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金融观察与经济视野
近年来，党中央、国务院高度重视中小银行资本金补充问题，国务院金融稳定发展委员会在多次会议中强调要多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力，进一步深化资本市场和中小银行改革，提高对中小企业信贷投放能力。为此笔者特对江西省新余市的法人银行机构资本补充情况进行了调研，普遍存在着资本补充渠道单一、资本补充后劲不足等问题。 一、资本总体情况（一）基本情况
《商业银行资本管理办法（试行）》将银行资本划分为一级资本和二级资本，其中一级资本又可分为核心一级资本和其他一级资本。
中小银行资本补充现状、存在的问题及建议
——以江西省新余市为例
易桂林
（人民银行新余市中心支行）
（二）结构情况
新余市4家法人机构的资本集中在核心一级核心资本，其中XY 农商银行的核心一级资本的占比在90%以上，三家村镇银行的核心一
级资本占比均在95%以上，且核心一级资本主要是所有者权益组成。各机构均有少量的二级资本，其构成主要是超额贷款损失准备。2020年一季度末4家法人机构核心一级资本占比情况如下表2所示： 核心一级资本主要由实收资本、资本公积、盈余公积等构成，其他一级资本主要由其他一级资本工具及其溢价构成，二级资本主要由二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备等构成。根据《管理办法》规定系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在此基础上少一个百分点即10.5%、8.5%和7.5%。
新余市现有法人银行机构4家，包括1家农商行和3家村镇银行。2020年一季度末，4家机构的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率三项指标均高于规定水平，符合监管要求，各机构具体情况如下表1所示：
机构名称资本充足率一级资本充足率
核心一级资本充足率
XY 农商银行12.9811.83 11.83 A 村镇银行12.18 12.18 12.18 B 村镇银行28.2727.2227.22 C 村镇银行
37.15
36.08
36.08
表1：新余市法人银行资本充足率表
单位： %
机构名称资本净额核心一级资本
核心一级资本占比
农商银行35.6132.4691.15A 村镇银行0.800.80100.00B 村镇银行 1.90 1.8396.27C 村镇银行
0.54
0.53
97.10
表2：新余市法人银行核心一级资本占比表
单位：亿元、 %
二、存在的主要问题
（一）资本补充渠道少，资本结构不合理。
从调研情况来看，中小银行资本补充主要集中在增资扩股、利润留存和增加超额贷款损失准备三个渠道，资本补充渠道较少。且增资控股要受到争取广大股东同意、稀释现有股权、降低股权分红等因素制约，后两个渠道又受到自身盈利能力的影响，在一定程度上限制了中小银行的资本补充能力。由于以上原因，导致了中小银行的资本集
中在核心一级资本，资本结构不合理。
（二）外部渠道要求较高，多渠道资本补充不足。
一是外部渠道补充资本的门槛高。据XY 农商银行反应，二级资本债发行条件较高，对资产不良率等多
项指标都有严格的要求，而且在到期后仍面临资本下降的困境，因此对于农商行来说通过二级资本债补充资本渠道亦难以实施，这使得资本增长受到限制。二是外部渠
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由于收集数据时消费者对于属性水平的偏好排序是从一到十六，一表示最喜欢十六表示最不喜欢，由此可以判断上述组合效用估值处于中下排序，不建议选用此组合。依据此模型可以估算出所有属性及水平组合的偏好排序得分，以此判断每种组合的消费喜爱程度，可以选择效用较高的属性水平组合作为基本款，以此满足不同消费者需求。
由重要性值表可以得出消费者对于奶茶的糖度属性最关注、奶茶类型次之、奶茶包装排第三、奶茶价格的关注度是最低的。从上表还可以看出对于奶茶类型这一属性的关注度仅次于糖度且远高于奶茶包装和价格两个属性。 由个别重要性表可以得出在奶茶类型上消费者的差异较大，价格属性对于消费者的差异较小，包装类型和糖度差异居于价格和奶茶类别之间，且糖度的个体趋势较为集中，因此消费者可以从奶茶类型和糖度方面考虑不同消费者的类别情况。
从实用性程序表可以看出对于奶茶的包装类型这一属性，奶茶内容的包装的效用最大；对于奶茶类型这一属性，珍珠奶茶的效用最大；对于糖度这一属性，三分糖的效用最大；对于价格这一属性，16元的效用最大。
结语：由以上联合分析所结果及分析内容可得，对于奶茶的包装类型（奶茶内容、卡通节日、创意段子、店铺LOGO）、奶茶类型（珍珠奶茶、布丁奶茶、椰果奶茶、芋圆奶茶）、价格（7元、10元、13元、16元）、糖度（三分糖、五分糖、七分糖、全糖）这四种属性以及其分别所属的水平形成的256种组合中，经过联合分析可得效用最高的组合为：奶茶内容包装、16元、珍珠奶茶、三分糖。
因此奶茶店企业可以尝试主打一款此类型的奶茶来满足大部分消费者的需求，在日常的宣传中可以注重品质及内容宣传不用过分打造价格优势。由于每家店铺的糖度标准不一致，可以对新客户开展试饮活动，让消费者充分了解各个糖度的具体口感，有利于提高消费者的满意度及购买体验。
参考文献：
[1]张文远，钱敏.温州地区网红奶茶现状及未来发展前景研究——以一点点奶茶为例[J].现代营销（下旬刊），2019（11）：81-82.
