金融探索之供应链金融：典型案例之电商平台金融机构篇 展开全文
led背光屏毕友一言：
人有三个基本错误是不能犯的：一是德薄而位尊，二是智小而谋大，三是力小而任重。——南怀瑾
金融探索之供应链金融：典型案例之电商平台&金融机构篇
蒸汽熨刷
2016年3月，万联供应链金融研究院发布了《2016中国供应链金融创新发展与案例研究白皮书》，其中收录了供应链金融领域的最新企业案例，小毕将从中选取和整理相关案例供大家学习参考。今天，将分享电商平台和金融机构涉足供应链金融的两个典型案例——京东金融、平安银行橙e网。 移动管式喷砂机
京东金融的创新实践
京东金融是隶属于京东集团的子集团，旗下还有若干分公司，包括保理公司、小贷公司等。
2015年6月，京东金融7块业务中只有供应链金融是获利，其他业务仍在“砸钱布局”。2015年11月，京东2015财年第三季度财报显示，第三季度京东交易总额（GMV）达到1150亿元，同比增长71%；净营收为441亿元，同比增长52%；亏损5.308亿元，净利润率为-1.2%，尽管系自2014赴美上市来连续第6个季度的亏损，京东强劲的增速仍让外界一些投资者看好。
在过去两年中，京东金融建立起了布局广泛的金融科技平台，通过输出风控能力、产品能
力、技术能力以及场景解决方案，拓展京东生态外场景，服务用户消费升级、财富增值以及企业资金管理等新生需求，助力创业创新，促进了我国的消费驱动、实体经济发展和转型，是我国在经济新常态下战略选择的典型代表。
金融服务：京东业务战略“四驾马车”之一蚊帐 不锈钢 落地
控制资金流，实现资金的闭环，然后开展信贷业务。京东战略已逐渐清晰，京东已经开始了以电商销售平台为基础，同时撬动物流、金融两大利润产业进行布局。2013年7月，京东金融独立运营，依托京东生态平台，逐渐发展出供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险和证券7个板块，陆续推出京保贝、白条、钱包、小金库、京小贷、产品众筹和股权众筹（现改称私募股权融资）、小白理财等产品。 针对阿里的“平台、金融和数据”三步走战略，京东的实质上调研为三个战略方向：自营电商、开放服务、金融。金融的重要性，刘强东曾大胆表示京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。金融服务是业务战略“四驾马车”之一。 京东动产融资底层设计冲破传统模式桎梏
京东金融产品随着其商业模式的成长而成为完善电商生态链的重要环节。京东供应链金融目前主要包括：京保贝、京小贷以及动产融资。其中2013年底上线的京保贝主要包括应收账款池融资、订单池融资、单笔融资、销售融资等多产品；2014年上线的京小贷系为电商平台卖家提供小额信贷；2015年9月，京东金融联手中国邮政速递物流，首创基于大数据的电商企业动产融资模式。2016年1月，京东动产融资单月放贷实现破亿。2015年9月，京东金融联合中国邮政速递物流推出互联网金融领域首个针对B2C电商企业（直接面向消费者的电商企业）的动产融资创新型产品“云仓京融”。随后短短5个月时间，京东动产融资的融资类型、合作伙伴、放贷规模迅速发展，既帮助大量电商企业获得动产质押贷款，还逐步通过B2B（企业与企业间通过网络开展交易活动的商业模式）平台向线下经销商覆盖。
近年来随着新常态下的大宗价格走低，传统金融机构沿用多年的仓单质押、互联互保等融资业务模式受到了前所未有的挑战，行业信用恶化导致企业普遍陷入融资困境，我国的动产融资业务随即也经历了较长的阵痛期。虽然目前经济增速下行，但中小微企业仍有着真实的旺盛融资需求。在其约70%以上的资产都是存货等动产的现实情况下，利用数据和模型可以有效地控制市场和操作风险，进而寻到新的商业模式的突破。京东动产融资的底层设计恰恰冲破了传统模式的桎梏。
京东动产融资能通过数据和模型化的方式自动评估商品价值。其次，风险管理上，京东动产融资与有“互联网+”特点的仓配企业结合，采用“全程可追溯”的思路。面对业内常见的“电商刷单”问题，京东动产融资将自动配对检验销售数据和仓库数据，只有当两者数据统一，才被视为真实销售，从而有效规避信用风险和风险。最后，京东动产融资的突出特点在于“不把货压死”。其系统可以智能地调整被质押的sku，“卖得快的货就少质押点，卖得少的货就多质押点”，一旦质押品即将卖完，系统可以随时提示客户补货。质押商品的动态替换，释放高速流转的货物，满足企业正常经营需求。
“云仓京融”项目的风控机理
