正文目录
1厚积薄发不断进步的国产光芯片行业 (5)消弧消谐柜
1.2光芯片企业采用IDM模式提高竞争力 (8)
234mm
1.3国产光芯片产品竞争力不断提升 (9)
2.1数通市场25G及以上光芯片需求保持增长 (11) 2.2无线回传10G需求稳定，25G需求增长 (13)
2.3有线接入10G PON需求持续增长 (15)
2.4DWDM相干市场和薄膜铌酸锂产业机会 (17)
2.5AWG芯片在数据中心市场的竞争优势 (19)
2.6FTTR元年，非对称PLC芯片开始规模部署 (22)
2.7400G/800G光模块带动高端连接器需求增长 (23)
3国产光芯片处于向广阔高端市场进阶的关键节点 (25)
3.1国内产业格局为国产光芯片发展基础 (25)
3.2国内光芯片产品开始向高端市场进阶 (27)
3.3横向拓展，积极开拓激光雷达第二曲线 (30)
4关注国产光芯片切入高端市场带来的增长机会 (32)
4.1源杰科技（688498.SH） (33)
4.2仕佳光子（688313.SH） (34)
4.3光迅科技（002281.SZ） (35)
4.4太辰光（300570.SZ） (36)热力井
4.5光库科技（300620.SZ） (37)
5风险提示 (37)
图表1：光通信器件与信息流的对应关系 (6)
图表2：光通信产业链 (6)
图表3：光芯片产品种类划分 (7)
图表4：光模块成本拆分1 (7)涤绒
图表5：光模块成本拆分2 (7)
图表6：有源光芯片分类 (7)
图表7：激光器芯片、探测器芯片主要类型和特征 (8)
图表8：光芯片企业采用IDM模式提高竞争力 (8)
图表9：光芯片产品核心竞争力 (9)
图表10：源杰科技光芯片价格 (9)
图表11：光通信产业领域的竞争力 (9)
图表13：截至2022年，我国光芯片国产化水平 (10)
图表14：2021年全球2.5G及以下DFB/FP激光器芯片市场份额 (10)
图表15：2021年全球10G DFB激光器芯片市场份额 (10)
图表16：国产光芯片企业波特五力分析 (11)
图表17：全球光模块市场份额（百万美元） (11)
图表18：高速率光芯片市场空间及预测（百万美元） (11)
图表19：10G及以下数通光模块发货量（个） (12)
图表20：10G及以下数通市场份额（百万美元） (12)
图表21：25G及以上光芯片和数据中心光模块对应关系 (12)
图表22：25G及以上数通光模块发货量（个） (13)
图表23：25G及以上数通市场规模（百万美元） (13)
图表24：25G以下无线前传光模块发货量（个） (13)
图表25：25G以下无线前传市场规模（百万美元） (13)
图表26：5G前传光模块光电芯片演进示意图 (13)
图表27：25G及以上无线前传光模块发货量（个） (14)
图表28：25G及以上无线前传市场规模（百万美元） (14)
图表29：10G及以下无线中回传光模块发货量（个） (14)
图表30：10G及以下中回传市场规模（百万美元） (14)
图表31：25G及以上无线中回传光模块发货量（个） (15)
图表32：25G及以上中回传市场规模（百万美元） (15)
图表33：2021年和2022年固定互联网宽带各接入速率用户占比情况 (15)
图表34：10G以下PON光模块发货量（个） (16)
图表35：10G以下PON光模块市场规模（百万美元） (16)
图表36：10G PON和NP-PON2光模块发货量（个） (16)
图表37：10G PON和NP-PON2市场规模（百万美元） (16)
图表38：25G PON和50G PON光模块发货量（个） (17)
图表39：25G PON和50G PON市场规模（百万美元） (17)
图表40：光信号调制在光信号处理流程中的位置 (17)
图表41：调制器在光模块中的位置 (17)
图表42：三种主要的调制器方案对比 (17)
透平式压缩机图表43：不同速率相干DSP出货量对比（个） (18)
图表44：不同速率相干DSP市场规模对比 (18)
图表45：100G及以上相干DSP市场（百万美元） (18)
图表46：600G及以上相干DSP市场（百万美元） (18)
图表47：调制器性能对比 (19)
图表48：全球光模块细分市场出货量预测（万片） (19)