[2]王彦.互联网时代传统餐饮业的创新营销模式探索——基于一点点奶茶的成功营销案例[J].对外经贸，2019（09）：106-108.
[3]王静，刘玥.新式茶饮行业线下实体店顾客满意度指标研究[J].市场研究，2019（07）：10-12.
（上接31页）
道补充资本的成本高。相对于上市的大型银行或全国性银行来说，中小银行特别是农商行、村镇银行由于自身经营管理不足、外部评级较低等因素限定，在资本市场上融资能力有限，其发行的股票、债券等资本补充工具市场认可度不高，导致其通过外部渠道补充资本的资金成本较高。
（三）自身盈利增长有限，依靠利润留存较难。
一是市场风险加大，贷款减值准备增加。近几年国际、国内经济下行的影响，受此影响部分行业风险逐步显现，较多企业经营情况出现恶化，从而造成了商业银行的不良贷款余额逐渐增加。为有效防范风险，银行机构在采取清收、核销等手段以外，同时也通过利润积累计提贷款减值准备的方式，主动做好风险控制。据统计，2015-2019年XY农商银行累计计提贷款减值准备14.87亿元，占去了该行近年较大部分的利润。二是落实政策要求，主动让利小微企业。近年来，国家要求金融机构加大对民营小微企业的支持力度，中小银行更是要回归支小、支农的本源，进一步降低中小微企业融资成本，这在一定程度上压缩了中小银行的盈利空间。据统计，2016-2019年XY农商银行每年让利中小微企业约6000万元。
三、资本补充的建议
（一）加强自身建设，增加资本积累。
1.加大营销，提升盈利能力。中小银行一方面要充分发挥本土优势，足本地市场，积极主动争揽客户，扩大市场规模。另一方面要积极研发新产品，满足客户多样化的需求，提升金融服务能力，从而有效提升机构的盈利能力。
2.主动前瞻，合理规划资产。在做好业务拓展的同时，注重风险管控。风险管理部门要根据市场情况，对业务所产生的加权风险资产进行合理管控，适时调整业务发展规划，避免风险资产的快速增加。
3.加强考核，平稳补充资本。一方面是强化对付息率、息差等指标的考核考核，进一步提升利润。另一方面要严把日常支出关，减少不合理的开支，强化费用控制，有效控制经营成本。
4.强化模拟，做好压力测试。以《中国银监会金融机构法人非现场监管信息系统》等报表作为参考取数标准，及时对资本充足率水平进行压力测试，根据测试结果，合理的优化配置各类资产，确保资本充足率达标。
（二）出台配套政策，提升资本实力。
1.适度降低涉农贷款风险资产权重。由于农业的行业特殊性，涉农贷款的业务风险较大，且利率较低，在一定程度上降低了商业银行发放涉农贷款的积极性，发展模式不可持续。而农商行作为支持农业农村
发展的金融主力军，涉农贷款的比例较高。2019年末，XY农商银行涉农贷款金额123.17亿元，占比高达5
2.77%。为此建议涉农贷款在计算加权风险资产时，适度降低其风险权重，从而可以有效提升中小银行的资本充足率，提高银行发放涉农贷款的积极性。
2.出台税收优惠政策。提高资产质量是减少资本消耗、提升资本充足率的有效途径，而清收不良贷款又是其重要渠道。但是在不良贷款清收过程中，抵质押资产处置存在二次收税等问题，从而增加了税费支出，增加了抵质押物的处置难度。因此建议出台处置抵债资产的优惠税收政策，降低税负成本，有效提高经营利润，进一步夯实资本。
（三）完善资本补充工具，拓宽补充渠道。
1.放宽工具准入标准。为优化中小银行，特别是农商行的资本结构，建议监管部门增加对农商行发行永续债等资本创新工具的政策支持，在政策上适当放宽农商行准入的标准，积极支持农商行多渠道融资，以提高其服务实体经济能力。
2.创新资本补充工具。在合规的前提下不断探索资本补充工具，进一步完善现有资本补充方式。例如借鉴特别国债方式发行特别地方债，资金专项用于补充地方中小银行的资本，在有效补充中小银行资本的同时缓解地方政府资金压力。
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