本项目的评估结论是给委托方在编制合并会计报表对相关资产进行减值测试时提供参 考依据。依据《企业会计准则第8号一一资产减值》第六条：资产存在减值迹象的，应当 估计其可收回金额。故本项目选取的价值类型为可收回价值。可收回金额应当根据资产的公 允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。在公开 市场上难以到与评估对象可比的案例价格，难以采用资产的公允价值减去处置费用后的净 额的模式计算可收回金额，而本项目评估对象的未来的现金流量可测。因此，本次评估采用 资产预计未来现金流量的现值的模式计算可收回金额。
本报告所称“评估价值”，是指所约定的评估范围与对象在本报告遵循的评估原则，基 于一定的评估假设和前提条件下，按照本报告所述程序、方法和价值类型，仅为本报告约定 评估目的服务而提出的评估意见。
五、 评估基准日
1、 本项目资产评估基准日为二。一二年十二月三十一日；
2、 评估基准日是由委托方确定；
3、 本次评估采用的价格均为评估基准日的有效价格或标准。
六、 评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括法律法规依据、评估准则和规范依据、资产权属 依据，及评定估算时采用的取价依据等，具体如下：
（一）法律法规依据
1、 《中华人民共和国公司法》；
（中华人民共和国主席令第42号）
2、 其他适用的相关法律、法规、文件政策、准则及规定。
（二）评估准则和规范依据
1、 《资产评估准则一基本准则》和《资产评估职业道德准则一基本准则》（财政部财企[2004]20 号文）；
2、 《资产评估准则——评估报告》（中评协[2007]189号文）；
3、 《资产评估准则一一评估程序》（中评协[2007]189号文）；
4、 《资产评估准则一一无形资产》（中评协〔2008〕217号）；
5、 《著作权资产评估指导意见》（中评协[2010]215号）；
6、 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号文）；
7、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（中国注册会计师协会会协[2003]18 号）；
8、 《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》（中评协[2011]230号）;
9、 《企业会计准则第银膜8号一一资产减值》；
10、 《以财务报告为目的的评估指南（试行）》（中评协[2007]169号）。
（三）权属依据
1、 《机动车行驶证》；
2、 商标注册证；
3、 著作权（版权）登记证书；
4、 固定资产购置发票、合同协议；
5、 企业经营相关业务合同、协议、发票；
6、 产权持有者提供的资产清查评估明细表;
7、 其他相关权属证明资料。
（四）取价依据
1、 最新《机电产品报价手册》（机械工业信息研究院、机械工业出版社）；
2、 《机电产品价格信息查询系统》（机械工业信息研究院）；
3、 《关于发布〈汽车报废标准〉的通知》（国经贸经[1997]456号）；
4、 《关于调整轻型载货汽车报废标准的通知》（国经贸经[1998]407号）；
5、 《关于调整汽车报废标准的若干规定的通知》（国经贸资源[2000]1202号）；
电容手套6、 《车辆购置税征收管理办法》（国家税务总局令第15号）；
7、 机械工业出版社出版的《资产评估常用方法与参数手册》；
8、 中国人民银行颁布的金融机构存贷款利率；
9、 相关上市公司公开信息资料；
多视点10、 上海万得信息技术有限公司的统计资料（WIND咨讯）；
11、 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料；
12、 企业提供的资产负债表、损益表、资产评估明细表等有关申报资料及其他评估相关资料;
13、 企业提供的有关经营预测资料及财务会计报表、其他财务经营
资料；
14、 评估人员现场勘查、核实及市场调查资料。
七、评估方法
（一）资产评估的基本方法
1、市场法
市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资 产价值的评估方法。其使用的基本前提有：
⑴存在一个活跃的公开市场；
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（2）公开市场上存在可比的资产及其交易活动。
2、收益法
收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的评估方法。应用收益 法必须具备的基本前提有：
⑴被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；
(2)资产拥有者获得预期收益所承担的风险可以预测并可用货币衡量；
(3)被评估资产预期获利年限可以预测。
3、成本法
成本法是指首先估测被评估资产的现行再取得成本(重置成本)，然后估测被评估资产业已
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存在的各种贬值因素，并将其从重置成本中扣除而得到被评估资产价值的评估方法。采用成 本法的前提条件有：
(1)被评估资产处于持续使用状态或设定处于持续使用状态；
(2)可以调查取得购建被评估资产的现行途径及相应的社会平均成本资料。
(2)评估方法的选择
1、评估方法的选择
