偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。* q! m5 E: L% E 资产负债比率=负债总额 /资产总额
一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。
2、流动比率 6 I. B, E. N: q( i8 P4 X+ o: ~
流动比率=流动资产总额/流动负债总额, b% j5 q6 _+ l* _2 ?+ {0 g
它反映企业短期负债的清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。' p' `$ r: q7 m7 t
3、速动比率
速动比率=流动资产总额-存货 /流动负债总额
因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能
力。一般认为，该比率为1:1较好。
4、现金比率
反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下：
现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。
5、利息保障倍数* a6 \; b0 G8 M3 ^ z
衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）：# |0 j& ?! C1 N, h. T" ~+ R/ d" y
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用" t! L% O$ [3 C( l2 I
利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债
务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。
6、应收账款损失率 3 M* c& c4 u( t2 [! o0 j
应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额
一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，出原因。; s4 o3 W3 ]0 y! ^' s) `+ u6 b
7、经营活动产生的现金流量' b( z6 c# V9 ]) ^
反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与
购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营
活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 2 S" T/ c8 z* k. o: e"
V
（二）营运能力指标
1、应收账款周转率
反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：7 _8 j- X w6 B( y, V4 E
应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款
其中：平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2
一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业
的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转
2、存货周转率
它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。 1 H" p* u. d; P8 h
存货周转率= 主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额)/2% q. }# ^/ p2 }8 T( B( j1 e
一般而言，存货周转率越高，利润额也就越大，运用资本中闲置在存货上的数额也就越小，
存货周转率为9（次）较合适，但行业间的差别也较为明显，应具体分析。# ^. n! Q* G/ K( s$ G 3、销售与固定资产比率$ _- Q3 h/ C; t6 o- L
该指标用来衡量固定资产运用情况，即每元固定资产的投入使用，可获多少营业收入。7 R6 e3 Q( Z* E: w6 F
销售与固定资产比率=销售收入 / 固定资产总额7 {( S' T8 }% w( `0 h/ A
一般讲，该比率为5较合适。 1 U8 F1 u) R3 v$ l) B
注：对公用事业类、投资管理类企业不设置营运能力指标
（三）盈利能力指标! P; A# ^: w5 E% a# I" k
1、销售净利率 4 M: Y; n% g- D& }+ u, c# |2 v! R
偷拍设备反映企业每一元的销售收入可获得多少纯收益，是衡量企业经营成果的基本指标，指标计算公式如下：
销售净利率=净利润/主营业务（产品销售）收入净额7 U6 D6 u( O$ d, r, i, r
一般说，5%以上较好。
注：对投资管理类企业，以投资报酬率代替销售净利率，反映企业投资的收益情况，总投资
为短期投资和长期投资之和，指标计算公式如下：
投资报酬率=投资收益/平均总投资额 5 v/ o; F8 W& f
其中：平均总投资额=（年初总投资额+年末总投资额）/2
它反映企业投资的效益，一般来说它越高越好。/ ]- e% y: w7 Q
2、资产净利率
反映企业资产利用的综合效果，指标计算公式如下：+ [ O$ x7 M t
扫二维码防伪资产净利率=净利润/平均资产总额7 n- g, |- \* Q8 w! q% {1 ?
其中：平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/29 Y4 U, A ]: Q7 J+ j: A
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良
好的效果，否则相反。; h. `( S0 {* y4 f9 ]8 c
3、净资产收益率g/ O8 f2 ~' b* x4 a% K
反映企业所有者权益的投资报酬率，这是综合性最强、最具有代表性的一个指标，它受资产净利率与平均资产负债率的影响，指标计算公式如下：
净资产收益率=净利润/平均净资产8 o4 B* \ u& Y$ _" e
其中：平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/25 ]0 N) n; q) y) ~9 f* N5 T
数值越高，表明企业的盈利能力越好, 说明投资带来的收益越高。
对企业利润的分析，一般以本期实际数比计划数或同期水平对比，出差异和各种影响因素，分清毛利，非商品损益，费用影响等，要逐一进行分析，做到心中有数。
以上各量化指标分析，应针对不同企业情况，结合企业经营市场情况以及同类型企业的
以上指标进行类比，区分和判断企业经营的效果及资金使用情况。
6 m) i% u* d: u1 b! c* T' ]& A$ e, # T) J, D9 r: Y( y5 g
分类% N4 k }9 o9 P6 y7 B$ ~Y
字段名称
计算方法) T9 N& s8 |( G% Z- d* B
偿
债
能0 B) o0 d) L6 L: ]
力预收/营收比率预收帐款/主营收入
现金流动负债比率 2 @" [, o+
D* Q0 D! H9 ]
/ K! W0 _6 w* ]# |' @
现金 / 流动负债虚拟课堂
4 a+ w! z: j; M* Q. }7 M
流动比率" @. \) n5 p2 E. b* g
流动资产 / 流动负债
' B9 j% v! v! K9 L
速动比率(流动资产 - 存货)/ 流动负债, z3 ?1 G( i' s2 |0 L.
y- i
3 V
4 ^1 l/ M. y) ^% [
负债资产率(%)2 P+ j7 S- C1
l7 s% N' ^
+ \. R0 y: k3 i' N9 a
负债总额 / 总资产 * 100%
负债资产率2(%)4 }$ Q0 H*
W( W; V3 X( N% i r(一年到期的长期负债+长期负债)/总资产 * 100%
扣除预收帐款后的负债比
率
6 L9 Y u$ N- \9 ^: J- |% o
(负债合计-预收帐款)/总资产 * 100%
! f1 U/ L$ ]/
t f& m
资
本
结 3 `9 n4 R# W* k% E2 v% W 构现金比(%)* Z7 ^( ]6 h# N. {$ Q!