图表49：全球光模块细分市场规模预测（百万美元） (19)
图表50：100G PSM4光模块架构 (20)
图表51：100G CWDM4光模块架构 (20)
图表52：Z-block的复用发射光路 (20)
图表53：Z-block的解复用接收光路 (20)
图表54：CWDM4 AWG芯片结构—两侧输入/输出 (20)
图表55：CWDM4 AWG芯片结构—单侧输入/输出 (20)
图表56：由三个光学梳状滤波器ITL串并联而成的CWDM4芯片 (21)
图表57：数据中心CWDM4光模块方案对比 (21)
图表58：CWDM4模块中应用AWG DeMux和Mux场景 (22)
图表60：全球PLC分路器芯片市场收入及增长率：百万元 (22)
图表61：P2P FTTR方案 (23)
图表62：P2MP FTTR方案和非对称PLC (23)
图表63：SR、DR高速光模块对应的连接器需求 (23)
图表64：MPO/MTP-16光纤跳线 (24)
图表65：MPO/MTP-16转2*MPO/MTP-8光纤跳线 (24)
图表66：16芯MPO/MTP转8*LC双工分支光纤跳线 (24)
图表67：MPO-12转4*LC双工分支光纤跳线 (25)
图表68：到2021年国产光模块全球市场份额超过50% (25)
图表69：2021年全球光模块供应商TOP 10 (25)
图表70：2022年第一季度全球400G波分市场份额 (26)
图表71：PON网络光模块和光芯片应用场景对照图 (27)
图表72：PON网络速率和波长 (27)
图表73：2019-2024国产光芯片全球市场占比预测 (28)
图表74：国内光芯片公司产品能力情况 (29)
图表75：25G及以上光芯片国内外产品化能力对比 (29)
图表76：我国薄膜铌酸锂产业链主要企业 (29)
图表77：C+L 70GHz强度调制器（AM70） (30)
图表78：C+L 96GBaud 高带宽相干驱动调制器 (30)
图表79：激光雷达和光模块结构对比 (30)
图表80：激光雷达产业链 (31)
图表81：搭载激光雷达上车车型 (31)
图表82：全球激光雷达细分市场规模预测 (32)
图表83：全球激光雷达车载市场销量预测（万台） (32)
图表84：中国激光雷达市场规模预测 (32)
图表85：中国车载激光雷达市场规模预测 (32)
图表86：重点公司盈利预测与估值表 (33)
图表87：源杰科技盈利预测 (34)
丁酮肟图表88：仕佳光子盈利预测 (35)
图表89：光迅科技盈利预测 (36)
图表90：太辰光盈利预测 (37)
图表91：光库科技盈利预测 (38)
1 厚积薄发不断进步的国产光芯片行业
1.1 光芯片是现代光通信器件核心元件
光通信系统是以光信号为信息载体，以光纤作为传输介质，通过电光转换，以光信号传输信息的系统。按照在信息流中位置，光通信器件主要功能包括：光信号产生、光信号调制、光信号传输、光信号处理、光信号探测。
图表1：光通信器件与信息流的对应关系
来源：《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022）》，国联证券研究所
从产业链角度看，光芯片、电芯片、PCB、其他结构件构成光通信产业上游；产业中游为光器件，包括光组件与光模块；产业下游组装成系统设备，最终应用于电信市场，如光纤接入、4G/5G 移动通信网络，云计算、互联网厂商数据中心等领域。
图表2：光通信产业链
来源：源杰科技招股说明书，国联证券研究所
光器件按照是否需要电源驱动，可分为有源光器件和无源光器件。有源光器件主要用于光电信号转换，包括激光器、调制器、探测器和集成器件等。无源器件用于满足光传输环节的其他功能，包括光连接器、光隔离器、光分路器、光滤波器等。
光芯片还可以按照材料体系及制造工艺的不同，分为InP、GaAs、硅基和薄膜铌酸锂四类。其中InP衬底主要用于直接调制DFB/电吸收EML芯片、探测器PIN/APD 芯片、放大器芯片、调制器芯片等；GaAs衬底用于高功率激光芯片、VCSEL芯片等；硅基衬底用于PLC、AWG、调制器、光开光芯片等，LiNbO3衬底主要用于高速
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