本资产评估报告是作为XXXXXXX会计报表所记载的软件著作权、商誉对应的资产组在 评估基准日时可回收价值的参考依据。依据《企业会计准则第8号一一资产减值》第六条： 资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处 置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。由于在公开市场上难 以到与评估对象可比的案例价格，难以采用资产的公允价值减去处置费用后的净额的模式 计算可收回金额，而本项目评估对象的未来的现金流量可测。因此，本次评估采用资产预计 未来现金流量的现值的模式计算可收回金额，即采用收益法进行评估。
2、运用评估方法进行评估
⑴软件著作权
本次评估采用收益法评估软件著作权，具体采用无形资产评估的多期超额收益法进行评估。 超额收益法是以委估资产未来收益现值作为计价基础的方法，根据委估资产在持有者持有期 间能够带来的预期超额收益，将其折算为现值来确定委估资产的价值。使用超额收益法的前 提条件：
A.该项资产持有者在购买该项资产时，所支付的价格不会超过该项资产未来预期超额收益折 算成的现值；
B.该项资产所有者的未来预期收益必须是能够用货币来衡量的；
C.该项资产的持有者由于承担了风险而要求获得的收益也必须是可以用货币衡量的。
基本公式为：
V =. ( ) -tnti1+DRt=1
青梅1H式中：
V一委估资产的评估价值；
△ Rt—利用委估资产在第
t年创造的超额收益；
i一折现率；
t—年份；
n一委估资产的经济寿命。
⑵商誉对应的资产组
采用收益法评估商誉对应的资产组的可收回金额，即通过预测资产组未来预期收益，将其资 本化或通过适当的折现率折算为现值并加总，以此来确定资产组的可收回金额。
1评估模型
考虑资产组历史经营情况，尤其是经营和收益稳定状况、未来收益的可预测性，我们采用未 来收益折现法评估，其中未来预期收益采用现金流口径，即采用资产组自由现金流量折现 (DCF)的评估模型。
2计算公式
资产组可收回金额=经营性资产可收回金额+溢余资产可收回金额+非经营性资产可收回 金额
其中：
经营性资产可收回价值=待估权益预期收益折现值=待估权益预测期各期预期收益的现值 +待估权益预测期之后预期收益(终值)的现值预测期期间是指从评估基准日至企业达到相 对稳定经营状况的时间。
tn . RRi nP =+ i=t0(1 + r)ir(1 + r)n
其中各项参数分别为：
P：经营性资产可收回金额；
i：预测期各期距离评估基准日的时间间隔，单位为年；
t0：待估资产组预测期中预期收益的起始时点距评估基准日的时间间隔，单位为年；
tn：待估资产组预测期期间预期收益的终止时点距评估基准日的时间间隔，单位为年；
Ri：预测期距离评估基准日
i年的时点，待估资产组预期收益预测值；
Rn：待估资产组预测期之后的预期收益(或预期收益终止时，待估资产组的清算价值)预 测值；
r：与待估资产组预期收益匹配的折现率。
3应用收益法时的主要参数选取
a.预期收益及实现收益的时点
根据本项目评估对象的具体情况，评估人员通过下式预测确定待估资产组预期收益
Ri：预期收益Ri =预期资产组自由现金流量=收入一成本费用一税收+
折旧与摊销一资本性支出一净营运资金变动+付息债务的增加预期收益实现的时点按资产 组对应的公司的公司章程及有关合同规定的年度收益分配时点确定。
b.预测期
为合理地预测待估资产组未来年度营业收入及收益的变化规律及其趋势，应选择可进行预测 的尽可能长的预测期。根据资产组经营状况和发展前景、所在行业现状及发展前景，预测期 取自评估基准日起的后5个完整收益年度。
c.预期收益的持续时间
由于资产组对应公司的公司章程、合资合同等文件未对企业的经营期限做出规定，国家有关 法律法规也未对产权持有者所处行业的经营期限有所限制。评估人员根据资产组的经营业务 特点及其对未来发展潜力和前景的判断，认为资产组对应的公司具有市场竞争能力和
可持续 经营能力，在正常情况下，资产组对应的公司将一直持续经营，因此，评估人员设定预期收 益的持续时间为永续年期。
d.预期收益终止时，待估权益的清算价值由于资产组对应的公司一直持续经营，待估资产组 存在预期收益的持续时间为无穷，故设定待估资产组在永续经营期之后的清算价值为零。
e.待估资产组预期收益的折现率
由于本项目评估模型采用资产组自由现金流量折现的评估模型，按照与预期收益同一口径选 择折现率的原则，评估人员采用资本资产定价模型(CAPM)评估计算预期收益所适用的折 现率r：
r = rf + BeX(rm -rf) + e
式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场预期报酬率；
B e：评估对象股权资本的预期市场风险系数；
e：评估对象的特性风险调整系数。
其中，评估人员参考评估基准日近期的中国国债交易市场的收益率数据，选取与待估权益收 益年限相近的国债收益率作为无风险报酬率。
f.溢余资产可收回金额的确定
溢余资产是指与资产组收益无直接关系的，超过资产组经营所需的多余资产。经分析，资产 组的溢余资产主要为超出资产组所需营运资金之外的货币资金。
g.非经营性资产可收回金额的确定
非经营性资产是指与资产组位收益无直接关系的，不产生效益并扣除非经营性负债后的资产。 经分析，资产组的非经营性资产主要包括在收益预测中未计及收益的其他应收款和其他应付 款。非经营性资产和负债主要采用成本法评估。
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