分火头“动产融资”原来大多属于大宗质押。大宗商品由于价格波动率大，导致这一融资方式充斥了各种风险。而消费品的动产融资由于很难估价，一直发展很慢。京东发展十年来，平台上积累了大量的商品交易数据，且这个交易数据非常细，针对这些交易数据基础，如果再引进一些外部第三方数据，那么，就可以测算出这些商品的另一种价值，它可能会解决原来银行解决不了的几类问题。
例如，京东平台数据和中邮速递仓储的相结合的——“云仓京融”项目的风控机理：
第一步，解决“如何用系统数据解决商品的质押评估问题”。银行是没法去对众多SKU估值的，有一些小贷公司也做与这个类似的质押，但最多估几十个SKU，而京东却有海量的SKU数据，可以获得产品的价格曲线、产品生命周期等数据。可以做出商品的折扣预测，以及几个月后的商品价格走势，可以实现质押率计算的一个自动化。
第二步，“重监管”模式。质押监管都是派人去现场监管，而且这些人员必须有监管资质，这其实是监管效率低、监管效果差，且风险很大的监管模式。把“重监管”变为“轻监管”的模式，其实只要合作方的仓储系统，能够按照京东研发的监控系统发出指令，就可以实现轻松控货，而不用再派人去现场看着货品。
第三步，“货物的真伪和质量问题”如何解决。传统的方法是靠人去抽查，完全依赖人的经验，所以在货物真伪和质量把控方面应更加智能化。每一个货物都是在一个供应链链条上流动的，流动的环节越多，数据的可能性就会越大。有仓内数据和销售最上游数据，就可以大大提高对货品真伪、质量的把控。另外，再加上从第三方获取的一些数据，通过这些较为复杂的交叉验证关系，再进行是基本不可能的。
第四步，也是最关键的一步，那就是传统的质押，货物一旦成为质押物，就意味着货物放
不能动了，只有再拿钱来换才能动。而这个对于做零售和分销以及电商企业来讲，完全不可接受，因为这些商家本来流动资金就不多，一旦货物被押死没办法出售，也就意味着没办法回笼资金。经过反复的探索研究，探索出全新的动态置换模型。京东就会通过动态置换模型系统，自动抓取供应商重新补进来的SKU，生成一张新的质押清单，做到质押清单的无缝替换，让质押的货物流动起来。
专家点评：秦良娟 博士、教授、对外经济贸易大学信息学院、电子商务研究所所长
京东作为一家中国乃至全球瞩目的电子商务企业，其构建的基于大数据的全链条金融服务体系已经为业界所关注。在以京东为核心的电商生态圈中，下游消费者、上游的供应商以及在其平台上运作的第三方电商企业、第三方物流与仓储企业、银行、证券与保险机构等，都在京东的金融服务圈中，分享并贡献着自己的信息与服务，同时也收获着参与互联网与大数据环境下金融服务创新所带来的收益。
京东令人钦佩之处在于，它在初期的模仿国际先进的电子商务企业的过程中，不仅培养了自身在客户管理及物流方面的基础运营能力，同时利用自身积累以及集成外部的客户、交易、物流等数据资源，在挖掘不同类型客户在不同阶段的投/融资的需求的前提下，提出了
供应链金融、消费类金融、理财、众筹、支付与结算等多种在线金融服务创新模式，形成了金融服务与网络零售、物流服务、信息服务等多领域的跨界融合与发展。
从京宝贝、京小贷到动产融资等产品发展过程，展示出了京东从内部供应链的局部数据的应用，逐步延伸到集成外部征信数据、仓储数据、物流运输数据等的全面数据管理与运用的能力。这种能力的培养应该是所有企业在产品创新、服务创新以及商业模式创新过程中所共同追求的。
京东与所有其他电商企业面临的挑战是，面对发展迅速但是缺乏宏观诚信外部环境的条件下，如何促进企业内外部的信用生态环境的建设。此外，京东在金融产品与服务的设计中，如何避免过度追求自身利益的最大化而影响到与其他企业的协同发展。作为诸多传统产业企业的重要合作伙伴，京东如何在中国制造的转型升级中，发挥更多的市场引导与润滑作用，从而共同提高中国制造的市场竞争能力，这些应是一个伟大企业在其发展战略制定中应该思考的。
平安银行橙e网：从1+N到N+N
路灯节电器
平安银行作为中国供应链金融的始作俑者，近年来基于互联网系统平台推出供应链金融3.0服务，“跳出银行办银行”，在“互联网+产业+金融”方面奋力突进，取得了显著进展，橙e网自2014年7月上线至今，注册用户将近200万，其中企业用户超过40万家。截至2015年末，橙e网支持近千家各类型企业互联网转型，为传统企业转型嵌入“互联网+金融”能力，赋予各类电商平台“钱包+担保支付+理财”等升级功能，与时俱进升级商业模式。
豫公网安备41160202000603
站长QQ:729038198
关于我们
投诉建议