以看出，我国煤炭开采和洗选业中超过半数以上的上市公司选择采用独立的ESG报告或社会责任报告载体对环境、社会及公司治理信息进行披露。但仍有不少公司并未专门编制独立的文件报告对外披露ESG信息。虽然2019-2021年我国煤炭开采和洗选业上市公司数量并未发生变动，但2021年选择独立报告载体披露ESG信息，尤其是选择在ESG报告中披露ESG信息的上市公司数量有所增加。这反映出一些上市公司开始关注并主动披露ESG报告，逐渐向披露ESG报告方向看齐靠拢的趋势。
值得一提的是，中国神华是这23家公司中唯一一家2019、2021年都出具ESG报告的公司，并且披露内容丰富，能够为其他企业披露ESG报告起到带头示范作用。兖矿能源和中煤能源这两家公司在2019和2020年均借助独立的社会责任报告对外披露自身的ESG信息，并在
2021年将披露载体转换独立的ESG报告。
三、我国煤炭行业上市公司ESG报告信息披露存在的问题
虽然我国一些上市公司已经开始主动披露ESG报告，但煤炭行业仍然存在一些公司不单独披露社会责任报告或ESG报告的情况。这反映出ESG报告信息披露的背后仍存在不少问题。
（一）公司对ESG报告的重视程度不高
2021年仍有39.13%的煤炭上市公司未重视ESG理念，未对外单独披露环境、社会及公司治理的信息，这反映出公司管理层对包括环境信息在内的ESG信息的重视程度不高，缺乏自觉披露的主动性。煤炭行业属于重污染行业，是环保部门的重点监管对象。ESG信息仅仅通过年报同财务信息一起对外传递并不能完全反映企业履行在环境、社会和公司治理方面的详细情况。不单独披露ESG报告不仅会加大环保部门等政府部门的监管难度，也无法满足投资者等利益相关者对这些信息的需求。
（二）缺乏专业人才编制ESG报告
ESG报告应当由管理层编制，治理层批准发布。管理层在编制ESG报告时，往往需要掌握生态保护、社会责任等方面的背景知识，比如在企业生产经营中具体的废水废气废渣减排情况、资源能耗降低情况。但在实际编制时，多数管理层并不具备相关专业能力，企业内部也缺乏及时应对气候变化、资源短缺等专业人才。因此，上市公司披露的ESG报告在数量和内容上都存在进一步改进空间。
（三）ESG报告缺乏统一编制标准
目前我国缺乏统一的ESG报告编制标准，行业之间、上市公司之间在编制ESG报告时使用的编制标准各不相同。中国神华在编制ESG报告时，不仅参考了国内编制标准，如上交所《上市公司自律监管指引》等要求，而且参考了全球可持续发展标准委员会发布的《GRI可持续发展报告标准》核心方案、气候相关财务信息披露工作组建议。兖矿能源除了同样遵循上交所《上市公司自律监管指引》要求外，还参考了联交所的《环境、社会及管治报告指引》、国际标准化组织的《社会责任指南》标准。
（四）ESG报告披露内容偏乐观
上市公司在披露ESG信息时多以文字堆积，缺乏可靠数据的支撑。报告中列示图表时，虽然可观性有所改善，但多为奖状、照片等宣传图，存在借助ESG报告塑造绿良好形象之嫌。部分报告披露内容多为企业采取的有效政策及有利成果，主观性明显。另外，许多报告中没有看到企业对自身具体问题的披露及改进，更多的是在表达将会采取一系列措施使ESG理念更好融入企业生产经营活动中的展望。
四、我国煤炭行业上市公司ESG报告信息披露改进建议
基于我国煤炭行业上市公司在披露ESG报告时存在的问题，本文从提高重视程度、加大监督力度、加强人才建设等方面提出了改进建议，希望能够促进煤炭行业上市公司ESG报告情况的改善。
（一）提高上市公司对ESG报告的重视程度
首先，上市公司应当制定有效的社会责任发展战略，将ESG理念时刻融入到生产经营中去。在此基础上，企业可以在董事会下设立专门的ESG委员会或可持续发展委员会，由具备生态背景的高管人员担任负责人，通过环境保护小组、危及应对小组、社会责任与道德
小组分别统筹企业的财务、生产、投资、决策活动，做到ESG理念随企业发展而发展。最后，企业应当编制并按时公布每年度的环境、社会及公司治理报告，向外界如实反映企业在当年度的ESG信息。
此外，企业可以建立有效的ESG内部控制机制，完善自身治理体系。比如借助行业统一衡量标准，明确煤炭行业母子公司的环境数据和环境信息的收集流程、统计方案，确定并落实责任倒追机制，让ESG相关行为有据可查、有数可依。
（二）尽快完善上市公司ESG报告披露的编制标准
政府可以考虑学习国际各组织已制定的ESG参考标准，在充分考虑我国国情、保持资本市场稳定的基础上，按行业逐步制定我国特有的ESG管理体系，推动ESG信息披露普遍化。在制定ESG管理体系的同时，制定强制披露的法律规章与之匹配，共同使企业自觉、主动、及时地披露ESG报告，加强企业对ESG理念的重视程度，提高企业ESG报告的质量。此外，还可以推行奖惩政策，对于及时披露、披露质量高的企业进行表扬，而严厉惩罚披露虚假ESG信息、未及时披露的企业。
（三）加强对专业人才的培养
企业应当高度重视专业人才培养机制以应对气候变化、社会政策等对企业未来发展产生的影响，科学合理地进行生产经营活动。一方面，企业可以通过内部培养或外部招聘，激发员工创造力、积极发明环保相关的专利技术、吸引环境相关的专业人才进入企业，从长远的视角出发，为企业可持续发展提供人才资源。另一方面，企业可以将ESG理念融入企业文化，使企业全体员工潜移默化地认同可持续发展、绿环保的理念，进而让ESG理念真正融入企业的生产经营活动。
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