u
现金余额 / 资产总额 *100%& ]* f6 w; Z# g _8 L8 s'
_6 c# s
权益负债比率
股东权益/负债总额v' F0 ~' R+ q! Q
流动资产比(%)7 {8 U( u% ]:
w6 R2 K9 Z4 p
" q# E+ _, F' B9 l& Y
流动资产 / 总资产*100%* y1 b% Q! `1 K" H
( G2 R# Z: H7 }9 U, ^- P
q110
流动负债比(%)5 ^ i0 c" 流动负债 / 总资产*100%& k& L; \2 b) N9 U4 k$ m+ [$ w;
M$ n1 x5 M$ `7 ~+ |s
6 u) c
7 w: D, k; U+ ]6 D 固定资产权益比率+ I0 e+ M/ H6 d/ Y# P. v& X5 w9 R& S 固定资产 / 股东权益
固定比(%) ; n5 T/ l# G2 ]/ T4 g
(固定资产+无形资产及其他资产合计) / 总资产 *100%% G- w0 Y- U& t. h/ m, n: F
股东权益比率
育苗营养块股东权益 / 总资产0 G. m3 R5 A" r" F8 H ; Z5 n9 i6 o* n
负债权益比率 6 q( R! M ?3 n) E0 d% f 9 t6 @1 |9 C( a a7 o) a
负债总额 / 股东权益 4 G8 y, ]4 l3 J' h5 \' G2 _
长期负债资产比(%), S0 m9 f' J' c# x5 }' v0 a4 O: ]: d1 R _) [% U
长期负债 / 总资产*100%
) T( V( T* \* q& _
经 6 j+ x" E( q' P1 u# J, w1 f
营
效
率4 r9 P+ I! }3 I+ H7 j
总资产收益率(%) [净利润+利息费用*(1-税率)] / 总资产 *100% 总资产周转率, N2 z7 @- J* w
& J0 ~( L, }$ R. j
主营业务收入 / (期初资产总额+期末资产总
额)/2- h& m) Z5 `1 v% k" R
' {# d" V& r* B+ @
应收帐款周转率主营业务收入 /(期初应收帐款净额+期末应收账
款净额)/2& N- z, o2 b9 l6 A
5 c0 d4 G1 @! s8 K: `( Y
应收帐款周转天数
; C5 M: l. o0 {; {; u0 q9 _7 [
360 / 应收帐款周转率, z" d( A" \( U9 K; n
% @% F" n0 s( U& X" E
应收帐款同比增长率(%)&
z% j. F. `& U* l! {: L
固定扣(本期应收帐款-上期应收帐款)/ 上期应收帐
款*100%" I; {9 i8 R$ J: E5 f4 p
流动资产周转率' S4 [" j0 r;
_
主营业务收入 / (期初流动资产+期末流动资
产)/2
流动资产周转天数
0 M9 k, b( L6 Z1 z
360 / 流动资产周转率& Y: V' I4 [7 x! z+ e/ L; E
固定资产周转率/ n6 n: Z ?1 |. w( z, \% I 主营业务收入 / (期初固定资产+期末固定资产)/2, [+ X' b2 Z; D# \/ x C% V8 v6 D
固定资产周转天数360 / 固定资产周转率
. i- K/ u. O8 K2 k7 v$ n 股东权益周转率1 G5 k$ O9 {6 n7 B5 Y; r# A6 X+ `
主营业务收入/ (期初股东权益 + 期末股东权益)/ 2/ v$ `# s( K1 @7 [+ Z8 t
存货周转率 3 q/ i8 V! ^7 j) w {/ ?* I( K# t: P+ |主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额)/2
7 A( o, u3 |' V$ i& e/ ]
存货周转天数' }( V7 b- F7 M/ g' Z; V
365 /存货周转率9 H' H; j/ Z2 n, n
存货同比增长率(%) 4 ?- t# `& H; K5 x4 b/ D
(本期存货-上期存货)/ 上期存货 *100%
盈 3 ?: m/ V& a1 \% H: q! {*
F
利- l9 I% q% ~0 o( Y2 f
能9 M$ Q% o! v- M* S" v4 ?6
N
力 3 D7 B. b* n/ Q" ~" l! Z 资产利润率(%)
利润总额/(期初资产总额+期末资产总
额)/2*100%
# d' | [+ d! ?) n' z
资产净利率(%)
5 G; j9 }" {: Z+ ~
净利润/(期初资产总额+期末资产总额)/2' A3 R:
[( O/ w# `
,
r0 C7 ?1 a: c5 a+ W- U$ g
主营业务利润率(%)+ c# I%
V1 F2 L5 u t8 g
主营业务利润/主营业务收入*100%/ Y) q6 y; L9 `# ?
主营业务利润比例(%) 主营业务利润/利润总额 * 100%0 t2 K8 m% I, H6 ]' ^+
l
主营毛利率(%), r! ?" ?1 Z2
z/ [' o+ I* A' C- F
(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入
*100%
( U5 R# ~' y9 W" Z! w/ G8 p1 Q
主营净利率(%)
( b. q8 w: g! p/ p/ t7 R5 Z
净利润/主营业务收入*100%
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